上市後六連陰,近五日累計跌幅就達到19.31%,這就是中國中冶(601618,收盤價5.60元)融資超百億後給出的成績單,如果今日再跌3.21%,5.42元的發行價就將被擊破。
業內人士戲稱,中國中冶的上市其實有點『生不逢時』,其IPO的市盈率是今年新股中最低的;但由於大盤近期連續大跌,加上上市後機構的不作為,造成連續大跌的局面。如今股價接近5.42元發行價的重要關口,深套其中的游資,以及網下獲配的363家機構又將如何選擇?
文暉路損失上億元
今年IPO重啟以來,新股的平均發行市盈率超35倍,其中光大證券(601788,收盤價21.90元)更達58倍,中國建築(601668,收盤價4.73元)發行市盈率也達51倍。比較而言,以發行前總股本計算,中國中冶發行市盈率僅17.62倍,以發行後總股本計算為41.90倍,發行市盈率並不高。
中冶上市首日漲幅也僅有28.04%,遠低於中國建築超過50%的首日漲幅。
而且中冶上市後近幾個交易日都沒有看到機構的身影,反而以文暉路為首的游資積極介入,且遭深套。中冶上市首日,東吳證券杭州文暉路買入達到5.12億元,加上買入席位另外四個敢死隊營業部,合計買入總額便達到11.04億元,佔當日成交總額104.79億元的10%以上,而在第二個交易日,文暉路再次買入7755萬元,還有著名的QFII聚集地中金上海淮海路殺入7514萬元,但這些資金全都被淹沒在上市一周19%的跌幅下,如果文暉路購入的5.89億元中冶還沒有拋出,截至昨日浮虧已超過億元。
機構或醞釀反擊
國信證券行業分析師秋波告訴記者,中國中冶的業績波動與冶金行業的景氣波動高度相關,目前公司多元化業務結構的核心仍然為冶金工程承包業務。
根據該股今年上半年財報可以看出,工程承包業務佔營業收入的86.4%,營業利潤佔比達84.4%,其中工程承包業務中,冶金工程承包業務(包括鋼鐵冶金工程、有色冶金工程承包)營收佔比達65.5%,由於冶金行業受上下游行業帶動,景氣波動存在較強的周期性。這導致機構對其上市後並不感冒。
上市後前兩個交易日並沒有機構在二級市場參與,這與中國建築上市首日機構大幅搶購籌碼形成了鮮明的對比。另外中冶在進行網下配售時,華夏基金、易方達基金、嘉實基金等基金『大腕』紛紛缺席,不參與申購,也顯示出部分機構積極性不高。
一位私募人士認為,中國中冶離破發價越來越近,這不禁讓投資者想到,參與網下申購的363家機構,他們會不會未解禁就浮虧了,這部分機構又會不會在二級市場進行自救?
中國中冶在網下申購時,凍結了381家機構的5802億元的資金,最後有363家機構按5.42元/股的價格獲配105億元,按昨日中冶收盤價來看,這些機構賬面僅有3.3%的浮盈,約3.49億元,且這部分網下配股要等到中冶上市後3個月纔能解禁。
這樣的情形與光大證券9月初瀕臨破發價時,走出強勢的反彈行情較為類似,上述私募人士稱,這不能排除是機構資金在背後力挺。
如今中國中冶同樣面臨破發的尷尬,而參與其中的游資和機構,是否會反戈一擊?我們拭目以待。
新聞鏈接
多只新股瀕臨破發
光大證券昨日跌幅達到4.16%,其21.90元的收盤價離21.08元的發行價,僅有0.82元的距離,即3.74%的差距,離破發也只是一步之遙。另一只今年上市的大盤股中國建築走勢也令投資者擔懮,上市至今跌幅達到27.57%,昨日報收於4.73元,與其4.18元的發行價也僅有11.63%的差距。