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昨日海通證券(600837,收盤價12.72元)發布董事會公告稱,為抓住市場機遇,提昇公司盈利能力,擬增加10億元權益類證券的投資額度,使總的投資規模從60億元提昇至70億元(含股票、基金和權證等,不包括申購新股)。
這是繼今年6月6日,公司宣布將權益類證券投資額度由35億元提高至60億元後,再次宣布提高權益類證券投資額度。此外,《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電公司,公司工作人員表示,增加10億元投資並不意味著將全部投入二級市場,要視情況而定。
10億不是全部投入二級市場
值得一提的是,公司6月6日宣布增加權益類證券投資額度時,上證指數處於2700點左右的位置。在近兩個月的時間裡,上證指數上攻至3478點後反身而下。此次海通證券再度宣布准備『增倉』,上證指數又跌回到2700點左右。這是否意味著海通證券已開始打算抄底?
記者以投資者身份致電海通證券,公司工作人員表示,增加10億元投資並不意味著將全部投入二級市場,要視情況而定。
一位長期跟蹤海通證券的券商行業研究員認為,公司一貫秉承穩健的投資風格。雖連續兩次提高權益類投資額度,但不表示公司穩健的投資風格會發生改變。從長期投資的角度來看,在資本市場上跟隨潮流,至多只能取得平均偏下的收益,而做逆向投資能長久賺錢。因此在大盤下跌後,公司此次再次提高增加權益類投資額度,這是一種穩健投資風格的反映。
業內人士:投資標的不會太激進
雖宣布『增兵』權益類投資,但業內人士預測海通證券的投資標的依然不會太激進。自2007年以每股35.88元(除權後約為每股17.90元)的高價成功實施增發募資260億元後,公司因證券自營投資規模小、資金使用效率低下一直被市場所詬病。
半年報顯示,今年上半年公司實現淨利潤24.53億元,同比增長21.94%。不過,證券自營收入僅為3.45億元,對營業收入貢獻佔比不到9%。此外,公司二季度末交易性金融資產和可供出售金融資產賬面價值分別為90.43億元和30.37億元,較年初分別減少了7.18億元和增加了19.11億元。1月~6月公允價值變動損益和投資收益金額分別為-1.78億元和6.33億元,合計4.55億元,較去年同期減少0.22億元。
此外,從披露的十大重倉股情況可看出,公司穩健的投資風格。二季度末,公司計入交易性金融資產的第一重倉股是攀鋼鋼釩,初始投資金額為9.96億元,但期末賬面價值僅為8.48億元,賬面浮虧1.49億元。
攀鋼鋼釩一季報顯示,在一季度末時,海通已進入攀鋼前十大流通股東中,當時持有0.46億股。4月28日,攀鋼吸收合並時增至1.04億股。7月21日最新公布的股東數據顯示,海通持股數毫無變化。有市場人士表示,若看好鋼鐵股,在海通買入攀鋼時,其他鋼鐵股如唐鋼、寶鋼等較攀鋼更具估值優勢。之所以買入攀鋼,海通或許是准備在兩年後利用現金選擇權進行套利。以初始投資成本9.96億元、持有股數1.04億股計算,海通所持有的攀鋼鋼釩平均成本大概為9.58元/股。若兩年後行使現金選擇權,大約能實現10%的投資收益率。從中可以看出,海通對於投資股票可謂相當謹慎。
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