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今日前市由於前日LME三月銅自盤中高點回落並且呈現高位振蕩走勢引發滬銅市場失望性拋盤增加進而打壓價格上演調整走勢。充分的證明了筆者昨日對場外價格過激表現的疑慮是完全有必要的。市場總體交易氣氛相對於前一交易日明顯降溫,但總體成交量仍保持在近日平均水平之上。從盤口動向來看今日盤中拋壓主要還是來自多方的失望性獲利了結拋盤,盤中新空的主動打壓還不成氣候,仍局限於部分技術型投機資金的拋出。因此總體來看,盡管今日盤面下跌,但市場總體的多頭格局還沒有受到太大威脅。我們對於盤面表現的分析上還是應以強市場調整來看待較為合理。操作上,對於大部投資者來說並不適合過分拋空。
從技術面上看,周三LME三月銅雖然在場外交易中快速上衝,但是在上海市場收盤後價格便很快回落,LME銅場內交易甚至低開。好在盤中交易價格自低位重又艱難回昇,進而在圖表形態上留下了帶長上下影線的大十字星。由於價格在處於相對高位,並且短線技術面超買跡象明顯,因而該形態成為短線調整有效信號的可能相對增加。並且價格的上衝證明了我們前期設定的1680-1700美元阻力區域的有效性。所以,對於技術面的目前我們應該對價格短期內出現技術性調整有充分的心理准備。操作上應注意果斷多單減倉或者離場,對於大部分投資者來說,LME三月銅價格跌破1630-1640美元區域之前,還是要貫徹強市不做空的原則,等待價格調整到位再重新多單介入。當然所有的操作不能一概而論,對於那些短線經驗豐富的投資者來說,如果認為自己有信心面對價格的振蕩,少量嘗試拋空不是不可。
基本面上看,周三公布的幾個美國經濟數據相對良好是金屬價格和美國股市盤中艱難回昇的主要動力。但這些公布的數據都明顯低於市場前期的預期。因而可能無法給市場提供足夠的連續性的上漲能量。而從道指走勢來看,筆者個人認為如果道指不能短期內收復8900位置,那麼很難再形成進一步的漲勢,從而給金屬市場提供支持。相反如果衝高不成而再次回落,那麼相信金屬市場至少上漲空間上將被有力的封殺。另外從昨日LME三月同場外的表現的來看,價格在上海市場中午開盤前快速上漲,而在下午收盤後又快速回落。很顯然中國資金可能再次成為了當日場外交易的主角。而從其操作意圖上來看,很顯然是有利於起了結多頭頭寸,故意接題發揮利用兩市場進性頭寸調整的可能比較大。而且,LME價格的回落也可以認為周三的BHP消息已經消化完畢。在加上銅庫存的再度出現大幅增加。因此可以看出市場基本面上不管是主觀還是客觀上不利於金屬價格上漲的信號不斷增多。所以對於基本面分析筆者建議投資者近日可以將中性定位調整為中性偏空。
綜上分析,筆者建議投資可以繼續堅持總體多頭思路,但是操作上要充分考慮到短線風險,多單應注意及時離場或者減倉。對於大部分投資者來說還是應以觀望為上,密切關注LME三月銅在1630-1640美元區域的表現。如果該位置有效形成支橕,則隨時准備再次多單介入。而對於哪些擅長進行短線交易的快槍手少量拋空並不過分。短線空單參考LME三月銅1680美元即可。短線期鋁空單則參考LME三月鋁1400美元。目前階段不適合進行套利操作。(黃新岩)
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