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中國金融期貨交易所日前在其網站上公布了《中國金融期貨交易所交易規則(征求意見稿)》和相關配套細則的征求意見稿,向業界公開征求意見。
中金所表示,根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》等有關法規,中金所草擬了《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約》、《中國金融期貨交易所交易規則》及其實施細則,包括《中國金融期貨交易所交易細則》、《中國金融期貨交易所結算細則》、《中國金融期貨交易所結算會員結算業務細則》、《中國金融期貨交易所會員管理辦法》、《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》、《中國金融期貨交易所信息管理辦法》、《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》、《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》,現公開征求意見。
《中國金融期貨交易所交易細則》顯示,滬深300股指期貨合約的合約乘數為每點人民幣300元,股指期貨合約價值為股指期貨指數點乘以合約乘數。滬深300股指期貨合約以指數點報價,最小變動價位是0.2點指數點,該合約交易報價指數點須為0.2點的整數倍。
與中金所2006年10月23日公布的意見征求稿相比,中金所結合近來市場發生的一些變化對風險控制管理辦法很多細節部分做了修正。首先,在關於保證金制度的規定中,中金所規定股指期貨合約最低交易保證金標准為10%,比原來發布的征求稿提高了兩個百分點,且這裡的規定是最低交易保證金標准。也就是說,按照目前滬深300指數3500點,每點300元計算,進行一手股指期貨合約交易最少需要繳納10.5萬元保證金。其次,熔斷時間由以前的10分鍾減少為5分鍾,單個客戶持倉由2000手減少到600手。
在收費方面,中金所由固定收費調整為浮動收費。《中國金融期貨交易所結算細則(征求意見稿)》第四十條規定,交易所根據當日成交合約按規定標准計收結算會員的手續費。股指期貨的手續費標准為成交金額的萬分之零點五。
此外,會員結算方面的重大變化主要有,交易會員下達的交易指令應當通過結算會員系統進入交易所。結算會員可以按照結算協議的約定對交易會員的指令采取必要的限制措施(《中國金融期貨交易所結算會員結算業務細則》第十六條)。
業內人士認為,交易規則有效規范各方參與主體,有利於貫徹中國證監會的按照『高標准、穩起步』的原則,穩妥推出金融期貨,滿足市場需求,為國民經濟發展服務的總體要求。
為了『高標准、穩起步』推出股指期貨,各方面已是磨刀霍霍。而據外電最新報道,一位接近管理層的消息靈通人士透露說,中國證監會很可能將在5月發放第一批金融期貨交易許可證,而市場期待已久的股指期貨也可能在6月底或7月初推出。
該人士透露,第一批10家可以從事金融期貨交易的經紀公司有可能在5月獲得批准。『如果到7月份股指期貨還推不出的話就將推遲到明年。』該消息人士說。
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