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中國國旅1.76億股A股於今日起在上海證券交易所上市交易。該股每股發行價格為11.78元,發行市盈率49.08倍。
中國國旅是中國境內唯一一家同時經營旅行社和免稅業務,並具有行業領導地位的企業,幾十年的積淀,讓中國國旅躋身世界一流的旅游服務集成商。其中,旅行社業務是中國國旅最大的業務,2006年以來其佔中國國旅營業收入的平均比重達65.4%。公司是國內規模最大、實力最強的旅行企業集團,其最大的優勢在於經營多年的入境業務,盈利能力遠高於行業平均水平。公司擁有的品牌優勢、質量優勢、網絡優勢,以及旅電子商務系統,具有獨特的競爭力。上半年在國際經濟疲軟、國內經濟受衝擊和流感三重影響下,公司經營仍保持快速發展,1-6月份主營收入增長已超過2008年同期,完成2008年75%,三季度旅游旺季公司多條旅游線路爆滿,增勢喜人。
此次發行募集資金將投資於境內旅行社網絡建設、開設市內免稅店、設立商務會獎旅游子公司、免稅零售網絡建設、境外旅行社網絡建設、有稅服裝品牌代理、旅游電子商務、外輪供應、全國會員制營銷和信息化系統建設十個項目,總投資金額為17.05億元。
從收集到的8家券商分析看,中國國旅的合理價值中樞在13元—15元。其中,較為樂觀的機構認為,股價可達19元以上,而相對保守的研究機構則認為,其合理價值下限將接近其發行價,具體定位為:
中信金通:15.00元—18.00元
上海證券:15.00元—16.50元
華泰證券:11.90元—13.44元
海通證券:12.40元—15.40元
安信證券:14.20元—16.80元
銀河證券:14.06元—15.96元
方正證券:15.61元—19.07元
國金證券:13.35元—15.58元
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