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國家開始治理產能過剩,必然會影響到上市公司,這對於大企業是個好事,但對於小公司顯然會有所影響。
以鋼鐵為例,最明顯的要數螺紋鋼的產能過剩,過剩到什麼程度?螺紋鋼期貨價格曾一度要跌破生產成本,後來在鐵礦石談判快要告吹和大鋼廠限產保價的共同作用下纔恢復了價格。所以說,限制產能過剩,是防止未來限產保價的最好辦法。而鋼材企業的限制產能過剩,必然給鋼鐵大企業帶來更加有利的市場局面。
對於鋼鐵類上市公司,各個公司規模都比較大,對於這些企業都會有一定的利好作用,但水泥行業則不同。水泥企業大多在生產地附近銷售,主要原因是水泥運輸成本高且不方便,拉到異地銷售,價格上將處於明顯劣勢。所以水泥行業的限制產能,情況就比較復雜,要分地域具體研究,如果有些地域本就水泥產能供需平衡,再限制新的項目上線,那必然是特大利好,而如果某些地域產能已經嚴重過剩,本就不可能再有新項目上線,那麼其利好作用就是幾乎沒有,說是利好,就很牽強。
最重要的是對於新能源的影響,按照國家的說法,新能源也是產能過剩,天威保變從各個角度來看都不如無錫尚德更具競爭力,在四分之三光伏企業倒閉的壓力下,無錫尚德或有一統天下的能力。遺憾的是,無錫尚德並未在A股市場上市,而在A股上市的其他新能源公司,或許將會承受較大的壓力。
其實,在消息出臺後再研究對於股票的影響,已經屬於後知後覺,相關公司的股價將會很快出現反應,屆時股價又重新反映了公司基本面的最新變化,此時投資者再入場操作,又失去了獲利的機會。而持有鋼鐵、水泥等股票的投資者不妨逢高出脫手中持股,因為從目前的供求關系來看,國家也僅能限制新的項目,對已經存在的產能是不可能取消的。而目前的現實是,依然屬於產能過剩的狀態,這種供求失衡需要很長時間纔能徹底扭轉。
那麼未來還會不會有新的產能限制行業出臺呢?記得一年之內,曾有很多產業振興規劃,而現在剛剛出現了鋼鐵、水泥等產能限制計劃,那麼未來會不會繼續有石化、紡織和別的產能限制計劃呢?畢竟從中國整個經濟形勢來看,對於出口的依賴較強,一旦出口出現滑坡,那麼相關產業的產能過剩將會立刻顯現出來,所以投資者對此應有思想准備。
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