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9月上證基金指數上漲7.64%,深證基金指數上漲6.81%,均跑贏市場漲幅,交易量較上月有所縮小。33只封基31漲2跌,17只基金跑贏大盤。傳統封基較創新封基表現突出,基金漢興、基金漢盛、基金通乾上月市價漲幅位居封基前三,分別上漲了13.30%、13.13%和11.24%,均大幅超越市場漲幅。
折價率方面,封閉式基金的折價率在月初有所擴大,但隨後在市場下跌時,表現出一定的抗跌性,折價有所收窄。
對於傳統封閉式基金,有以下幾個投資機會值得關注。一是年化折價在7%以上的封閉式基金具有一定的吸引力,折價率繼續拉大的概率相對較低,當然淨值增長率仍將是封基取得收益的根本保障,因此我們建議投資者應該關注那些年化折價率較大且業績相對較好的封閉式基金。二是封閉式基金的需求增加可能進一步降低折價率。據了解有部分一對多產品將目光瞄向封基,而隨著時間的推移,傳統封閉式基金份額將越來越少。在需求增加、供給減少的環境下,封基的折價率有望進一步的降低。三是年底分紅行情,今年以來封閉式基金獲得了一定增長,部分基金將具有一定分紅能力,這些基金在年底可能會提前有所表現。四是目前可以關注基金金盛,綜合考慮,該基金可以取得一定的絕對收益,可以考慮作為低風險的投資品種進行配置。但需要關注的是該基金在轉開放以後還要面臨一段時間的封閉期。
對於創新基金來說,上月表現不佳,杠杆型封基並沒有顯示出高杠杆帶來的市價的大幅上漲,瑞福進取上月市價上漲4.77%,同慶B上漲4.97%,均弱於市場。導致瑞福進取的溢價率有所降低,但仍超過23%,同慶B折價卻有所擴大,折價接近20%。在市場震蕩較大的環境下,對於把握市場節奏較好的投資者來說,同慶B是一個好的波段投資工具,從價值投資角度來說,同慶B在博反彈收益時更合適。由於份額轉換機制的存在,瑞和小康和瑞和遠見整體的折溢價會比較小,但在設立半年內瑞和小康、瑞和遠見和瑞和300指數基金關閉份額轉換期間,整體可能會有小幅折價,但折價時間會比較短,幅度會比較小。(海通基金評價小組)
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