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滬銅日評:市場看點---基本金屬
上周五倫敦銅庫存減少1775噸,目前庫存為142275噸。盡管庫存的連續減少沒有引發價格的上漲,但當價格探低7745美圓後,向下的動力開始消散,收盤價格回昇到7895美圓。我們認為,現貨昇水從52.5美圓上昇到60美圓的情況對價格的走向是具備指導意義的。現貨昇水的逐漸提高是真實反映需求情況的。倫敦鋁價格大幅回昇,收報2880元/噸。區間震蕩行情明顯。由於價格又重新接近2900美圓,我們不建議客戶追高買入。
上海期貨交易所銅庫存較兩周前猛增了26%或17000噸。從倫敦不斷減少庫存的情況判斷,這僅僅是個流向問題。
相對於結算價格來看,今天中國銅又下跌了1000元/噸左右。主力0707合約的價格68880元/噸,兩市三月期比價僅8.77左右。中國市場的弱勢與中國股市的強勁形成了鮮明的對比。簡單的說,目前的中國市場不缺乏流動資金,而基本金屬,作為需求旺盛,庫存較少的基本面,投資者更多的投資該類板塊的股票,而面對弱市的國內銅而沒有持續的買入力量。這的確是矛盾的現象,同時也反映了當投資品種比較接近現貨市場後,投機的力度在目前的背景下持續力量有所不足。而股票市場方面,更多的投資者對上市公司的產品毫無了解,對產品的收入分布,市場佔有情況,行業地位等等沒有明晰的了解,卻可以把所有的資金全部投入,這就是形成矛盾的一些原因。
其實當那些上市公司主營變成炒股,並成為績優股大漲,既然那些上市公司自說自話改變募集款項的投入都不受到市場投資者的譴責,那麼我們的銅期貨明顯具備上漲理由,為什麼還不漲呢?! (朱律)
滬鋁日評:滬鋁保持強勢,操作上把握節奏
上周五,受周末空頭回補以及技術買盤支橕,LME基本金屬小幅上漲,綜合鋁收2878,漲50美元。
今日滬鋁呈現衝高回落,受制於滬銅的走弱,707合約收盤上漲40元報收20520元/噸,倉增912手至51904手,成交44222手,交投在20430-20710元波動;其餘合約均小幅漲跌。
從技術面分析,滬鋁707合約上攻形態保持良好,但滬銅跌破BOLL中軌,對其他金屬炒作帶來負面影響,在滬鋁操作上需把握節奏,建議日內短多交易。(曹志藝)
滬鋅日評:倫敦鋅仍保持很好的上漲勢頭
但從技術上來看,倫敦金屬鋅仍保持著良好的技術性上漲勢頭,即使近期出現回調也是良性的技術性回調,整體上的上漲趨勢表現上佳。短期來看4000美金目前仍保持著支橕的位置,後期能否在此位置進行整固,還需基本面的進一步支橕,但其短期的技術支持有效。
鋅的庫存變化,多少讓人有些驚訝,14日的庫存資料顯示,增加了400噸的庫存,主要在荷蘭的鹿特丹地區。由於鋅的庫存此前一直表現為持續的下降狀態,14日的突然增加,對價格的打壓已經在盤面上得以體現。鋅的基本面上仍然沒有什麼有價值的新消息,市場基本保持平靜。
不過滬鋅的走勢多少顯得很微妙,內因表現為下跌,但受倫敦的影響,顯示出被動式的上漲和稍保持強勢。而日內的波動多數表現的相當巨大。所以滬鋅短期內難以想成單邊行情,大幅度震蕩的走勢還會繼續延續。
短線操作為佳。(常小軍)(上海金鵬)
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