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周三A股放量衝高,但尾市回吐不少,滬綜指收漲1.17%報2970.53點,深綜指漲0.77%報1021.10點。昨大盤成交放大五成左右,令人頗費思量,這可能和上周五申購新股資金解凍有關,也可能與中石油、招行、萬科、中國建築等超大盤股異動相關。昨中國建築漲停,萬科等地產股上漲明顯,石化雙雄拉抬指數,金融、鋼鐵等類股則衝高回落。
昨A股午後最後的兩波殺跌,除了和銀行股倒戈相關外,還和鋼鐵股相關,當時內盤鋼材期貨正急速下跌並遠離當天均價。鋼鐵股最近利空不少,最新的數據顯示,9月份我國鐵礦石進口再增30%至歷史最高,產量和庫存均創新高。昨日鋼材期貨盤整,盤後持倉顯示,一些鋼鐵公司席位還在加持空單。
當前的期鋼價格雖然慘跌,但仍高於成本。依筆者看來,只要鋼鐵公司可以在期市上提前 『賣貨』,想控制產量談何容易。除非鋼價跌到成本以下,否則產量難以控制。換言之,近期天量的鋼鐵期貨中的多方抄底資金可能最終會認賠出來,他們和有無窮現貨背景的空方斗,一般很難佔到便宜。
近期樓市方面消息總體不利,但地產股走勢頗強,這和人民幣昇值預期提昇自然大有關系。國土資源部印發了 《國土資源執法監察巡查工作規范》,這意味著查處用地方面的反腐行動加強,不利地產股人氣。除此之外,近期主要城市樓市成交不旺情況屢見報道,自然也不利於地產股。
以美國為首的一些西方國家正加緊施壓人民幣昇值,近期貿易保護方面新聞有許多也正與此相關。從人民幣走勢看,現匯昇值速度極緩,但離岸的遠期無本金交割產品在加速提昇,昨一年期人民幣遠匯大昇1824個基點,昇幅高達0.38%,這意味著市場賭人民幣一年後將為6.6440兌1美元。當人民幣昇值有限或拒絕昇值時,一般而言會對地產股、金融股、資源類股有利,這種情況下通脹預期會有所增強。
數據顯示,我國9月出口同比降幅收窄,從8月的降23.4%變成降15.2%,外匯儲備已昇至22726億美元。出口的回昇反映了西方經濟回昇,對一些A股公司構成利好。預計未來出口數據還可能進一步向好,因去年10月份全球經濟形勢纔因雷曼破產而急轉直下,這造成去年10月後經濟指標基數較低。
前期市場對9月份信貸的預期極低,但昨天公布的正式數據卻高達5167億元,這也解答了筆者前期疑問,因前幾天股指不聲不響地上漲,似乎一些機構有恃無恐。近兩月,信貸數據正式出臺前總有些雜音,常前後不一致,使投資者預期混亂,而這種混亂有利於內幕交易者。既然現狀暫無法改變,那麼最晚聽到消息的投資者最好不要據正道消息進行短線操作,這多半可能吃虧,只能依其進行中長線操作。以今日為例,投資者最好悠著點,不能因為數據好而急著搶票,就算想買票也不能急著在早盤買,最好午後看看再說。
境外市場也常有 『見光死』現象,一般他們會這麼描述:『聽到消息買入,消息證實賣出。』我們的A股『見光死』的頻率更高,經常關注外盤的投資者必有此體會。筆者以為,『見光死』現象實際上反映了市場的信披狀況,信披嚴密時,這種情況會少些,反之即不打自招地說明信披存在問題。
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