| 寶鋼增發引起了市場的廣泛關注。就寶鋼增發事宜，記者採訪了寶鋼增發事項的主承銷商中金公司投資銀行部董事總經理貝多廣、資本市場部董事總經理林壽康、申萬巴黎盛利精選基金經理張惟閔以及華安基金管理有限公司投資總監王國衛。
貝多廣：現在寶鋼收購和增發項目已經接近於最後的衝刺階段了。我們希望寶鋼增發能受到市場的歡迎,希望市場上主流的投資者把此次增發看作是中國資本市場發展過程中的一個積極的行動，從而促使以後上市公司在併購方面朝一個積極的方向發展。
寶鋼股份是一個典型的具有投資價值的公司。根據今年的盈利預測，目前的市盈率處於6-7倍左右,相當具有投資價值，即使同海外市場上類似公司相比也是如此。其實機構投資者一直都在增持。剛開始說要增發的時候機構投資者持有的比例是49%，到開股東大會時增加到50%多，而目前則是達到了70%左右。最近幾天市場上寶鋼股價的情況也比較穩定，我們判斷寶鋼增發將受到投資者歡迎。此次增發籌集的資金會全部流向母公司，而向社會公衆融資的額度大體上在100億左右。增發目的是爲了收購母公司的優質資產，會使股份公司的盈利加厚，對投資者來說是一個利好。在業務上，通過增發收購，使股份公司鋼鐵產業的產、供、銷的整個鏈條變得完整，實現了鋼鐵主業的整體上市，同時也就減少了原來股份公司同母公司之間存在的大量關聯交易。對股份公司來說，將增強核心競爭力，實現產品多樣化，不同產品之間的週期也更協調，從而增強了寶鋼股份的盈利能力。
林壽康：這次增發其實很像是配股，因爲配售的20億股中有18.77億股是以1：1的比例優先配售給流通股股東，並且價格折讓也比較大,達到15%-20%。我們理解，這其實是一個好的投資機會。
我們認爲，寶鋼此次增發過程中同投資者溝通後確定的15%-20%的折扣在增發的情況下還是比較高的。該比例在股東大會上獲得高票通過，也反映了股東對該折扣比較滿意。但最終的增發價格，我們會根據網上和網下的詢價結果並同公司協商來綜合而定，估計在4月25日左右公佈。如果按截至昨日的前30個交易日收盤價的算術平均值6.15元爲基準值來計算，以15%-20%的折扣定的價格區間就是4.92-5.23元。
現在市場總體上對寶鋼股份增發部分需求比較旺盛，投資者尤其是機構投資者對增發還是比較期盼的，許多機構投資者都持倉想參與配售。即使如此,在最終定價的時候我們也不排除管理層在價格上還會讓出一部分利。
有人認爲寶鋼上市在短期內會對市場有一些心理上的負面影響，但我們認爲，如果寶鋼以相對便宜的價格增發，對市場的大勢還是有促進作用的，增發後對股指走強也將產生正面影響。
張惟閔：我們對寶鋼的增發方案給予肯定。我們認爲，此次增發對流通股股東是有利的，增發募集資金用於收購的資產質量不錯，而且都剛剛進入產能完全釋放的時期。另外，較大的配售比例和價格折讓也對投資者具有吸引力。
我們認爲，增發不會對寶鋼股價走勢產生不利影響。首先，寶鋼增發之後，規模將變得更大,在市場中的地位更高，對於機構投資者來說，將給予寶鋼更多的關注和投資；其次，寶鋼是一家真正能夠給股東持續派息分紅的公司，投資者會比較青睞這樣的股票；第三,雖然目前對鋼鐵業的前景有疑慮，但寶鋼的產品結構非常好，在可預見的未來，業績將持續增長。對於寶鋼對市場資金面的影響，我們認爲，市場不缺乏資金，缺的是好的投資標的。優質的公司上市，反而會吸引資金的加入。
王國衛：寶鋼增發的時機選擇得不錯。從去年寶鋼開始啓動增發計劃，到現在時間跨度已經比較長,現在增發最終實施，有利於市場消除對寶鋼不確定性的疑慮，預期明朗化有利於投資者對寶鋼的判斷。
我們對此次增發的配售和折讓比例比較滿意，也會積極參與此次增發。不過，由於宏觀調控對鋼鐵需求的影響，以及成本上升壓力等種種因素的存在，對於寶鋼的盈利前景，我們還需要進一步觀察。
儘管如此，我們認爲寶鋼總體而言還是一個比較安全的品種，一些長線資金會比較青睞。就這一點而言，我們認爲寶鋼增發不會對市場形成負面影響。
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