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隨著大盤牛市腳步的放緩,基金發行節奏也明顯慢了下來。根據已公開數據,5月份以來只有三只基金已發行或正在發行,而且全部是到期封轉開基金,尚無新設立的基金安排發行,5月首只新基金的發行要等到下周。即使考慮『五一』長假因素,基金發行頻率也明顯落後於前幾個月。這跟監管部門警示目前大盤風險、要求加強投資者教育的態度不無關系。記者采訪中還發現,包括作為基金銷售渠道的銀行等機構也在有意識地控制風險,加強投資者風險教育。
五月發行以封轉開為主
根據Wind資訊統計數據,截至5月17日,本月已發行或在發行的基金有融通領先成長、富國天博創新主題和鵬華優質治理三只,而今年3月份共發行了10只基金,4月份也發行了9只。如今五月已然過半,第四家基金發行也得到5月22日,這樣,即使刨去『五一』長假,發行頻率也顯著落後於前兩個月。
此外,5月份發行的這三只基金全部是封轉開的品種,融通領先成長是由基金通寶轉制而來,富國天博創新主題原為基金漢博,基金普潤和普華則合並轉制為鵬華優質治理。一般而言,封閉式基金到期轉為開放式基金時,同時也會進行集中認購,類似於新的開放式基金發行。
數據顯示,2007年是到期的封閉式基金最多的年份,全年有19只封閉式基金到期;5月份尤其集中,共有8只,到期了都有轉為開放式基金的需求。6月份到年底還有7只封閉式基金到期,但按月來算,5月份已到峰值。業內人士分析,封閉式基金的集中到期以及證監會加強投資者風險教育的要求,發行節奏會加以控制,因此新基金的發行安排只能延後。
基民也『恐高』
新基金發行放緩後,部分基民把熱情轉向了老基金。中國工商銀行廣東分行個人金融部的程明高博士告訴記者,近期由於新基金發行少,基民對老基金的踴躍度有所提高。但他同時表示,這僅限於做持續營銷的基金,比如大比例分紅、基金分拆,基金淨值能夠降到一元左右。他說,基民對『一元基金』還是情有獨鍾,高價基金還是少有人問津。特別是大盤處於高位,基民也會『恐高』。
也有專業人士認為,雖然現在基金發行還是不成問題,但是熱度已經在下降。除了對目前大盤風險的認識,另外一個重要原因在於投資者熱衷於自己炒股了。據了解,今年以來,市場熱點在二三線股,基金重倉股漲幅落後,導致很多投資者認為自己直接炒股能獲得比基金更高的收益。因此,我們也能看到,近期有些品牌知名度不高的新基金,在發行結束時募集資金僅有30多億,遠沒有達到證監會規定的上限。
各方風險意識在增強
上周末證監會發布《關於進一步加強投資者教育、強化市場監管有關工作的通知》,機構對此反應比散戶迅速,開始理性對待目前市場風險。程明高認為,目前市場還是存在結構性泡沫,工商銀行在後一段的工作中,會提醒客戶購買基金時注意控制風險,在基金品種的選擇上,建議購買一些藍籌股持倉較重的基金;甚至購買一些平衡型基金,這些基金持股相對較少,還配置了一些固定收益類品種。他表示會對基民在投資取向上從安全性的角度作一些引導。
據了解,保險機構早已降低股票投資比例,很多基金也選擇一些防御性品種以應對市場不測。業內人士擔心,目前最缺乏風險意識的是新進入的散戶投資者,包括新基民,他們的頻繁進出,盲目追漲殺跌,一旦市場出現震蕩將更容易蒙受損失。
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