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中小板新股聖農發展將於10.1長假後的第一個工作日10月9日進行網上申購,申購代碼為002299,申購價格為19.75元,對應市盈率為44.89倍。申購上限為3萬股,資金解凍日期為10月14日。
聖農發展是我國長江以南地區最大的白羽肉雞生產企業,且為國內規模最大的一體化自養自宰肉雞生產企業,為肯德基、銘基長期提供原材料。
聖農發展本次擬發行4100萬股股份,擬募集資金8.57億元,按照19.75元的發行價,實際募集僅為8.10億,募投項目的資金缺口4700萬。募集資金主要用於新增4600萬羽肉雞工程建設項目。募投項目的實施可以將各個行業糅合的更加緊密,使養殖能力與屠宰能力更貼合,提高生產效率。
聖農發展2006年度、2007年度、2008年度實現營業收入分別為5.7億元、8.9億元、12.9億元,年均增長率為49.96%。
東方證券:聖農發展上市首日可能有較大漲幅
東方證券預計公司未來三年淨利潤將分別達到2.10,2.93、3.39億元,折合每股收益0.51、0.71、0.83元。相對估值上,我們給予公司09年30倍PE,10年25倍PE,則公司股價應在15.30至17.75元之間。絕對估值上,取WACC= 12.36%,永續增長率g=1%的情況下,DCF模型顯示公司合理股價為16.25元。考慮近期中小板新股上市首日均有良好表現,因此,我們預計公司首日上市股價相對發行價格可能仍有較大漲幅。
國泰君安:聖農發展上市首日定價為22-27元
國泰君安預計公司2009-2011年EPS分別為0.55、0.79、1.00元/股,建議詢價區間為15.4-18.2元,對應09年業績28-33XPE,給予上市首日定價為22.0-27.0元,對應09年業績40-50XPE。
上海證券:聖農發展合理估值為19.57元
此次IPO募集資金項目見效快,公司業績可穩中有增。計劃項目資金已有三分之一投完,明年中期即可全面投產。建議報價區間11.96?14.35元,其合理估值為19.57元。未來三年業績可依次增7.47%、37.03%和36.31%,具有適度的成長性。
渤海證券:聖農發展上市後價格區間應在28-32元
根據渤海證券的測算,公司09-11年的EPS分別為0.55元、0.8元和0.97元。公司上市之後在二級市場的合理估值應該在35-40倍(對應10年eps),預計公司上市後的價格區間應在28-32元之間。給與新股35-38倍的市盈率,(分別對應08年和09年eps)之間,預計發行價格區間為:17.6元-19.25元。
湘財證券:聖農發展合理價值區間13.0-15.6元
湘財證券預計聖農股份2009年、2010年和2011年主營業務收入分別為14.19億元、20.31億元和25.39億元,淨利潤為2.12億元、3.20億元和4.22億元,按發行後總股本41000萬股計算,2009年、2010年和2011年EPS分別為0.52元、0.78元和1.02元。合理價值區間13.0-15.6元,建議詢價區間12.0-13.5元。
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