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分析師認為,預計人民幣對其他幣種也會緩慢昇值,如果換成其他外幣存款也會存在風險,因此還是建議結匯。
10日,中國外匯交易中心公布,美元兌人民幣中間價為人民幣6.992元,意味著人民幣正式跨入『6時代』。這種情況下,深圳市民應該如何投資?人民幣『破7』對各種理財產品有什麼影響?記者采訪了多位理財師,他們均建議在目前階段如果沒有好的投資渠道和經驗,選擇結匯最好。
勿貿然買看跌美元理財產品
隨著美元下跌,有銀行推出了看跌美元型理財產品。深圳某銀行推出的一款產品理財期限為1年,和4種貨幣掛鉤,如果美元對這4種貨幣組成的貨幣組合貶值的話,至少能獲得5%的收益率,如果不貶反昇,則只能獲得無風險收益率0.72%.這種看跌美元的理財產品是否值得購買?香港大福證券外匯及黃金分析師夏陽認為,目前全部看空美元也比較危險。美國經濟衰退也會逐漸影響到其他國家地區的經濟,下半年進行總統大選,也許會有新政策來刺激美國經濟。此外,美國經濟本土不好的情況下,有些美國企業會把資金回抽到國內,美元大量回籠的情況下對其走勢也會起到支橕作用。美元跌到這個階段,預計在今年下半年會慢慢走穩甚至開始反彈,因此購買看跌美元的產品存在一定風險。
『如果沒有很大用匯需求,建議結匯。』工商銀行深圳分行資金產品經理劉皜說,到目前這個階段,美元再大幅下跌可能性較小,總體上會在一個區間內振蕩。很多銀行都推出了流動性很高的人民幣理財產品,如工行推出的『靈通快線』,投資者完全可以把美元換成人民幣投資於這些產品,需要的時候再換回美元。看跌美元的產品他認為如果不是對外匯很有研究,還是不要貿然投資。目前,銀行的人民幣理財產品非常豐富,一些票據類投資產品很穩健,3個月年收益率能達到4%,市民完全可以結匯進行人民幣理財。
換成其他外幣存款有風險
在人民幣不斷昇值的情況下,應該如何進行外幣理財呢?夏陽認為,如果手中有美元和港元,可以適當投資於港股和黃金產品,或者炒匯。如果沒有海外投資途徑以及投資經驗,則建議目前階段還是結匯為好。他預計到明年年中,人民幣兌美元將可能昇值到6.5,而美元理財產品年收益很難達到人民幣昇值速度。
最近,深圳有些投資者將手中的美元存款換成澳幣等其他幣種存款,夏陽認為這些外幣的存款利息相比美元要稍高,目前人民幣昇值指的是對美元的昇值,對其他貨幣昇值的幅度較小甚至還會出現貶值。但是,他預計人民幣對其他幣種也會展開一個慢慢昇值的過程,如果換成其他外幣存款也會存在風險,因此還是建議結匯。
如果非要保有一部分外幣,劉皜認為可以投資黃金或者炒匯,但這都需要較強的專業知識。
如果把美元換成其他外幣存款是否可行呢?
他認為,人民幣兌美元昇值幅度很大,同期內歐元等非美元貨幣漲得比較少,但也不能保證它們不跌。澳洲、加拿大、新西蘭這些國家商品出口很多,一般其貨幣會跟商品價格關聯比較大,而商品價格指數最近是上漲的,可考慮換成這些國家的貨幣。從歷史數據來看,人民幣昇值速度還是趕不上這些國家貨幣的。總體而言,不推薦市民保留美元和港幣。
赴港投資可炒港股買港樓
『到香港抄底去』!昨日,當得知人民幣正式邁入『6時代』後,深圳市民劉先生第一時間想到了這個問題。他說,港幣和美元掛鉤,港幣也在不斷貶值,本來那些香港內地同步上市的公司在香港的股價就便宜,現在算上人民幣昇值就更便宜了。所以他決定增加資金投資港股。有理財人士認為,人民幣進入『6時代』有可能刺激深圳人到香港投資。
香港大福證券外匯及黃金分析師夏陽認為,『目前人民幣兌美元昇值速度保持在每年5%—10%,對於和美元掛鉤的港幣來說,人民幣也將以此速度昇值。如果用人民幣購買香港的房產,也可以說香港的房子相對於深圳人來說每年以5%—10%的速度下跌。』夏陽認為,這種情況下到香港不論是投資港股還是房產,都是可以考慮的。
他說,在未來兩到三年的時間裡,港幣還是會繼續維持和美元掛鉤的走勢,出現貶值現象,到香港投資目前階段下可能存在匯兌損失,但內地企業的A股和H股存在較大價差,隨著人民幣實現自由兌換港幣和美元脫鉤後,港幣的潛在昇值潛力很大,從長遠來看投資港股不僅能獲得A股和H股的價差收益,還可以博港元昇值。雖然香港的樓價去年有了較大幅度上漲,但相比內地上漲幅度並不高,購買者也還是以自住為主,預計下一步有繼續上漲的空間。
理財產品投資參考
QDII產品:建議暫時觀望
盡管最近QDII基金表現搶眼,但人民幣昇值空間依然很大,這很可能直接影響收益,尤其是對目前QDII基金普遍投資香港市場等產品。不過,也有基金分析師認為影響可能有限,因為美國經濟有衰退的可能,導致QDII基金對美股會更加謹慎甚至不去碰,所以不必過於擔心。
QDII產品銷售不佳
日前,銀華全球核心優選基金日前已正式獲得證監會批准,該基金也是國內去年以來獲准發行的第7只QDII基金。此外,於3月24日正式發行的華寶興業海外中國成長基金,也依然在發行銷售。
而根據WIND最新數據顯示,截至4月7日,上投摩根亞太優勢、嘉實海外中國股票、華夏全球精選、南方全球精選、工銀瑞信全球配置的淨值分別回昇至0.711元、0.713元、0.787元、0.826元和0.997元。最近QDII產品業績不凡,但目前市民對其依然並不特別『感冒』。昨天,記者以投資者身份向華寶興業海外中國成長基金進行諮詢時,其表示銷售情況一般。而在深圳一家商業銀行個人理財中心的李經理告訴記者,他們代銷的QDII產品,幾乎是無人問津。
不僅QDII基金表現不佳,銀行QDII產品也幾乎全面縮水。工商銀行深圳分行資金產品經理劉皜認為,對QDII產品最好暫時觀望。海外投資基本都是將人民幣換成美元去投資,然後再換回人民幣,如果市場好的話完全可以抵御人民幣昇值壓力,但在美國次貸危機影響下,海外市場表現欠佳。
次貸影響仍有不確定性
人民幣兌美元中間價首次突破『7』,讓QDII基金收益是否縮水再次引起關注。對此,部分基金公司表示對收益的影響肯定存在,關鍵是如何進行規避,目前中國出海的幾只QDII基金還是以香港市場為主,同時也兼顧了其他海外市場。『很多QDII基金其實主要還是投資香港市場的,而這個市場其實和人民幣昇值很密切,因此受到影響是不容忽視的。』上投摩根基金管理有限公司深圳分公司區域總監李洲說。
不過,有基金分析師認為人民幣昇值對QDII基金收益影響目前總體不是很大,投資者也不用過分擔心。基金買賣網基金分析師王晶認為,由於這幾只QDII基金主要投資目標是港股和亞太地區,要考慮到人民幣對其他國家貨幣並沒有大幅昇值,所以影響不是很大,同時,這些基金也會做一些外匯遠期合約來對衝。她還表示,美國經濟有衰退的可能,這會讓這些QDII基金對美股應該更加謹慎,所以投資者也不必過於擔心。
記者了解到,這些QDII基金公司其實目前最擔心的還不是人民幣昇值問題,而主要還是美國次貸危機的影響。華寶興業就認為,美國次貸危機的損失是一個動態顯露的過程,對於全球經濟的影響還沒有結束,自此後的一段時間仍將給全球經濟和金融市場帶來一定的不確定性。
外匯壽險產品:交費期長受匯率影響不大
『此次人民幣對美元匯率』破7『,對外匯壽險產品的影響不大。』平安壽險資深代理人徐佳告訴記者,這些外匯壽險產品具有很強的針對性,買這類產品的客戶都考慮小孩出國的費用。這些產品都有一個交費期,除了基本保障,到達規定年限後開始給被保險人發放生存保險金,交費和領取都是外幣。因為交費也是一個比較長期的時間,比如10年、5年,即便匯率有所變化,平均下來其實也差不多。另外,外匯壽險產品開有英鎊、美元和澳大利亞元,其實人民幣昇值具體的只是對美元的昇值,其他幣種的匯率變化不大。
在人民幣對美元昇值的情況下,客戶購匯交保費的成本會降低,到期後領取的也是外幣,很多人是考慮到子女的出國費用,到時需要支付的美金等外幣的費用,所以人民幣昇值並沒多少影響。如果最後孩子不出國,把外幣換回人民幣,假如人民幣屆時昇值,客戶就會損失一部分利益。『但匯率是一直變化的,人民幣未來十幾年一直保持昇值的可能性應該也不大。』徐佳認為,在保險產品的價格和費率方面,價格和費率本身就是合同規定的,不會因人民幣昇值變化,除非現在的產品不賣了,重新開發新的險種。
另外,外匯壽險產品市場需求不大。據了解,以世紀天使少兒兩全保險為例,該產品除了外幣版,還有人民幣版,相對而言,人民幣版的銷量大大超過外幣版,有家長花費百萬以上為孩子購買人民幣版保險產品,但外幣版的量不大。徐佳分析,外匯壽險產品銷量不大,一方面因為很多家長也考慮到人民幣昇值的問題;另一方面,外匯理財的觀念還不普及。『由於銷量一直不大,預計此次昇值對銷售不會產生影響。』
產品鏈接
中國平安是目前國內唯一銷售外匯壽險產品的保險公司,2006年10月平安推出國內首個外匯壽險產品———『中國平安好搭檔留學外匯保』,該產品『外匯投保、外匯給付』,由『平安世紀星光少兒兩全保險』、『平安附加少兒高中教育年金保險』和『平安附加少兒大學教育年金保險』三個分紅型外匯保險產品組成,開辦美元、港幣兩個幣種,可為赴境外留學、生活的中國公民提供全面的留學教育金與人身保障計劃。
2007年3月,中國平安又推出世紀天使少兒兩全保險分紅型外幣版,該產品采用美國、英國、澳大利亞等中國學生留學熱門目的地的幣種,為中高端少兒客戶提供財務與人身保障,為其儲備留學教育資金。
A股:關注航空、金融、造紙等受益板塊
人民幣昇值曾經是掀起去年牛市的一個根基因素。時至今日,人民幣昇值依然強勁,但股市卻風光不再,近期一直低迷振蕩。人民幣昇值是牛市基礎嗎?對股市還會有影響嗎?
昨日,圓融投資管理有限公司執行董事冉蘭接受采訪時對此現象解釋說:本國經濟發展會造成本幣昇值,證券市場通常會持續走高。我國臺灣還有日本都經歷了一個這樣的過程。因為資本市場和本幣掛鉤,證券市場對貨幣價格很敏感,本幣昇值相當於股票價格也在同時昇值。但冉蘭認為,對人民幣昇值應一分為二來看,因為人民幣昇值一個因素是本國經濟發展,另一個因素是美元貶值。兩個因素纔造成人民幣持續昇值。
『人民幣昇值目前不是市場關注的熱點和主要矛盾。』長城證券首席分析師張勇昨日介紹說,『股市目前最主要的矛盾是大小非減持和市場估值問題。』中長期來看,人民幣昇值是支橕牛市的一根柱子,盡管它現在沒有倒,但是至少要三根柱子纔能支橕起一個臺面。在去年牛市中,人民幣昇值是推動、支橕市場的一個主要臺柱。但如果估值體系等其他支柱倒了,人民幣持續昇值這根獨柱也無法支橕大局。
航空股是直接受益者
『消費類、零售類、金融信貸放貸類的企業將整體受益。』昨日,冉蘭從微觀角度分析說,『但對出口貿易性的企業來講,會有不利的影響。』
長城證券首席分析師張勇分析則認為:最受益的板塊是航空和造紙、金融和地產。
『航空股是典型的人民幣昇值受益者!』昨日,民間炒股高手小黎飛刀說,『以美元為計算單位負債的航空交通運輸板塊、原材料上依賴進口的鋼鐵股和銅業股以及進口貿易商,都是人民幣昇值的主要受益對象。』他分析認為:由於國際原油價格的大幅上漲,國內的航空公司因此出現全行業虧損。人民幣一旦昇值,航空股的航空燃油開支大幅降低。有分析表明,如果人民幣匯率上漲5%,航空股因燃油成本降低帶來的每股收益增加將超過0.1元。另外,航空公司大都通過購買飛機擁有龐大的美元外債,人民幣昇值將為航空股帶來巨額的匯兌收益。因此航空股作為人民幣昇值概念的最大受益者無可爭議,其中以南方航空為首的航空股是典型的直接受益者。
短線投資可利用反彈出貨
張勇分析認為:『中小投資者現在要做的,就是等待市場企穩再做選擇』,目前影響股市的多種因素交織在一起,需要一段時間來消化整理。
深圳老股民張林表示:金融和地產目前是一波反彈行情,但最好的買點沒有到。短線投資可利用近期反彈出貨。如果做中長線投資,則沒有問題。人民幣持續昇值,金融和地產是盈利和獲益產業。但目前最好的板塊,依然沒有浮出水面。
黃金:短暫看空,等待回調至800-820美元/盎司
香港大福證券外匯及黃金分析師夏陽認為,黃金和美元是負相關的關系。美元跌黃金會漲。在目前情況下,美元跌到這個位置會有反彈,黃金可以短暫看空。前日,黃金價位從此前1023美元/盎司回調到931美元/盎司,還有進一步回調可能。如果說投資黃金期貨,目前可以做空,但黃金期貨投資對投資者要求比較高,普通投資者可以等到黃金回調到800美元/盎司或者820美元/盎司進入,預計下階段可上漲到1180美元/盎司到1200美元/盎司。
長期來看,黃金可以繼續看多。因為黃金除了和美元有相關性,同樣也是對抗通貨膨脹的好品種。目前,美國、中國等國家和地區的通貨膨脹率是比較高的,大米等農產品價格也都在上漲,這使得通貨膨脹預期都會加大,從這點考慮,購買黃金可抵御通貨膨脹。他建議內地投資者可考慮投資黃金。工商銀行深圳分行資金產品經理劉皜認為,黃金從長期來看值得投資,但目前短線可能有下行壓力,可波段操作。
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