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近日,A股市場上三家城商行——北京銀行 (601169,收盤價18.29元)、南京銀行(601009,收盤價18.52元)和寧波銀行(002142,收盤價13.46元)成了銀行股的亮點,尤其以北京銀行走勢最為強悍,昨日北京銀行創出年內新高。
一位不願透露姓名的銀行業研究員指出,由於在目前的金融環境下,外延式擴張依然是銀行業最直接有效的增長方式;而在監管層對資本充足率日益嚴格的背景下,三家城商行由於在資本充足率上具有明顯優勢,不像招行、浦發等非要通過再融資纔能滿足監管要求。特別是北京銀行在資本充足率上的優勢更為明顯,因此受到市場熱捧也在情理之中。
Wind資訊數據統計顯示,截至今年中期,北京銀行、南京銀行和寧波銀行資本充足率達16.12%、15.20%和12.84%;核心資本充足率達到13.48%、13.31%和11.56%,兩項指標均位列上市銀行前三甲,遠遠高於銀監會相關要求。
國金證券分析師張英在其研究報告中指出,在上市城商行中,北京銀行擁有城商行中最高的風險資產和風險資本回報率,有利於降低在外延式擴張中對核心資本充足的消耗。相比寧波銀行,北京銀行風險資產盈利能力更強;而相比南京銀行,由於資產風險權重更低,因此杠杆提昇空間更大。
張英同時指出,即使在未來三年資產規模翻番、資產風險權重與貸款佔資產比重提昇的幅度一致的情況下,北京銀行未來三年的核心資本充足率仍將達到10.84%、10.02%和9.35%,依然無需補充核心資本。
東方證券指出,明年三家城商行的淨利增長將達40%以上。北京銀行明年有望實現淨利87.93億元,較2009年增長48%。東方證券首次給予北京銀行『增持』的評級,目標價22.11元。
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