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今日前市滬銅並無懸念的在LME三月銅的支持下大幅高開,隨後便以極強市姿態呈現窄幅整理走勢。市場多頭士氣再度被有效喚醒買盤極度活躍成交量大幅放大。周三LME三月銅的表現確實有些出乎筆者意料,不禁要問,走勢是不是太完美了?讓筆者想起一句電視劇插曲的歌詞:『看到完美找不到北』。也令近日獲利了結而沒有在昨日跟進或者在昨日嘗試短線拋空的投資者大跌眼鏡。開個玩笑,言歸正傳,不過LME三月銅昨日加速上漲的幅度與近期上漲過程中的始終溫和走高的特征形成了鮮明的對比。從盤口動向來看,很顯然今日多方就好象拿到上方寶劍,見空就斬。盤面多空局勢頓時從昨日劣勢中徹底扭轉,實在難以再令人產生拋空的念頭。不過筆者個人對於今日上漲還是有些微詞,周三LME三月銅的上漲主要是受到了美國公布的經濟數據的支持而帶動而與美國股市同步走高,但是由於出於美國金屬市場長假前期市場價格的上漲的真實性還是應該受到質疑,尤其是價格的上漲呈現明顯的無量上漲態勢,這確實令筆者心存疑慮而不敢在近期輕易追漲,因而也就從技術面上產生了文章題目的疑問----倒底是強市調整的B浪,還是五浪延伸?如果是前者那麼我們短期內將還會有更好的買進價位出現,而如果是後者我們今日可能是在目前價位跟上新的漲勢的末班車。
從技術面看,周三LME三月銅留下的長陽一掃圖表形態上近日調整所對近期上昇通道的威脅,充分的確認了1600美元支橕位置的有效性,並且最令人振奮的是收盤收與近期最高,著對於技術理論上來說是很有建設性的。但是由於市場總體持倉和成交量的配合並不理想筆者多少將多頭信心打了些折扣。客觀的從LME三月銅圖表上來看,到前期高點出現為止價格很清晰的完成了一個標准的五浪上漲走勢,而前三天的調整很顯然使人聯想到了A浪調整,而近日出現反談也是完全可以理解為B浪,現在的問題是周三的漲幅確實有些讓人眼饞,但是從理論上來說筆者認為如果市場仍處於強市階段出現創新高的B浪反彈是完全正常的,也就是說短期內還會有C浪回落出現,這也就是我們所期望的最佳機會。不過,換言之如果價格並不是運行ABC調整而是選擇一復合延伸浪來繼續運行第五浪,那麼短期內可能如果我們不在午後買進將錯過該階段的上漲,至少今天的價格不會很快出現。我們的操作節奏也將因此被迫重新調整。由於近期上漲通道保持良好該中判斷也還是不能完全否定的。盡管如此筆者個人認為鑒於市場成交量和持倉配合並不理想,而且上檔1640-1650美元長期壓力線區域還沒有完全確認,再加上美國已經進入假期市場買盤力量可能受到影響,筆者還較為傾向與前一種判斷。也就是說對於空倉投資者來說可以再作觀望,心態還是那句老話能錯過也不要做錯。
基本面上看,周三市場多頭氣氛主要是得到了美國當日公布的經濟數據的烘托。其中個人開支數據和耐久財定單數據的增長超過預期起到了決定性的作用。十月份個人支出增長了0.4%,九月份個人支出下降了0.4%(未修正)。若以當前美元匯率計算,當月個人所得增長了0.1%,九月份個人所得增長了0.4%(未修正)。經濟學家此前預期當前個人所得成長率可達0.2%,個人支出成長率可達0.3%。十月份的耐久財訂單數字增長2.8%,超過經濟學家的預期值,這也是該數字在過去三個月中首度實現增長。此前經濟學家預計,十月份的耐久財訂單數字將增長1.6%。此外,九月份數字的跌幅由原先公布的4.9%修正為0.9%。十月的國防資本財訂單下跌17.2%,而扣除波動較大的軍用開支後的資本財訂單增長4.2%,後者是耐久財訂單報告中最受市場關注的一個數字。扣除月度間波動較大的商用航空器訂單後的非國防資本財訂單出現明顯改善,漲幅高達5.3%。這顯示美國經濟還沒有陷入只有依靠國防開支纔能推動制造業成長的境地。在通訊設備訂單增長和市場對電腦及機械的旺盛需求的驅動下,十月份制造業好轉的程度要好於預期。消費者正成為振奮經濟的主要力量。也正是因此美國股市對經濟生活數據給予了積極的回應。可見基本面目前局部宏觀經濟方面已經呈現出了明顯的向好題材,這就更加支持我們的總體多頭思路。
綜上分析,筆者建議投資者總體思路可以繼續堅持多頭思路,但操作方法無疑是目前對於投資者來說最重要的事情,因為看對行情而沒有賺到錢或者少賺錢的事情比比皆是。筆者建議如果投資者仍有多單持倉可繼續持有,而如果按照筆者策略在前幾日已經多單清倉,則在午後的交易中暫時不要盲目追漲。對於資金充裕且經驗豐富的投資者來說基於以上對技術面的分析,而且今日銅鋁市場價差突然放大,筆者建議可以考慮嘗試采取跨市套利的方法降低短線風險,也就是說在少量拋出銅的同時等量買進滬鋁。筆者認為這可能是目前對於空倉投資者來說最為理想的操作策略之一。(黃新岩)
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