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滬深股市昨早盤基本回補缺口,然後單邊上漲。收盤滬綜指漲87點報3986點,深綜指漲26.3點報1124點。兩市成交2624億元,較周二減少14%。滬B指漲6.4%。
板塊中,食品飲料釀酒等二線藍籌表現較好,這可能與近期消費數據有關。預計大盤後市繼續橫盤,大漲大跌俱不現實。
消費類股開始走強
雖然市場對茅臺之類心有餘悸,但消費類股近期還是更受踏空資金關注,昨盤面走勢正說明這一點。伊利漲停,上海家化漲停,五糧液漲8.1%,山西汾酒漲7.15%。
近期相關數據說明我國消費增速在加快,有人相信這和股市財富效應有關,不管是不是這個理,總之消費類股後市機會應該不小,因為這符合國家的政策誘導傾向。
人民幣的問題一部分是消費問題,目前情況是『我們中國人負責苦乾外國人的負責消費』,如此便造成外部失衡,所以人民幣纔有昇值壓力。其實外部失衡也早晚會使內部失衡,從大處說,只乾不花實際上也不符合和諧社會定義,若從小處說,萬一將來外部世界無法接受我們的服裝鞋帽,那麼我們的產業布局就會失衡。
現在政府充分關注消費問題,近期有關一線職工加工資政策其實也與此有關,財富分配若能更平均些一般會有利消費。在此大背景下,若主力炒作消費類股便等於掌握了天時地利。
建議持股觀望
昨大漲既有技術面因素,也有消息面因素,昨慘跌後,刻意唱空輿論忽然減輕,也沒有官員『碰巧』提示風險。另有消息稱,5月14日A股新開戶數達44777戶,創歷史紀錄。這表明任爾如何唱空,新股民仍前赴後繼投入。
大盤雖漲,但投資者也頂多捏牢籌碼,沒必要大手搶貨,估計大盤在這個位置有可能橫盤一陣,以平息方方面面不安。如現在起就大漲,部分QFII和部分『專家』便又有可能出餿主意,如建言開征股票稅或提些其他恐怖的建議。
橫盤一定時間後市場會慢慢適應『唱空』,這必有遞減效應,最終不能影響市場。橫盤一段時間後錢會越積越多,然後必漲,雖然屆時股票仍缺少投資價值。
如果我們看到了房價如此頑強上漲,那麼自然能理解股票市場的頑強。股票有『市盈率』衡量,房價有『房價收入比』衡量。某種程度看,以『房價收入比』推測房價有無泡沫,便和以市盈率推測股價有無泡沫一樣不可靠,事後證明都可能因此而上當受騙。
以筆者看來,股市泡沫一有暫時刺激消費功能,二有暫緩投資功能,三有暫緩房價上漲功能,四有方便國有股高價套現功能,五有阻擋熱錢功能。而這最後一個功能很關健,奇怪的是很少有人注意。
近年來境外投行或某些專家空前關心A股,這顯得極為『異常』。境外熱錢也苦得很,非法熱錢和合法的QFII在價值取向上應差不多,判斷標准是一樣的。他們都看好人民幣昇值,想持人民幣資產分享昇值,然而他們現在既不能炒房又不能炒股,炒房有太多交易限制,炒股又嫌太貴。
人苦急到極頂時,往往忍不住會表現出『異常』。
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