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春節以來出現三次單日大跌,昨日出現新的變化,這讓大盤進入敏感期,投資者應將控制風險置於首位
昨日滬指下跌147點,報收於3899點,一天之中將4000點、3900點同時洞穿,讓眾多投資者損失慘重,但這僅僅是給如火焰山般狂熱的A股市場下了一場毛毛雨。
環顧市場,機構因為股價高企而兌現利潤、大舉減倉;管理層因為股市狂熱而警示風險、強化監管;只有散戶,因為指數的一路狂奔而情緒高昂,他們大膽持股、積極做多,機構與散戶的拔河誰將最終勝出?
回顧行情,市場在春節後出現了三次暴跌,前兩次大盤都在短時間內收復失地、再創新高,這一次還會重復前兩次的走勢嗎?我們又該如何應對?
『2.27』暴跌恐慌只一天
暴跌現場:
今年2月27日,上證指數大跌268.81點,收於2771.79點,跌幅8.84%,創出10年來的單日最大跌幅。銀行股、地產股、高價股推動股指暴跌,兩市共有近千只個股跌停,可謂是泥沙俱下。
暴跌之後:
不過,在這個大家從未經歷過的點位上,新股民開始陸續進入市場,新增資金也開始成為股指上行的助推器。
暴跌之後,隨著利空傳聞被一一澄清,市場很快恢復了平靜,經過3周時間的消化後,股指重新站上3000點大關,並持續走強。市場正式開始進入資金推動行情階段。而此後,券商概念股成為市場最大的熱點。當時,吉林敖東股價僅為40元左右,遼寧成大股價也就25元左右。
『4.19』暴跌之後連續大漲
今年4月19日,僅次於2.27暴跌的又一次調整開始了,但此時市場的恐慌氣氛已大為減弱。
暴跌現場:
4月19日,星期四,上證指數盤中一度跌破3400點,最大跌幅253點,收盤前15分鍾略有反彈,最終報收3449點,下跌163點,兩市共有1125只個股下跌,93只股票跌停。
這一次暴跌,發生在股指突破3600點大關,深成指突破萬點大關後不久。當時,市場充斥著股市『泡沫論』的觀點,部分研究機構還拋出了『迎接泡沫時代』的論調。
暴跌之後:
這一次,市場恢復的速度更快。投資者幾乎堅定了暴跌就是買票好時機的觀點,第二天,滬深股指幾乎就完全收回了下跌的點位,並再度不斷創出新高。
而在此期間,以吉林敖東、遼寧成大等為代表的泛金融概念股成為市場的明星股。吉林敖東從40元漲到了77元左右,隨後開始了新行情。
『5.15』暴跌歷史不會簡單重復
昨日,對新股民來說,是難以忘記的一天。證監會剛剛發出通知要求加強投資者風險教育,滬深股市便遭遇今年以來的第三次暴跌,後市將延續前兩次暴跌後創新高的走勢,還是就此展開一輪真正意義上的調整?
暴跌現場:金融股成跳水明星
昨日,上證指數下跌147.21點,收於3899.18點,跌幅3.64%,以銀行股為代表的泛金融類個股成為市場主要的做空動能。
浦發銀行下跌7.48%,華夏銀行、民生銀行、招商銀行跌幅均超過6%,中國銀行、工商銀行跌幅均超過4%。
此外,券商概念股中,華茂股份跌停,吉林敖東、大眾交通等也幾乎跌停。東方集團、亞泰集團、華資實業等參股金融的個股均出現在跌幅榜前列。
市場環境:與前兩次暴跌大相徑庭
這一次暴跌,市場不僅有各種傳聞,同時管理層的各種監管、調控手段開始陸續推出,這些因素都使得這次暴跌有別於前兩次的暴跌。
一、估值水平處於歷史高位
昨日的暴跌,滬指從4000點上方展開,相對於『2.27』和『4.19』,指數分別上漲了約1000點和400點。同時,市場最大的熱點--泛金融類概念股在此期間的累計漲幅的確很大。
以吉林敖東為例,該股從『2.27』時的40元附近,漲到了此前最高的130元,整整上漲了90元,而遼寧成大、華茂股份、大眾交通等個股,也是股價翻番。
二、監管力度大大加強
本周,證監會公布了對杭蕭鋼構的處罰結果,天山股份高管在去年的違規交易被處罰,S北海港的董秘也在昨日因為信息披露違規而被深交所公開譴責。
此外,證監會基金監管部又發出《關於切實加強基金投資風險管理及有關問題的通知》,嚴禁基金公司進行投機操作。
三、加息預期不減反增
統計局公布的4月份CPI上漲3%,這也是CPI增幅連續第二個月達到3%這一警戒線。中金公司認為,未來管理層很可能再度加息或調高存款准備金率,來抑制過剩的流動性。
操作策略:控制風險輕倉應對
目前,機構因為股價高企而兌現利潤、大舉減倉;管理層因為股市狂熱而警示風險、強化監管;只有散戶情緒高昂,他們大膽持股、積極做多,成為行情的主導者。
目前的市場,已經出現了太多的非理性因素,全民炒股的愈演愈烈已經將證券投資演變成一項群眾運動,大量的個股一周出現30%的漲幅,不少個股一個月出現翻倍的漲幅,冷靜下來思考,我們可以肯定這樣的暴漲行情不可能持續,任何經濟都無法支橕這樣一個暴漲的行情,雖然無法確定調整何時出現,但市場中越積越多的泡沫卻是不爭的事實。在瘋狂的市場中,最重要的就是保持一顆冷靜、理性的心,站在A股市場的歷史最高位,我們應該把風險控制放在首位,輕倉應對市場的調整。
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