近日,深圳銀行全面暫停人民幣理財產品的銷售。而記者從權威人士處獲悉,目前各家銀行推出的人民幣理財產品幾乎沒有贏利的,此後理財產品還可能面臨更大的虧損。
監管層方面雖然沒有正式發文“叫停”人民幣理財,但是相關負責人已經向各大銀行口頭打過招呼,提醒銀行注意相關的風險。記者在多家銀行營業部看到,人民幣理財的宣傳單張已經不見蹤影。
“虧本”嚇跑銀行。資深銀行人士指出,從銀行當時宣傳的預期收益率來和成本角度考慮,銀行的人民幣理財產品一開始就不賺錢,在超額存款準備金下調之前,也許還可以勉強保本,現在貨幣市場綜合收益率持續下滑,人民幣理財不虧已是萬幸。
但同時,如果到期收益率達不到宣傳時的水平,將可能失信於客戶,這對銀行聲譽的影響是致命的,沒有哪家銀行願意輕易嘗試。所以銀行只有想法通過動用自己的利潤來補足收益缺口。或許銀行早就意識到了這一點,他們的人民幣理財資金都是與自有資金混在一起操作的,在到期兌付本息時,就可以方便地動用自有利潤來補缺口。
“放在一個鍋裏煮,哪些是自己的米,哪些是他人的米,都分不清楚了”,銀行人士說。
雖然銀行都會在理財計劃的信息披露文件上載明:已在中央債券登記結算公司開立了專門賬戶對本產品進行獨立管理,併爲人民幣理財產品的投資配備了專業的投資團隊,以保障投資者的投資權益。但如果真的這麼做,他的收益率能否那麼高就值得懷疑了。如果嚴格按照規定投資於國債、央行票據和金融債券,賺到指定的收益率困難非常大。
“如果沒有其他考慮,銀行並沒有動力推出人民幣理財產品。”該人士表示。
內憂外患解除。市場資深人士指出,事實上,當時人民幣理財推出的動因有兩個,一是外來的壓力,一是內在的競爭。目前,這兩個因素對銀行的影響都已不大。
貨幣市場基金推出以後,因爲其具備較高的收益率和較低的風險,吸引了一大批儲蓄資金由銀行向基金流動。
此時,具備基金託管資格的銀行自然歡喜。存款只不過是左手倒右手,雖然要給基金支付金融機構同業存款利息,在利息支出上要高一些,但收取的基金託管費還是補回來了;但對於沒有基金託管資格的銀行來說就是一場惡夢了。因爲這是儲蓄存款的淨流出,此類銀行怎能等閒視之?
所以,一開始中小股份制銀行就表現出了很高的積極性。事實證明,這個戰略也是奏效的。此類銀行的儲蓄存款都出現了較大幅度的增長。儲蓄資金從國有大型銀行流出轉移到推出人民幣理財的銀行。國有大型銀行當然不會作壁上觀,也都推出自己的人民幣理財產品,旨在打一場儲蓄存款保衛仗。
實際上,人民幣理財產品並沒有解決銀行產品同質化嚴重的問題。無論是預期收益率還是資金投向和運作模式,都如出一轍,客戶沒有太多的選擇。購買哪家銀行的產品都一樣。此時,作爲攬儲工具,人民幣理財產品已不能發揮多大的作用。
另一方面,貨幣市場基金式微,也解除了銀行的外來競爭壓力。
有基金經理告訴記者,現在貨幣市場基金在3%上下苦苦支撐,採取的方式是拋售以前購買較高受益產品來維持這個水平,當該部分資產置換完畢以後,顯然難以達到3%的水平。
有市場資深人士分析,貨幣市場基金的實際收益率可能只在2%左右。目前,銀行的一年期定期儲蓄存款利率已經達到2.25%,即使扣除利息稅,也有1.8%,銀行在這方面不存在多少劣勢。
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