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滬銅日評——60000元為震蕩下檔價格
隔夜倫敦庫存的減少曾經導致市場出現短暫的反彈,但價格的上行觸及60分鍾BOLL軌道的上沿後,買盤力量隨即消散。市場有關於中國需求放緩的疑慮。
我們從近來中國的一系列貨幣政策來看,政府已經看到了通脹的苗頭,特別是各個投資市場的價格均在直線上昇,這完全可以從中國股市的表現看到其迅猛之勢。其他市場方面,沈寂了一段時間的房地產銷售價格又開始了全面上漲,收藏品市場的價格也扶搖直上,特別是沈寂了10年之久的郵票市場價格也出現了連續翻番的情況。可以說,在流動資金不算那麼泛濫的背景下,資金照顧到的地方,價格普遍大漲。如果說交叉持股的情況導致企業的效益上昇並引發市場追捧是正常的話,那麼日本股市曾經的崩盤就顯得是多麼的不值得了,但畢竟日本經過了巨痛的十多年後纔重新走出陰霾,那麼中國股市如此的上漲是否會導致我們也陷入與日本類似的困境中呢,我們拭目以待,但至少,那麼多國際投行對中國市場表示的擔心是值得重視的。
周邊市場方面,隔夜原油下跌1.3美圓,汽油價格下跌9美分,在06合約最後摘牌之際,多頭選擇了換月。我們看到07汽油的價格與06形成了相當的貼水,美國國家海洋和大氣局(NOAA)在2007年大西洋颶風季節性展望中指出今年颶風有75%以上的幾率高於正常,有20%的幾率接近正常值,只有5%的幾率低於正常值。這次展望報告由美國國家海洋和大氣局(NOAA),氣象預測中心(CPC),國家颶風中心(NHC),颶風研究辦公室(HRD),水文氣象預測中心的科學家們聯合制作。展望報告表明今年颶風高於正常值的可能性很高,其中有13-17個已命名的風暴,7-10個颶風,3-5個主要颶風。今年累積氣旋能量指數是往年平均值的125%-210%。這意味著今年會比接近正常值的2006年颶風能量大幅增長。從以上分析判斷,國際原油價格將在這個夏季震蕩走高的概率在加大,而基本金屬的價格處於高位震蕩態勢,特別是受天氣的影響將對農產品產生影響,從目前的情況來看,也是利多成分較多些,因此,在國內基本金屬期貨方面,我們把鋁定義為小區間震蕩交投區間,19400---20500元/噸,銅暫時以60000元/噸作為震蕩的下檔價格考慮,鋅則考慮為29500---30000元/噸作為震蕩的下檔價格區間。(朱律)
滬鋁日評——滬鋁交易重心下移,關注通道下軌支橕
隔夜,因美國市場的投機性平倉引發了LME期銅和期鎳止損拋盤,綜合銅重拾跌勢,但綜合鋁相對抗跌,收2840,跌4美元。
今日滬鋁低開橫向整理,成交萎縮,受銅,鋅大跌影響;708合約收盤下跌120元報收19880元/噸,倉減536手至36596手,成交19288手,交投在19810-19950元波動;其餘合約均下跌50-80元不等;滬鋁在基本金屬大幅回落中相對抗跌,得益於現貨的堅挺,但近日主力合約708跌破20000元,且交易重心下移應引起重視,建議密切關注現貨報價及708合約原始上昇通道下軌支橕(19750附近),如有效跌破,滬鋁存在補跌可能。(曹志藝)
滬鋅日評——接近跌停,後市恐還有跌幅
在隔夜倫敦鋅下跌2%左右的的背景下,滬鋅大幅度低開2%左右,全天交易機會,沒有什麼像樣的反彈行情,價格一度低至跌停一線。主力7月收盤30130,下跌1010點,或3.24%,減倉366手,滬鋅近期走勢有較為明顯的跟隨滬銅的特點。不過開盤會將隔夜倫敦鋅的走勢消化掉。
近期我們應當關注國家政策方面,是否出臺取消0#鋅出口退稅的政策,這對LME鋅價的刺激作用將比提高1#鋅出口關稅的作用更大。對倫敦市場構成較好的利多,但是對國內鋅卻形成利空左右。所以應當關注滬鋅市場近期高開低走的特點適當進行交易。
由於倫敦鋅的庫存繼續減少和我國政策對鋅國際可能形成的利多影響,所以鋅的走勢還會以大幅度震蕩的形式出現。但是由於銅對滬鋅的引導作用在盤面上增強,所以對鋅的交易仍然應當采取短線交易為佳。且不可追漲殺跌,而兩頭割肉,造成較大損失。(常小軍)(上海金鵬)
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