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昨日,16家基金公司旗下的96只基金披露了一季度投資報告。雖然已披露基金數量不少,但佔總體比例尚低,並無太大代表性。因此本文將更側重從典型基金的變動來分析基金的投資思路,希望能有助讀者獲得更為可靠准確的信息。
基金減倉壓力不小
根據Wind數據統計,在已公布一季度投資報告的55家偏股型基金中,股票佔總市值比重下降的有26家,上昇的則為24家,此外尚有5家新成立的基金沒有可比數字。
雖然增倉減倉基金接近對半,但是規模居前的大型基金卻多半以減倉為主。如最新規模為162億元的交銀施羅德精選基金,由去年的79.34%降低到72.26%;最新規模129.26億元的南方穩健成長基金,由去年的78.11%下降到72.99%;最新規模88.94億元的海富通風格優勢基金,由84.91%下降到77.27%。
大盤基金中僅有少數進行增倉,如77.47億元的南方高增長基金,由81.97%上昇到90.01%;規模59.89億元的景順長城內需增長2號基金,由81.70%上昇到90.73%。
大盤基金的減倉,無疑使股市缺少了部分上昇動力,而部分績優基金的減倉,表明他們對於後市的謹慎心態。今年迄今回報第一的華夏大盤精選股票比重由87.29%下降到83.02%,第二名的基金開元則由77.24%下降到64.16%,排名第八的華安宏利股票比重則由89.38%降低到85.94%。
金融股熱點大調整
從行業來看,年初的領頭羊金融板塊成為眾基金調整倉位的重點領域。當然,基金絕非因為金融板塊前期表現太好就機械減持,甚至還有增倉行為,但是在具體品種上則出現大幅調整。
以交銀施羅德精選基金為例,其持有的金融、保險股佔股票市值比例由去年末的18.25%上昇到21.27%。但是就具體品種來說,去年末持倉比重排名第三的工商銀行一季度不在10名內,而浦發銀行、中信證券這些新面孔卻出現在一季度的10大持倉股名單中。類似的情況也出現在南方穩健成長、海富通風格優勢等大盤基金的投資報告中。
就金融保險板塊而言,招商銀行、中信證券、浦發銀行、民生銀行是近期基金的偏愛。
鋼鐵板塊異軍突起
一季度鋼鐵板塊的走勢相當搶眼,再和基金持倉數據對照,便會發現基金是鋼鐵股走強的重要『推手』。
鋼鐵股的增持者首推規模104億元的華夏優勢增長基金,其前兩個重倉股分別為武鋼股份和寶鋼股份,分別佔其基金淨值7.48%和6.03%。寶鋼股份近期還進入了海富通風格優勢和南方穩健成長的10大重倉股名單。
石化板塊不容小覷
石化板塊中大市值公司不多,但是單單中國石化在眾基金重倉股名單中的出沒,已足以引起我們的關注。
在交銀施羅德精選的10大重倉股中,中國石化是新面孔;而新成立的華夏優勢增長基金,同樣將中國石化放入10大重倉股。
更值得注意的是,今年迄今表現最優(淨值增長79.74%)的華夏大盤精選基金持有的10大重倉股向來比較另類,往往是很少出現在其他大盤基金10大權重股中的非主流股票。但是,這家基金卻在一季度大量增持中國石化,使其成為第三權重股,佔總淨值的2.98%。
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