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在06年以來證券市場普遍上漲的過程中,計算機板塊個股已積累了較高的漲幅。07年初至今,板塊內主要個股累積漲幅平均已達97.7%。昨日在大盤暴跌4.52%的情況下,板塊內多數個股下跌,平均跌幅達4.23%。招商證券分析師表示,當前板塊整體估值較高,投資者面臨一定的市場風險,今後應重點關注具有明確成長預期的個股。
軟件外包業成長前景廣
招商證券認為,當前行業投資策略應傾向於投資軟件外包行業。目前該行業的表現為競爭異常激烈,盡管擁有較高的增長速度,但由於產品同質性強,惡性競爭嚴重,行業前期的高速增長大部分被每年將近40%的新增公司消耗,導致軟件業整體利潤持續性下滑。
但另一方面,國內的軟件外包行業擁有廣闊的前景,在這個過程中,一些產品競爭力強的優勢企業將會有較大發展。相關數據顯示,國內軟件外包產業的未來增長速度將遠高於國際市場的增長速度,預計每年的增長率都接近50%;到09年為止,中國軟件外包的業務量將達到46.96億美元,這也將為相關上市公司提供機會。
選股要有長期投資價值
在對行業進行投資時,應選擇一些定位處於市場平均水平、估值相對較低的個股,如東軟股份、鵬博士、恆生電子、太工天成等。這些個股的內在價值尚未被市場完全挖掘,同時又存在良好的市場預期,具備長期投資價值。
例如東軟股份(600718),公司是國內軟件外包產業的龍頭,又具備整體上市題材。東軟集團實現整體上市後,將把內部的軟件外包與教育產業等優質資產注入上市公司,根據招商證券預計,這將使公司未來業績成長速度達到40%左右,預計08年公司EPS將達到1.00元。
鵬博士(600804)在定向增發收購北京電信通電信工程公司100%的股權後,將成為國內第一家寬帶光纖網絡ISP運營商,其估值水平也將大大提高。
此外,當前國內證券市場不斷擴張,證券交易量飛速增長、新業務不斷出現,證券行業軟件市場也將出現恢復性高速增長,主營金融IT服務業的恆生電子(600570)將因此受益。太工天成(600392)06年的測控業務繼續保持穩定增長,銷售毛利高達50%;另一方面,公司將轉型發展煤化工產業,短期內業績會受到一定影響,但不改變其長期投資價值。
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