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2006年,得益於行業的景氣度高漲或回暖,上市公司年報業績亮點不斷。進入2007年以來,滬深股市依然如火如荼,從市場表現來看,部分行業股票表現突出,甚至越來越多的投資者看好行業基金,如萬家公用事業、巨田基礎和巨田資源,今年以來的表現都大大強於市場平均水平。因此,有分析師表示,今年的投資策略是選准行業,集中投資。
落後行業今年補漲
2006年所有行業均出現不同程度的上漲。據統計,從行業表現來看,13大行業中有4大行業表現出色,分別是金融與保險業、房地產業、采掘業和批發與零售業。其中金融與保險業以全年行業漲幅202.32%位居首位。房地產業、采掘業年度漲幅分別為162.93%、148.38%。而排在後面的交通運輸與倉儲業上漲52.33%,電力、煤氣及水的生產和供應業全年僅上漲44.07%,漲幅居的末位。而今年一季度的表現恰好相反,去年漲幅靠後的交通運輸、公用事業等行業股票今年以來表現最為搶眼。
政策導向指引方向
渤海投資秦洪認為,雖然2007年度『兩會』已漸行漸遠,而『兩會』傳出的產業政策導向則成為選擇行業、個股投資的重要考慮因素。從以往經驗來看,產業政策導向對行業發展有著極大的引導力量,因為產業政策往往會對行業的供求關系產生著極大影響力。如『兩會』確定的節能減排、醫改等產業政策效應,導致了節能環保板塊、醫藥板塊的持續活躍。另外,相關部門的負責人在『兩會』期間接受記者采訪時稱,『今年不會再出臺更強硬的土地調控政策,主要是落實已經出臺的政策』,如此的表態,就給看好房地產股的資金注入了一針強心劑,這其實也是近期地產指數再創新高的動力源泉之一。
鋼鐵:據最新年報數據資料顯示,鋼鐵行業當前市盈率僅為17.3倍,遠遠低於當前33.8倍的A股加權市盈率水平。同時,行業主營收入同比增長了18.98%,彰顯其安全穩健增長的特色。我們建議投資者重點關注能夠最先分享到行業景氣帶來的整體競爭優勢上漲的行業龍頭。
可重點關注:寶鋼股份、鞍鋼股份、凌鋼股份、南鋼股份、萊鋼股份。
有色金屬:全球經濟的持續增長,對有色金屬的需求必然有增無減。有色金屬的牛市尚未結束,未來增長空間依然很大。從其最新年報統計中我們看出,該行業利潤增長高達129.97%,漲幅驚人,遠遠超出上市公司平均40%的漲幅.無庸置疑,在其基礎之下的股價迅速攀昇,應是情理之中。
可重點關注:銅都銅業、江西銅業、豫光金鉛、株冶火炬、中金嶺南、雲南銅業。
公路路橋:目前我國GDP增長迅速,公路網絡建設加速並趨於完善。根據年報統計分析,公路路橋行業盈利能力是大盤平均水平的5倍,經營穩健性是大盤平均水平的10倍,典型的兼具防御和成長性。我們認為我國公路路橋行業正處於產業發展期,是經濟效益最好時期,具有很高投資價值,未來5年行業仍將處於高速成長時期。
可重點關注:中原高速、粵高速A、福建高速、贛粵高速。
電力:從目前國資委對央企整體上市的政策推動來看,我們認為電力行業展開一輪資產重組浪潮是可以預期的。5大電力集團都具備給旗下上市公司注入資產的條件,隨著缺電環境的消失和行業競爭的加劇,行業整合的力度將開始加大,預計這一板塊的資產重組將風雨驟起。年報統計顯示,目前該行業市盈率29.7倍,尚有充分的安全邊際待發掘。
可重點關注:長江電力、國電電力、國投電力、華能國際、華電國際。
旅游酒店:2006年國內旅游總收入6230億元,增長17.9%。隨著國民經濟的快速發展,我國全民消費水平開始昇級、旅游消費已經成為大家考慮的一項重要開支。
可重點關注:麗江旅游、黃山旅游、錦江股份、中青旅。
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