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從10月上任時滬市1500多點的指數位置,到如今的1400點上下,鵬華基金管理部經理袁超面臨著一個所有職業投資主管都不願遇到的開局。鵬華基金的淨值下跌一度受到關注,使鵬華的投資團隊面臨壓力。
『我們調整投資策略,幫助基金經理調整心態,從近期表現來看,鵬華的業績相對來說已開始回昇。』11月25日,袁超接任後首次面對媒體開口。
調整
在兼任基金管理部經理之前,袁超先生一直擔任鵬華基金管理公司的總經理助理兼研究部經理。10月初,在鵬華被種種『風波』籠罩之時,袁超被安排兼任基金管理部經理,並協助公司總經理分管研究部。
而此時鵬華的基金管理團隊面對的不是一只『從零開始』的新基金,而是一批運作已久的投資基金。根據9月末季報顯示,鵬華的封閉式基金的持倉比例均在6成以上,投資規模、品種亟待調整。
10月份剛接手時,我們要求所有的基金管理小組都出具一份調整報告,把對存量投資的調整方案列出來,同時也拿出來年理想的投資結構。
在投資紀律上,基金經理被要求在作出決策時,不但要解釋投資理由,更要明確投資目標。『一旦達到盈利目標堅決兌現利潤。不坐股價的過山車,是我們總結過去得出的最大教訓。』
謀度風波
對於如何調動業內最大的一支研究力量,使15名研究員的成果能夠為投資所用,袁超先生也有不一樣的想法。
負責公司研究的必須從基本面、技術面、股東狀況三方面入手提出投資建議,並且必須從『買入』一直跟蹤到『賣出』。同時,鵬華在北京和上海的兩個分公司也協助研究部收集宏觀和政策的信息。
對業界頗為時髦的金融工程,曾在瑞士信貸第一波士頓從事金融工程的袁超認為:目前鵬華的金融工程研究中心提供了風險控制、產品開發、業績評估三項功能。
對1400點上下的弱市市場,袁超也保持著冷靜、實際的看法:『近期看,盡管市場下跌趨勢比較明顯,但弱市中仍有投資機會存在。伴隨著資本市場的逐步開放,中國的某些企業在世界舞臺上仍具有比較優勢,像勞動力密集型的和資源型的,中國的證券市場投資價值猶存。
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