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輪胎特保案的影響力尚未定論,已讓輪胎最大的原材料——橡膠期貨的走勢變得混沌起來。
輪胎特保案後的短短四個交易日,橡膠期貨價格沒有出現市場此前預測的一蹶不振,反而起起落落。據測算,15日在跌停板成功做多的幾只期貨公司賬戶共計投入近5000萬元保證金,短短四天已領到超過近4000萬元的賬面盈利。
博弈三天,盈利八成
9月14日,輪胎特保案實施的第一個交易日裡,橡膠期貨順勢無量跌停。『市場對特保案的反應有點過度恐慌了。』在談及15日橡膠期貨從跌停板打開時,東證期貨橡膠領域分析師何晶向記者透露,『第二天橡膠市場出現了自我修正,交易者更多地發現到市場積極因素,如中美都在刻意不讓特保案昇級,國內汽車下鄉促銷也會帶動橡膠需求。』
同時,外盤橡膠價格最近上漲的拉動效應,成為『抄底者』最冠冕堂皇的看漲理由。由於美國對國內輪胎特保案的實施,令美國輪胎貿易商尋求進口其他國家的輪胎,反而帶動國外橡膠的需求量,促進日本橡膠與泰國橡膠期貨價格上漲。基於海內外同類商品的比價效應,國內橡膠也該隨之上漲。
9月15日,資本力量再度習慣性地左右了橡膠價格走勢。
據上海期貨交易所每日持倉庫存信息顯示,15日浙江大地期貨公司位列主力合約RU1001多倉量新增單位榜首,共新增8138張多頭(看漲期貨)合約,比第二名中谷期貨2074張多頭合約,整整多出6000多張,匯鑫期貨與魯能金穗各開出1155與924手多頭合約。若以5%保證金測算,當天逆勢把橡膠期價從跌停板救起的資金,僅以上述新增多頭合約總量12251手就達到5139萬元。
5000萬資金的逆勢抄底,換來的是短短4天近4000萬元的盈利。據測算,假定15日上述游資在跌停板16850元處買進看漲合約,至17日收盤17520元賣出同等數量空頭合約獲利了結,每噸天膠獲利670元,除去交易傭金等手續費,上述幾家15日大量出現總計12251手做多倉單的期貨公司,總計浮盈在4103萬元。
浙江大地,神秘的贏家
在輪胎特保案實施的前一天,每日持倉庫存信息顯示,在橡膠主力合約RU1001,9月11日浙江大地以9368張空頭合約位列最大空頭。但9月17日,這個最大的『空頭』卻以7561張持買倉量搖身變成最大的多頭機構。
身份如此迅速的180度轉變,讓浙江大地成為最大贏家。其中,15日的『神來之筆』——新增8138張多頭合約功不可沒。
一位知情人士分析認為:『這批敢於逆勢做多橡膠期貨的資金,就是針對輪胎特保案殺投機空頭一個回馬槍。基於特保案利空效應,一批投機型賣空盤,包括部分江浙游資也會參與賣空橡膠期貨,14日橡膠RU1001無量跌停讓投機空頭放松警惕,15日這筆資金就能出奇制勝,迅速集中資金買漲RU1001。由於投機空頭手裡沒有現貨交割,最終要麼高價收購現貨交割,要麼在期貨市場買進橡膠合約平倉認輸,反而又協助投機多頭資金順利獲利退出。』
知情人士透露,當前浙江大地有兩種選擇。一是選擇在明年1月順利交割,到時這批資金手裡將握有近4萬噸天膠現貨,約佔現有注冊橡膠倉單的50%,然後尋找時機大幅拉昇橡膠期貨價格,再將這批現貨高價賣出;二是選擇在明年1月現貨交割前擇機獲利了結。
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