一度引起熱烈討論的加息問題終於有了答案。
10月28日,中國人民銀行宣佈,從10月29日起上調金融機構存貸款基準利率,同時,放寬人民幣貸款利率浮動區間,並允許人民幣存款利率下浮。
這是中國9年來首次加息。社會各界紛紛將目光傾注於本次加息——
專家:鞏固調控成果的必要之舉
金融專家們在接受採訪時普遍表示,加息合乎形勢,理當實施。
一位專家說,利率是貨幣政策方向的重要指示器。本次加息前,我國的利率水平是1997年以來爲克服通貨緊縮而8次降息的結果,是9年來的最低水平。在貨幣政策的目標已由克服通貨緊縮變爲防止通貨膨脹的今天,繼續維持當年的低利率顯然是不妥的。
加息有利於鞏固前一階段的宏觀調控成果。當前,我國經濟繼續向宏觀調控的預期目標發展,但也應清醒地看到,經濟運行中還存在不少矛盾和問題,突出表現爲固定資產投資規模仍然偏大,物價上漲面臨較大壓力。這兩種現象交織並存,重要原因之一就是名義利率偏低。
從今年6月至9月,我國物價指數的漲幅分別爲5%、5.3%、5.3%和5.2%,而加息前一年期貸款的名義利率也僅爲5.31%,扣除物價因素,實際利率已接近負值。利率是資金的價格,這麼低的實際利率意味着貸款十分“便宜”,不利於抑制投資需求。而投資需求膨脹將進一步帶動物價上漲,導致貸款實際利率進一步下降,實際利率下降又會進一步推動投資需求擴張。加息是打破這種“怪圈”,鞏固調控成果的必要之舉。
專家們還認爲,動用利率槓桿,充分體現了宏觀調控要更多地採取經濟手段的精神。
加息有利於優化經濟結構,提高經濟效益。較高的利率在一定條件下可以抑制低效益企業和鋼鐵、水泥、電解鋁、房地產等過熱行業的投資需求,從而優勝劣汰,促進經濟結構的優化。
加息有利於防止一部分企業過多佔壓資金,從而緩解另外一部分企業流動資金緊張的狀況。利率偏低會使一些企業不計貸款成本,多貸多佔,“不貸白不貸”,而加息有助於資金更合理地分配。
加息有利於減少資金在銀行體系外循環。今年前9個月,儲蓄存款同比少增了2070億元。儲蓄是商業銀行最主要的資金來源,如果儲蓄長期少增,就可能威脅到一些商業銀行的穩定。加息有助於提高居民的儲蓄意願,改變資金“體外循環”的狀況。
本次加息,一年期存貸款基準利率分別只上調了0.27個百分點。對此,中國社科院財貿所副所長何德旭分析說,一方面,未來物價走勢還不明朗,較難判斷,另一方面,利率調整很難一步到位,常採用小幅、漸進、試探性的調整措施,因此,這種溫和加息不失爲一種明智的選擇。
央行在加息的同時,還放寬了貸款利率浮動區間、允許存款利率下浮。專家們坦言,這是利率市場化的重要步驟,表明央行積極、穩妥地推進利率市場化改革的決心,具有十分深遠的意義。
儲戶:多得利息很高興
10月29日中午,記者來到中國工商銀行北京金臺路分理處,營業廳的電子顯示屏上已經顯示出新的利率表。分理處劉主任告訴記者,上午的存款量與前幾天沒有太大變化,但諮詢有關加息問題的儲戶很多。
一位大媽告訴記者,自己對各種投資不太懂,積蓄主要存在銀行裏,提高存款利率後可以多得利息,很高興。另外一位儲戶說,先前的利率太低,報紙上都說是“負利率”,他的錢有一大半都買了基金和國債,這次加息後就該重新考慮一下,畢竟把錢存在銀行風險小,收益穩定。
貸款買房者:每月多還幾十元
加息也牽動着衆多貸款購房者的心。葉先生9月份剛辦完貸款手續,很關心加息後自己的月還款額增加了多少。10月29日一大早,他就向銀行諮詢,銀行的工作人員幫他算了筆賬:他辦的是36萬元20年的貸款,在原來利率下,他每月需還款2383元。加息後,5年以上自營性個人住房貸款利率由5.04%提高到5.31%,他的月還款額因此將增加81元左右,且是從明年1月1日起開始按新的利率計算。葉先生說,每月增加幾十元,不算多,能承受。
一家房地產開發公司的銷售人員認爲,就此次加息的幅度而言,對買房自住的人影響不會太大,但會影響不少買房投資者的決策。
股民:對市場不會有大影響
10月29日上午9時25分,記者來到北京呼家樓一家證券營業部,散戶大廳裏已是座無虛席。加息後股市怎麼走,是大家最愛談的話題。9點半,股指跳空低開,上證綜指開盤指數比昨日收盤低25點,最低下跌37點,不少人面色緊張。然而,幾分鐘後,深滬股指即出現逐波上攻的走勢,人們也紛紛鬆了口氣。
投資者劉先生告訴記者,早在半年前,有關加息的傳言就已經出現,市場預期較爲充分。現在股指處於相對低位,加上此次加息幅度並不大,因此對市場近期走勢不會有很大影響。他昨天反覆琢磨,認爲今天如果下跌反而是個買入機會,開盤後便在低位買了些股票。
招商證券分析人士常錦認爲,加息對不同行業的影響各不一樣。對於資產負債率較小的行業,如採掘、電煤水生產與供應、社會服務等影響較小;對資產負債率較高的行業,比如建築、房產等影響較大。在進行投資選擇時,應充分考慮到這一因素。
中小企業:貸款機會更多了
10月29日,記者電話採訪了溫州市金融設備行業協會會長厲亦光。厲亦光告訴記者,他們這個協會聯繫着100多家中小企業,這些企業的老闆經常向他倒苦水,抱怨貸款難。厲亦光說:“銀行向中小企業貸款,成本和向大企業貸款差不多,但收益卻差不少,因此一些銀行的貸款條件比較苛刻。比如,中小企業把價值100萬元的房產抵押給銀行要求貸款,先是評估機構將房產‘打7折’,評估爲70萬元,然後銀行在這個基礎上再‘打7折’,最後只貸給企業50萬元左右的款。”
“現在有轉機了。”厲亦光話鋒一轉,“貸款利率的浮動區間放寬了,銀行向中小企業貸款,可以通過提高貸款利率的方式來保證收益。這樣一來,中小企業就會有更多的機會獲得銀行貸款啦!”
銀行:加息影響是積極的
聽到加息的新聞後,不少商業銀行面露喜色。“本次加息對商業銀行的影響是積極的。”中國工商銀行資產託管部總經理周月秋說。
周月秋認爲,存貸款基準利率的上調幅度相同,使加息後存貸款利差並沒有發生變化。由於存貸款利差是商業銀行收入的主要來源,因此加息後商業銀行的收益水平並沒有減少。
更重要的是,央行放寬了貸款利率的浮動區間,城鄉信用社貸款利率最高可上浮到基準利率的2.3倍,其餘的金融機構,貸款利率不再設定上限,這意味着商業銀行如果能在經營水平、經營能力、經營技巧上下功夫,針對不同的客戶實行不同的貸款利率,就有可能從中獲取更多的收益。
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