央行日前上調貸款基準利率0.27個百分點,劍指經濟微熱徵兆。但業內專家擔心,由於企業對間接融資的依賴性較強,貸款需求具有較強剛性,此舉可能會刺激銀行的放貸衝動,增大經濟運行的潛在風險。
銀行:緊縮政策難敵需求剛性
亞洲開發銀行駐中國代表處首席經濟學家湯敏擔心,“存貸利息差加大後,在盈利壓力下,銀行的貸款衝動將進一步增大”,在寬貨幣局面下,單靠提高貸款利率難以起到收縮信貸的效果。
農業銀行資產負債管理部熊先生認爲,調整商業銀行貸款利率,對收縮信貸效果有限。“由於直接融資渠道有限,企業對貸款的需求呈剛性,上調貸款利率對於銀行信貸規模影響不大。”他說,當前利率還沒有完全市場化,仍然存在上下限的管制,貨幣政策傳導機制還不靈敏。在這種情況下,利差擴大將增加貸款積極性,進一步放大貸款衝動。
工行消費信貸負責人認爲,就個人住房抵押貸款來說,加息有利於抑制投機性購房需求,但是對於有真實住房需求的客戶影響有限。他算了一筆帳,“按照10%的下浮比例計算,住房貸款100萬的話,每戶每月將增加200元左右的貸款。對於真正要買房子的人來說,這樣的負擔一般能接受。”
專家:不排除央行再出手
湯敏擔心,僅僅運用上調貸款利率這一個措施,難以達到預期效果。他建議配合其他措施,如提高存款準備金率收緊貨幣。央行此次微調是一個信號,商業銀行等要特別謹慎,不排除央行進一步採取措施的可能性。
某國有商業銀行人士分析,“到5月份,大量央行票據將到期,屆時就能對資金面作一個大致判斷,央行可能會據此決定是不是進一步採取緊縮政策。”
貸款產品創新加速
貸款基準利率上調後將促使貸款產品加快創新,尤其是個人住房貸款固定利率產品將多元化。
光大銀行人士說,在調整了貸款利率後,固定利率房貸對市場的適應性馬上顯現出來。這傳遞出一個信息:在投資的時候要考慮市場可能發生的變化,作一些必要的資金安排,採取保護措施,固定利率房貸就爲百姓的投資提供了必要的保護工具。
銀行人士普遍擔心,在貸款利率上升後,越來越多的客戶會提前還貸,這將增加銀行資產負債管理的不確定性。某國有銀行相關負責人表示,不排除加息後個貸壞帳上升的可能。
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