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正在與歐洲財團展開競購荷蘭銀行(ABN AMRO)之戰的英國第三大銀行巴克萊銀行(Barclays),最終有可能開出高於市場預期的收購價,該公司於最近獲得了幾家大銀行的鼎力支持。
巴克萊搶得主動權
兩家銀行自上個月開始進行排他性談判,並將結束時間從本周三延後至下周初。據消息稱,作為一系列資產處置計劃的一部分,巴克萊可能宣布出售荷蘭銀行旗下美國子公司LaSalle,而資產處置的目的是為了籌集額外資金,從而提高最終收購價。分析師指出,美國銀行(Bank of America)是該業務的理想買家。消息人士還稱,荷蘭銀行正向巴克萊施壓,要求其將收購報價提高到每股35歐元以上。
支持巴克萊收購的銀行包括西班牙對外銀行(Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)、美國銀行以及法國巴黎銀行(BNP Paribas S。A。)。這些銀行或反對歐洲財團的收購活動,或表示有意接手巴克萊計劃出售荷蘭銀行的部分資產。
歐洲財團知難而上
而巴克萊面臨的競爭對手是包括蘇格蘭皇家銀行(RBS)、富通集團(Fortis NV)和西班牙國家銀行在內的財團。該財團的建議是分拆荷銀,並已經要求審查荷銀的賬目。荷蘭銀行已經同意下周與它們接洽,以評估其收購建議。
但該財團聯合收購荷銀的計劃目前遭遇阻礙。由於荷蘭銀行業的任何並購交易均需獲得該國央行的批准,而擁有交易否決權的荷蘭央行已表示,對於幾家企業聯合收購該國大型銀行的交易深感擔懮。荷蘭央行還對該財團指責稱,由財團收購荷銀將令風險大大增加,而且無論是在准備、執行和落實交易方面,都會導致事情『高風險並令事態復雜化。』
分析師認為,荷蘭央行顯然不想荷銀被分拆,尤其是不想被一個財團來瓜分;央行希望新公司的總部可以留在荷蘭,以減少職位流失。而巴克萊則許諾將聯合後的銀行總部搬到阿姆斯特丹、合並後的銀行由荷蘭央行監管以及由荷蘭銀行決定主席人選。
巴克萊最新公布的合並後節約成本至多不會超過30億英鎊,有消息稱,收購價將根據合並協同效應、預期收入和資產處置情況確定,為巴克萊服務的顧問團隊正考查這三方面的情況。
荷蘭銀行一直受到部分投資者的壓力,這些投資者要求荷銀能至少與其他收購財團展開接洽,而此前荷蘭央行也表示希望荷銀能考慮多個求購方的要求。
荷銀和巴克萊日前發表聯合聲明稱,最終能否達成並購交易,或出現其他形式合作都是不確定的。而荷銀在下周初也將與皇家蘇格蘭銀行為首的銀團高管人員就並購問題進行談判。不過消息人士透露,荷銀希望在允許其他競購者審視其財務狀況之前,能獲悉更多有關價格和收購框架的訊息。
股東質疑談判進程
持有荷銀超過1%股份的倫敦對衝基金公司TCI認為,荷蘭銀行向收購財團發出的會談日期太遲,致使股東難以就此進行表決,不利於股東利益。此前,TCI在促使荷銀出售的問題上一直發揮著重要作用。
荷銀下周將召開年度股東大會,而股東行使投票表決權的股權登記截止日期為本周五下午5點。TCI認為,荷銀與巴克萊之間排他性談判的最後期限也延長至20日,這並非巧合。雖然荷蘭銀行正計劃與蘇格蘭皇家銀行進行會談,但會談日期太遲,致使股東難以就此進行表決,此舉缺乏誠意,不利於股東利益。
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