5月7日晚,美國第四大銀行瓦霍維亞銀行(編者注:Wachovia在中國稱“美聯銀行”)宣佈以250億美元收購美國第二大抵押貸款銀行———金西金融集團(Golden West)。這是前者有史以來規模最大的併購交易,如果此交易順利完成,新公司將成爲市值1170億美元、6690億美元資產規模的金融巨擘,不但可以把“全美老五”——富國銀行遠遠甩開,還將大大拉近與“第三”——摩根大通銀行的差距。
瓦霍維亞銀行表示,希望在今年四季度完成這筆交易。通過這次併購,瓦霍維亞銀行有望在兩年後節省5300萬美元的年均開支,並將每股收益提高17%。
“夫妻店”成“香餑餑”
據悉,金西金融集團的股東將可用一股換取1.051股瓦霍維亞銀行股票和18.65美元的現金,或直接換取81.07美元現金。該價格比金西金融集團股票上週五的收盤價格溢價15%,市盈率約爲16.8倍。
總部位於加利福尼亞奧克蘭的金西金融集團是一家不折不扣的“夫妻店”,其聯席董事長、首席執行官爲年過七旬的赫爾伯特(Herbert)與瑪麗安·桑德勒(Marion Sandler)。兩位老人於1963年設立了這家企業,他們目前持有5999萬股份,佔金西金融總股本的19.4%。按照上週五的收盤價計算,老夫婦的股票價值42.3億美元;但如果按瓦霍維亞銀行的收購價格計算,他們手中的股票價值還將大增6.7億美元。
金西金融集團目前在美國10個州擁有285家分行和萬餘名員工,存款規模爲620億美元,資產規模更超過1250億美元。另外,該集團還擁有世界儲蓄銀行(World Savings Bank)和名爲Atlas的一隻對衝基金。在抵押貸款市場方面,該集團的放貸超過了100億美元。
美國加州的經濟規模甚至強於鄰國加拿大,其年均人口增長率也達到了6.8%,高於美國平均水平的4.8%,因此歷來是各大巨頭爭奪市場份額的主要市場。此次把加州銀行業的重要棋子——金西金融收入囊中,瓦霍維亞銀行將可以以加州爲跳板,進一步在美國西部人口增長最快的地區佈局。
“狂人”的併購夢
55歲的瓦霍維亞銀行董事長兼首席執行官肯尼迪·湯普森一直被外界認爲是“併購狂人”,瓦霍維亞銀行也是通過80多家銀行及其他金融服務公司合併而成的。2001年,湯普森領導美聯銀行(First Union National Bank)以140億美元收購了瓦霍維亞銀行,並延用了後者的名字。
此後,瓦霍維亞銀行的併購步伐開始加快。2004年,該行吞下了美國南方信託公司;去年9月,該行又收購了加州聯合銀行的國際代理行業務;大型信貸公司MBNA集團在去年也成爲了瓦霍維亞銀行的獵物,可惜被美洲銀行捷足先登。
今年以來,外界盛傳瓦霍維亞銀行有意收購歐洲第二大銀行蘇格蘭皇家銀行。對此,湯普森雖然在日前作出了模棱兩可的否認,但他表示,瓦霍維亞銀行將考慮在美國境外收購金融服務業務,在未來5-10年,該行更有可能在美國境外進行至少一項收購。
一位基金經理評論說:“瓦霍維亞銀行已經瞄準了業界老大、老二——花旗和美洲銀行,而收購金西金融集團恰恰是最好的手段。瓦霍維亞銀行希望在加州建立穩固的基地,但這對於他們的野心還遠遠不夠。”
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