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我是1996年就踏入股市的老股民,雖然我的智商在股市中被公認是一流的,但多年熊市終使我的資金市值損失大半。可我不離不棄,終於迎來了2006年的大牛市。特別是一個朦朧粗淺的認識,竟使我撞上了2006年最牛的基金黑馬———基金泰和。
那是在去年6、7月大盤調整後進入了8月,似乎選股有點難以把握。這時,有關投資購買基金的股評偶見網上。當時的我,僅僅認為開放式基金與封閉式基金都是同屬於主力機構(如嘉實增長與基金泰和,同屬於嘉實基金管理有限公司),其選股思路與操作手法大致相同,而且都是重倉持有績優大藍籌;而它們最大的不同點是市場表現:開基的價格與淨值同步,而封基的價格遠遠低於淨值。既然它們大致持有同樣(種)股票,為什麼不選擇增長空間極大的封閉式基金呢?
大政方針確定之後,遵照同樣思路,我把所有封基的當前淨值與價格列出表。大致可以分成兩類:一類是5億元的小盤基金,近一、二年到期;一類是20?30億元的大盤基金,一般是七、八年後到期;前者的折價率當時不到20%,後者的折價率大約平均為40%。於是我毅然決定在後者中間再精選一、二只封基,在我對十餘只基金分析對比之後,認為基金泰和的折價率最高。如8月25日它的淨值為1.45元而價格僅為0.84元,折價率是42%,相當於收益率就是73%[折價率=(淨值-價格)/淨值,收益率=(淨值-價格)/價格],而且每10份基金單位派現1.30元,權益登記日就在8月31日。這真是俯身就能揀到黃金啊!於是我動用了三分之二資金,在8月25日以0.83元購入12萬股(除權後相當於0.70元/股);同時也買了一只快要到期的小盤基金隆元,作為對比參照。
當我在班車上表述我的觀點時,常常受到我的股民同事們的譏笑,先是『基金幾厘幾厘的漲,太慢了』,後來又說『幾毛錢時沒買,現在都快一元了,太高了』。而後來基金泰和漲得越來越快了,而且我發現成交量越來越大,盤中拉昇非常輕松,而且常常出現連日的3%、5%的漲幅,而快到期的基金隆元相比之下由於折價率低些所以漲勢有些遜色。而這段期間,有關封閉式基金必買的各種理由開始彌漫於市場———『封轉開』、高分紅、股指期貨推出、創新型封基等等。於是10月中下旬,我陸續把基金隆元和其它股票都賣了,全部滿倉基金泰和,而且定下一條原則:只要它持倉的績優藍籌股(招商銀行、萬科等)在漲,同時收益率還有20%的空間,就一路持有,決不再做波段操作。餘下的日子,我的主要工作就是天天觀察泰和持股的漲跌與計算收益率。恰好在年末最後一天12月29日收盤後,它的淨值為2.1697元而基價收在1.799元,收益率空間已縮小到20%(折價率為16.7%),這對於一個8年後纔能『封轉開』的基金而言,我認為已經是一個合理的價格了,況且短短四個月,泰和漲幅已有1.5倍,是獲利止盈的時候了。於是2007年元旦之後,我在1.80元附近全部賣出。
事後權威機構統計,基金泰和在53只封閉式基金中2006年全年價格漲幅排行第一,全年漲幅為264%(從0.494?1.799元),我重倉介入的9月?12月漲幅為145%(從0.733?1.799元),而泰和這四個月的淨值增長僅為40%(累計淨值從2.0070?2.8247元)。同期的開放式基金淨值增長大致也如此。
這巨大的反差與豐碩的盈利,不僅使我『咸魚翻身』,資產淨值大幅增長,完成了四個月PK四年,而且贏得了同事們封予我的『精算師』、『封基王』的開心稱號。
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