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國家發改委財政金融司副司長曹文煉昨天在第三屆民營經濟發展天津論壇上指出,一個需要澄清的認識誤區是認為產業基金不是市場的,而是政策的工具。但他同時指出,在推進產業基金試點期間,還必須實施必要的管理和監督,有利於在總結經驗完善制度基礎上逐步走向市場化。
他說,渤海產業投資基金獲批和設立引發各方面關注,特別是政府行業主管部門都希望設立產業基金促進本地區本行業發展,在申報材料中很多強調的是政策需要,而不是市場認可,造成了社會上認為產業基金是政府政策工具的印象。
『在中國每一項重要的金融產品的創新,開始的時候總是需要政府的組織推動,管理部門往往要以規模控制、產業投向等方面對這些進行控制和引導,培育市場以後再逐漸管制。』曹文煉指出,我國股票市場發端如此,企業債券也是如此,特點都是逐漸有一個市場化,逐漸淡出管制的過程。
曹文煉認為,國內發展產業基金條件已基本成熟,首先是機構投資有了很大發展,希望通過介入產業基金,擴大其資金運用渠道。其次,是近年來信托法、公司法、證券法等,基本消除了產業投資基金設立運作的法律障礙。特別是去年渤海產業投資基金的設立,標志著大型產業基金開始出現。
有些專家認為,產業基金作為私募基金的風險不會像投資於股票市場的證券基金一樣,風險是可控的,沒有必要實行監管。曹文煉表示,發改委認真慎重聽取了多方面意見,大多數專家認為,在一些發達的市場經濟國家,多層次資本市場比較成熟,實行完全市場化的管理模式具有較好的條件以及合理性,這也是我國產業投資基金今後管理和監管模式改革的方向。但在我國,產業基金發展還處在試點階段,『十一五』規劃和今年初全國金融工作會議都明確產業基金要進行試點,產業基金發展的法律法規、市場基礎、資本市場成熟度等觀念,與發達國家相比還有很大的差距。他指出,在推進產業基金試點期間,還必須實施必要的管理和監督,有利於在總結經驗完善制度基礎上,逐步走向市場化。
曹文煉透露說,發改委現在在研究,對於大型的主要由國有企業和金融機構認購的產業投資基金,國家通過必要的審核,在開始階段來選擇試點行業和地點。對於大多數小型的直接股權投資基金,目前把它作為創業投資基金看待,『就是說沒有必要都實行審批制。』
他說,對政府扶持的創業投資企業實行備案管理制度,為有關部門制定對小型的直接股權投資基金優惠措施提供了依據。曹文煉指出,發展產業基金還有很多制約條件,金融機構的綜合經營還處於探索階段。目前,金融機構投資產業基金還需要報國務院個案個批。『社會信用體系還處於建設中,投資者權益保護制度不夠完善,多層次資本市場尚未形成。特別是關於產業直接股權投資基金的制度建設也還在探索研究之中,出臺完善還有一個過程。』曹文煉認為,目前,發展產業基金還是要從試點起步,在試點中完善制度。
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