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42.5億元次級債剛發行完畢,華夏銀行(600015)上周末又端出了增發方案——增發不超過8.4億股A股,籌集資金不超過55億元。至此,5家上市銀行全部提出了再融資方案。
市場此前便患上了聞融資色變之癥,更何況華夏銀行此次還是獅子大開口,所以昨天該股一開盤便逐波下行,收盤跌去了6.83%,並帶動銀行股全面下挫。
華夏銀行去年9月上市,首次募集資金54.6億元,距今不過一年有餘。有投資者表示:『去年11月華夏銀行董事會還聲明「不可能在近期內二次融資』,言猶在耳,公司怎麼今年就推出了融資計劃?』
華夏銀行:為了達標
華夏銀行有關人士表示,增發是為了滿足資本充足率要求。今年我國按照巴塞爾協議要求,資本充足率計算方法有所改變,分母擴大、分子減少,而且每個時點都要達到8%的監管要求。隨著公司業務發展,如果不增發,公司難以達到新的資本協議要求。
記者問其為何不通過發行可轉債融資,這位人士稱,公司也考慮了很久,但擔心轉股不成還要還債,決定采用增發的形式。
昨天該股以5.05元報收,公司如何通過增發8.4億股,達到募資55億元的目的?有關人士表示,公司將按監管要求對方案進行調整,可能減少融資額。
對證監會即將出臺的有關『上市公司融資需經參加表決的流通股股東所持表決權半數以上通過』的規定,他表示,公司增發數將不超過總股本的20%,在新規定未實施前,並不需要流通股股東50%以上通過。他還表示,公司股東大會來的人很少,增發方案獲得股東大會通過沒問題,估計明年上半年可以實施。
分析師:圈錢是目的
有業內人士一語道破:8.4億股的增發數量,恰恰證明了這是華夏銀行的圈錢行為。
分析人士稱,華夏銀行目前總股本42億股,董事會提出的增發規模正好為總股本的20%。根據規定,增發股票超過總股本20%,需到會流通股50%以上通過。華夏銀行推出的增發方案規避了這一障礙。如果真是為了補充核心資本,何不擴大增發規模?
華夏證券研究員佘閔華表示,在上市銀行中,華夏銀行實力偏弱,增發將使其流通股本擴大2/3左右,對利潤會有較大攤薄,因此該消息對公司今後股價將帶來壓力,盡管隨著9月14日大盤走強,該股上漲了10%。
他說,再融資是銀行擴張的要求,尤其在資本充足率按新辦法計算後,國內銀行這一指標普遍將有所下降。今年中期,除招商銀行外,其它上市銀行的資本充足率均不理想。但華夏銀行上市不久,擴張速度較慢,加上今年二季度宏觀調控後銀行業務發展比前兩年有所放緩,此時提出增發,令人難以信服。
基金:我們也很被動
華夏銀行能否順利增發,很大程度上取決於機構投資者的態度。
根據半年報,截至6月底,公司前十大流通股股東中有4只基金:博時裕富、華安180、天同180和基金同盛。其中同盛為封閉式基金,其它均為指數型基金。
博時基金公司一位負責人表示,作為指數基金,博時裕富嚴格按照指數投資,因此投資組合中出現華夏銀行。公司對此關注較少,今後對華夏銀行增發是支持還是反對,還要進一步觀察。另外一家基金公司有關人士稱,消息公布後『我們也很被動。』
華夏銀行有關人士表示,增發決議並未與機構進行過溝通。
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