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盤面顯示11月8日開始,部分市場原有多頭主力利用市場普遍的做多情結,大規模地進行多翻空,致使股指加速下跌。不過值得注意的是部分市場公認的空頭主力又在急跌過程中明顯空翻多,A類機構股票的異動充分說明了這點。
從11月19日開始,某機構的重倉股黑龍股份連續三日放量上揚,當時滬綜指下挫了近80點。該類機構另一只重要股票小天鵝也在11月22日一度漲停。這類機構在千四以下再度逆勢而動意欲何為?機構重倉股機會幾何?
A類機構主力千四關口空翻多
市場對於黑龍股份一點也不陌生,6.24行情中"眾人皆漲我跌停"的鮮明個性令眾多投資者扼腕。半年報公布的持倉情況表明,10大股東較一季度出現了明顯變化:眾多機構投資者已趁機出貨,前9大流通股東持股數從原有的3000萬股銳減到1000萬股。
隨著時間的推移,黑龍股份在出貨過程中也暴露出兩點反常的地方:一是A類機構內部行動的不一致。某機構一季度末持有706萬股,二季度末尚持有524萬股,在6.24行情中只減持了182萬股,這與其它成員悉數出貨差異較大;第二,減持過程中股東人數不增反減。按理,如果機構正常出貨,籌碼應該趨於分散,但黑龍股份不是這樣。減持前一季度末股東人數為46245戶,二季度股東人數不見增加,三季度末股東人數更減至32879戶。唯一可以解釋的就是主力是在打短差、做波段。近日A類機構其它股票也出現逆勢而動似乎也說明了這點。
機構對後市看法出現分歧
A類機構主力在千四關口空翻多,其它機構又如何呢?
機構方面目前基本可以分為三派:
第一派是以A類機構主力為代表,其近期做多力度開始加大。我們注意到A類機構主力在"6.24"行情中大舉做空,時間初步證明了其決策的正確性。最近,A類機構主力突然加大了做多力度,筆者認為A類機構主力的動向值得市場關注。
第二派是以民豐農化主力為代表的B類機構主力,該類機構有制造"空頭陷阱"之嫌。該類機構部分重倉股持續走低,如某機構重倉的民豐農化、江中制藥等均是一路領跌於大盤。11月20日,走勢一向強勁的界龍實業更是以跌停報收,表明近期仍有部分主力在做空。
第三派是以哈藥集團主力為代表的C類機構主力,目前以維持現狀為主。C類機構主力是多頭的一面旗幟,旗下多只股票如哈藥集團等今年以來異軍突起。最近C類機構主力多頭觀點基本沒有變化,不過旗下重倉股"水落石出",在弱勢中異常鮮明。故而在最近行情中只能是"維持"而已。
機構重倉股的機會
如同歷史上任何一次下跌,一方面給尚在場內的投資者帶來較大壓力,另一方面也給場外資金以巨大的機會。那麼,機構重倉股的機會又該如何把握呢?
從對部分機構重倉股的分析來看,具有以下特征的往往會表現較好:
第一,部分剛剛進行增資擴股的機構,其重倉股值得關注。
第二,重倉程度較高,即所持股票佔公司流通股比例較高的機構重倉股值得關注。以C類機構重倉股為例,持籌比例高的股票走勢往往更加強勁。如在上述考察期內重倉股的最大漲幅達到60%(哈藥集團),輕倉股的最大漲幅僅為6%(中成股份)。
第三,漲幅不大的機構重倉股值得關注。以三季度為例,同樣是機構重倉股,哈藥集團和昇華拜克的走勢有天壤之別,究其原因就是C類機構對昇華拜克的建倉行為發生在2000下
半年,到今年已經有相當大的漲幅,而哈藥集團境況完全不同,歷史漲幅非常小。
第四,機構被套的重倉股值得關注。機構的成本情況是一個重要因素,即到現在是獲利還是虧損。
第五,機構為什麼會重倉持有該只股票?如果不是因為上市公司本身未來發展前景看好,而是因為一些特殊的原因,如機構承銷時不小心做了大股東的股票,最終走勢應值得警惕。
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