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本周是經濟指標高發期,這就預示著加息近在眼前。今日上午將公布5月生產價格指數(PPI),市場預測值是同比漲3%。周二將公布消費價格指數(CPI),市場預測是漲3.3%。周三之前將公布貿易順差,周一至周五的某個時候還將公布貨幣供應量、零售額、固定資產投資、工業產值、外商直接投資等數據。
等這些數據公布後,周六或者就會宣布加息了,除非CPI出人意料的低。現在加息的環境較以前好些,這是因為美聯儲最近暗示近期不太可能減息,這就為中國加息爭取到了更多自由度。
商業銀行周末公布了一些數據,大體是銀行儲蓄大量流出,還有些數據證明房價上漲,再加上前期食品漲價遷延至其他產品,這都使形勢空前嚴峻,所以這次加息的預期也空前強烈。
上周五盤口明顯透露出市場的加息預期,銀行、地產股領跌,而垃圾股繼續補漲。現在的問題是:加息預期和未來真正宣布加息能不能將股指打低至3600點下方。如果能打低至3600點下方,那麼現在幾乎可以減持所有品種個股,如果只壓低至3700點,那麼投資者就不必拋出所有個股,應保留一些優質籌碼。
筆者估計,僅加息還難以將股指打得過低,除非配合些其他消息衝擊,比如取消利息稅,再比如再次更多地上調存款利息而更少地上調貸款利息。對銀行股而言,最怕的就是存貸利差縮小,如果再次發生這種情況,銀行股會下跌較多,由於此類個股太帶股指,所以股指自然也會被壓得更低。
經濟指標不確定,政策也不確定,不確定性太多了!因此,投資者當前對策應是先減去部分倉位,然後觀望,等上述事情大致有眉目時再調整投資策略。
對倉位輕的投資者而言,趁本周加息預期強烈或下周宣布加息衝擊之時,正好逢低吸納房地產股。這種操作勝算或許較大,房地產股有上漲內在動力,並不改變其中長線上漲潛力,房價不斷上漲是不爭的事實。另外,房地產股飽經考驗,未來即使碰到什麼利空打壓,其抗跌性能也會較去年大為提昇,這也是市場的基本規律。
這次反彈率先創新高的板塊是有色金屬股,可惜的是上周五有色金屬、貴金屬碰巧慘跌,估計此類個股今日會跌一些,上海期交所相關品種可能全線跌停。這是因為,上周五半夜收盤的LME銅慘跌了290美元,報每噸7140美元,跌幅高達3.9%;上周五黃金一天跌去10.30美元,至每盎司648.85美元。投資者如果看中此類商品相關個股,今日也不能急著進場,應等其回調再進不遲。此類個股雖暫時應回避,但其中報可能不錯,所以短期會受一些影響,中線持有的問題應不大。
今日能漲的個股會也有不少,如部分前期滯漲的垃圾股會補漲,部分沒漲過的ST個股會漲,農業股會漲,參股券商股也會漲。不過此類個股上漲更可能是脈衝性質,很難有持續上漲動力。上周末有消息稱,海通證券借殼已被批准。
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