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如同失去了地球引力一般,境外上市的三大石油股連日飆昇,新高被不斷刷新。雖然在港島它們已是炙手可熱,但著名投行昨天還是爭先恐後地發出中國石油股被『低估』的感嘆。信心的根源在於大批券商的綜合判斷,依照目前的財富積累速度,三大石油巨頭在2007年最少會淨賺2400億元。
裡昂昨天發表的研究報告對香港上市的中石油、中石化和中海油三大石油股高唱贊歌,除了調高三大股票的目標價格外,還將中海油(0883.HK)投資評級調高至『買入』,與中石化(0386。HK)及中石油(0857。HK)平起平坐。
裡昂已經將中海油的目標價由8港元上調至9港元。此前,花旗研究報告稱,仍將中海油列為石化行業上市公司中的首選,目標價調高到9港元。對於另外兩大巨頭,裡昂將中石化目標價由9港元昇至10.8港元,而對近期成為市場焦點的中石油,將其目標價由11.8港元調高到13港元。高盛也調高了中石油的目標價,由原先的8.75港元昇至9.3港元。
而三大石油股近日紅火的市場表現也與投行的『看高』相呼應。以受到追捧的中海油為例,在連續上漲三天後,6月5日,它一舉突破8港元大關,昨天它又一氣呵成摸高至每股8.4港元。
石油巨頭們集體引吭高歌的場景,引發了券商們爭相猜測誰是下一個高度。跟蹤標准普爾500指數成份股的Thomson First Call綜合證券商預測,中海油、中石化及中石油今年純利分別為310.01億元、635.85億元及1477.59億元人民幣。也就是說,保守估計下,三大石油商今年的淨收成不會少於2400億元。
裡昂指出,中石化旗下普光氣田若成功轉化探明儲量,將提昇中石化2010年產氣量兩倍,對現有資產淨值最少提昇1港元。對於中石油,裡昂則相信將陸續有更多的新發現及產量增長消息。
不過,高盛對中石化的短期未來出言謹慎。它昨天表示,如果市場企足而待的成品油改革無限期押後,中石化下游業務盈利會有下跌風險。
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