一、美國農業部出口檢驗報告推遲到周二發布

　　由於周一為退伍軍人紀念日，美國大多數聯邦機構將會放假一天，因此美國農業部的出口檢驗報告將會推遲到周二格林尼治時間1600發布。作物進展報告也會推遲到周二格林尼治時間2100發布。周度出口銷售報告推遲到周五格林尼治時間1330發布。

　　二、巴西南裡奧格蘭德過於多雨

　　據氣象學家蓋爾.馬特爾周一稱，目前巴西南裡奧格蘭德的天氣過於多雨，不利於大豆播種，她說今後幾天的大豆播種還會出現延遲。

　　馬特爾稱，由於10月份的降雨過多，比正常雨量高出一倍，所以田地過於泥濘，玉米播種嚴重延誤，由於大豆播種可以持續到12月初，所以目前播種延遲不會影響單產潛力，周四預計將會重新出現降雨，沒有足夠讓田地變乾的時間，特別是本周初的氣溫只有最高70華氏度，最低為55華氏度。

　　此外，帕拉納州降雨過多，土壤?情目前位於充裕到過剩。但是該州北部地區的降雨出現減弱，覆蓋面積十分散在。由於本周晚些時候氣溫將會達到80到90華氏度，所以有利於天氣變乾。由於作物要到3月份至4月份收獲，所以天氣乾旱的可能性依然令人擔心。

　　整體來說，馬特爾稱，巴西大豆種植面積的25-30%比最佳狀況更為乾燥，30%的面積則更為泥濘。她說，其他地區狀況良好。

　　三、Mprado：巴西2002/03年度大豆產量預期提高16.1%，達到4770萬噸

　　周一，巴西農業諮詢MPrado公司提高了對2002/03年度(10月份至9月份)的大豆產量預測，為創記錄的4770萬噸，較一年前的4110萬噸產量高出16.1%，較10月份預測提高了1.4%，原因在於預期播種面積提高。

　　10月份產量調查結果預計大豆面積為1757萬公頃，較去年的1589萬公頃增加了10.6%，較上個月的估計提高了1.4%。播種面積增加的地區有帕拉納的南部諸州，南裡奧格蘭德以及南馬托格羅索的中西部州。MPrado數據依然位於當地和國際預測范圍4800萬到5000萬噸的低端。

　　在其周度報告中，MPrado大豆分析師Anderson Galvao Gomes分析到，對當前作物的單產預測是從15年來的數據推算出來的。只有到12月份，單產估計纔會基於當前發布的數據得出。播種面積增加是由於對明年價格前景看好。說實在話，農民如果有精力開墾田地和草原的話，他們會播種更多的大豆。Gomes補充到，缺少信貸也是一個制約因素。

　　由於巴西中西部地區天氣乾燥，南部地區多雨，意味著大豆播種僅在10天前纔有效的展開。由於諸如帕拉納北部地方播種延遲，MPrado提示到農民開始播種大豆，以取代播種玉米，而玉米通常情況下在9月份播種，比大豆播種要早一個月。不過，天氣乾燥可能意味著平均單產更高，因為農民種植的短周期大豆會少一些。產量預測提高使得對明年大豆壓榨預測調整到2650萬噸。高於今年的預測值2420萬噸。同時，大豆出口預測為1890萬噸，較今年大幅上調。巴西是世界上第二大大豆生產國，位居美國之後。

　　四、芝加哥大豆上漲提振阿根廷大豆價格走強

　　周一阿根廷大豆現貨價格強勁上揚，主要是由於芝加哥大豆市場的期貨價格走高帶來提振。貿易商說，芝加哥大豆走高，收復了周五失地，加上外匯市場平靜，所以阿根廷大豆價格上漲合乎邏輯。

　　在羅薩裡奧，大豆價格上漲10比索，每噸報600比索，合每噸168比索。一共成交了4萬噸大豆，而上周五僅僅成交了6，000噸。

　　在南部的港口Quequen，大豆交易價格上漲2比索，報580比索，在巴希亞布蘭卡，大豆價格報590比索。近期，600比索成為關鍵的心理價格，只要達到這一價格，農民就開始銷售更大數量的大豆。

　　五、截止到11月9日,阿根廷2002/03年度大豆播種完成20.4%

　　據阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所(Bolsa)周一發布的作物進展周報顯示，截止到周六也就是11月9日，阿根廷農民已經播種了2002/03年度大豆播種意向面積1270萬公頃中的20.4%，或者2，586，220公頃。

　　Bolsa稱，播種進展略微落後去年，原因在於?情過高，加上氣溫較低，可能影響大豆出苗。本月天氣轉乾，將會有助於作物播種，鼓勵農民把更多的農田播種首季大豆。

　　2002/03年度農民計劃播種大豆的面積要比上年的1170萬公頃提高了8.5%。根據美國農業部最近的預測，2002/03年度阿根廷的大豆產量將會達到3250萬噸，高於先前預測的3100萬噸。阿根廷政府一些官員預測產量最高可以達到3400萬噸。

　　六、美國貸款項目下的大豆數量統計

　　在過去一周，美國2001年產大豆進入美國政府9個月價格保護貸款項目下的數量出現了124.8萬蒲式耳的下降，截止到11月5日的統計數據為358.1萬蒲式耳；在過去一周，美國2002年產大豆進入美國政府9個月價格保護貸款項目下的數量出現了2957萬蒲式耳的上昇，截止到11月5日的統計數據為11923.5萬蒲式耳。

　　七、印度豆粕供應短缺,亞洲買家將會尋購美國貨源

　　貿易商周一稱，如果印度豆粕供應短缺，壓榨能力的降低將迫使亞洲買家尋購更多的南美或美國豆粕。印度煉油協會(SEAI)的數據顯示，印度10月份出口豆粕39，475噸，去年同期則為89，600噸。

　　漢城的貿易商稱，有一些飼料制造商購買了1月和2月船期的印度豆粕，但是供應商希望能夠提供其他產地的豆粕，因為他們並不能確保提供足夠的印度豆粕。印度豆粕出口季節通常在11月至4月，南美豆粕則在5月至10月統治出口市常

　　漢城的貿易商認為，如果印度豆粕和美國豆粕的價差保持在每噸12美元以內，買家將購買更多的美國豆粕。貿易商稱，蛋白最低含量46.5%的印度豆粕報價每噸220美元，CNF韓國港口價格；美國蛋白最低含量48%的豆粕報價每噸225美元；南美蛋白含量最低45.5%的豆粕報價每噸215-216美元。在一個月前，印度豆粕和美國豆粕的價差為每噸15美元。

　　八、印度農場主大豆銷量下降，豆粕出口減少

　　據外電報導，印度今年夏季大豆產量由於降雨較晚而由去年的540萬噸下降到497萬噸，下降幅度8%。大豆價格較高，同時由於農場主認為豆油、豆粕價格高啟，大豆價格有進一步走高的可能，不願意銷售。今年11月份農場主每天銷售的大豆僅為15000噸左右，而去年同期為50000噸。在過去的30-35天中農場主銷售的大豆總量僅為90萬噸左右，它們將大約350萬噸儲存起來等待價格走高(另有50萬噸用作種植)。

　　同時印度大豆加工量也大幅減少。預計今年11月份印度大豆加工量將僅為30-35萬噸，而一般情況下11月份大豆加工量為55-70萬噸。大豆加工量的減少使豆粕和豆油的價格走高。也影響到了豆粕的出口，印度在截止2002年9月的一年中豆粕出口量為269萬噸，據估計今年的豆粕出口量將比這下降10-15%。今年10月份印度總計出口了39475噸豆粕，而去年同期的出口量為89600噸。

　　九、埃及GASC招標采購6萬噸美、法或澳小麥

　　周一埃及官方主要的小麥采購機構稱，該機構在尋購6萬噸美國北太平洋軟白麥，美國軟紅冬麥，法國磨面小麥或者澳大利亞標准白麥，裝運時間為12月5日至20日和12月21日至1月5日。

　　埃及國營商品供應總局(GASC)副主席默罕默德.拉紮克稱，所有報價應以FOB形式，在11月12日開羅正午時間(格林尼治標准時間GMT10：00)提交到美國華盛頓埃及大使館貿易辦公室，或者交到開羅GASC的辦公室，報價應包括小麥的裝運港口以及詳盡的裝船路線。

　　他說GASC將在周二埃及時間(GMT14：30)下午4：30宣布招標結果。GASC可不解釋原因取消招標。

　　默罕默德.拉紮克也稱，如果埃及當局發布了不利的法令或者決定，那麼供應商應根據提貨單每噸支付50美分。

　　埃及的GASC是世界上最大的小麥進口機構，通常首選美國小麥。

　　但是美國，加拿大和澳大利亞今年出現旱情，推動世界小麥價格上漲到5年來的高點，迫使GASC轉而采購來自法國和東歐的廉價小麥。

　　GASC上一次采購小麥是在10月29日，買入36萬噸法國磨面小麥，分六船裝運，船期為12月份至1月份，價格范圍為FOB價格每噸119.63美元至120.47美元。

　　拉紮克稱那時的采購意味著現在庫存有150萬噸小麥，可用到5月中旬。不過他說這次采購並不是由於害怕美國入侵伊拉克，會對船運產生不利的影響。

　　GASC通常庫存高達6個月的小麥。在買入法國小麥兩周前，GASC買入了42萬噸價格更高的美國小麥，這令世界市場感到疑惑，使得人們猜測美國對埃及可能有特別的融資或者甚至援助，以使之采購美國小麥。

　　GASC和美國官方對此沒有發表評論。

　　GASC最新的招標正好在美國農業部月度世界供需預測出臺之前，該預測計劃在周二美國東部時間8：30(GMT13：30)發布。

　　芝加哥交易所12月軟紅冬小麥價格，在9月初曾觸及5年來的高點4.40美元/蒲式耳，周五下跌了15美分，周一早盤進一步走低，原因在於投機商在報告出臺前拋空。人們預期美國農業部會將中國小麥和玉米庫存上調，這對市場利空。

　　不過周一下午尾盤上漲支持了CBOT小麥，12月份收盤上漲了1美分，報3.835美元，當日早盤創下低點3.77美元/蒲式耳。

　　交易商稱期價止跌回昇，可能會促使GASC盡快采購，以避免如果美國農業部周二發布利多消息而使芝加哥市場大吃一驚後，小麥價格飆昇。

　　交易商也稱法國小麥依然比美國小麥便宜很多，在周二正常情況下將會獲得埃及的大部分招標。

　　十、2003年菲律賓小麥進口預期減少

　　周一，據飼料業業內一位高級行政官員稱，2003年菲律賓將減少磨粉小麥的進口，同時尋求新的供貨國，減少從傳統供貨商的進口。

　　菲律賓飼料生產商協會副主席Ric Pinca對路透社稱，2003年，菲律賓磨粉小麥的進口兩將低於200萬噸，並逐漸增加飼料小麥的進口。Pinca說，至少2003年的前半年，磨粉小麥的進口預期將大幅下降，下半年會有所恢復，但我認為2003年全年的進口量將低於200萬噸。Pinca預期，2003年前半年的進口不會超過70萬噸，相比之下，2002年前半年的進口量為90萬噸。

　　據Pinc稱，下半年不好預測，因為屆時，今年由於旱災減產的美國作物將會進行反彈，從年中開始進入市場。Pinca供職的菲律賓飼料生產商協會佔國內面粉銷售的70%。

　　世界主要谷物出口國，美國、加拿大和澳大利亞，都出現了乾旱的狀況，使今年的世界產量降低，價格上漲。據inca稱，美國小麥目前是FOB報價為每噸230美元，高於數月前的FOB報價每噸150美元。

　　☆轉向新的貨源國

　　菲律賓開始試著從法國和中國購買小麥，Pinca預期這種狀況將延續到明年。Pinca說，我們希望從諸如法國、中國和哈薩克斯坦以及其它東歐國家尋購小麥。但小麥主要出口國中國可能不會很順利地進入菲律賓市場，因為中國缺乏對不同的小麥進行等級區分。Pinca說，中國的問題是他們現在還沒有開始對小麥進行等級分類。據Pinca稱，美國2003年的小麥產量將高於2002年，多生產的小麥將對價格造成壓力。美國小麥7月或8月收割。

　　這位官員稱他預期2003年飼料小麥的進口將提高，原因是要和飼料業增長了4個百分點。Pinca還預測2003年菲律賓將進口大約100萬噸玉米。他說，2003年菲律賓玉米仍將短缺。

　　2002年菲律賓玉米產量預期為420萬噸，低於去年的450萬，原因是天氣不利。菲律賓每年大約消費550萬噸玉米，用於動物飼料的生產。

　　十一、中國糧油市場十月份月度小麥分析報告

　　本月我國秋糧開始逐步上市，冬小麥播種也接近尾聲。本月糧油市場價格以下跌為主調。主要糧油品種中，除小麥和花生仁的市場價格有所上揚外，其他主要糧油品種市場價格均有不同程度下跌。本月全國糧油批發價格指數與上月相比有所下降。其中糧食批發價格指數為89.57，比上月下跌2.56%；食用油批發價格指數為68.33，比上月下跌3.5%。

　　主要糧油品種的市場狀況如下：

　　小麥

　　本月正值冬小麥播種、出苗期，預計今年冬小麥播種面積將繼續調減。陳小麥輪出及國儲補庫仍在繼續進行。國內小麥市場行情保持穩中趨昇態勢，三等白小麥全國平均價格為1054元/噸，比上月的1047元/噸上漲了0.7%。中國鄭州糧食批發市場三等白小麥平均價格為1090元/噸，比上月的1088元/噸上漲1.8%。

　　一、冬小麥播種面積再度調減

　　本月正值冬小麥播種、出苗期。由於種植結構調整，種植經濟效益對比等多種原因，預計今年我國秋冬播小麥面積為第四年出現減少，據國家統計局預測將減少1%，國家糧油信息中心預測減少2.79%，同比減幅均有所降低。據了解，河南省約為7360萬畝，與上年基本持平；山東省今年由於乾旱和種植結構調整，約為4000萬畝，同比減少1100萬畝，減幅高達22%；由於?情欠佳，主產區麥播速度同比緩慢，晚播數量增加。

　　二、陳小麥繼續輪出，對市場造成一定壓力

　　本月各類交易會較為頻繁，其中銷售小麥近70萬噸。月底鄭州市場銷售的40多萬噸甲字、506糧，由於儲存年份較長，相對來說質量較差。大量陳小麥進入流通勢必會對市場造成一定的壓力。今年主產省促銷壓庫任務目前尚未完成，年底之前仍將有大量陳糧銷售任務。這將成為抑制後期小麥市場行情的重要因素之一。

　　三、主產區農民出售小麥積極性降低

　　本月正值麥播高峰期，小麥主產區農民由於忙於播種，出售小麥的積極性降低，使得收購進度緩慢，收購數量減少。另外，由於國儲補庫工作仍在繼續進行，對新小麥的需求較為強勁，因此支持了小麥價格的上揚。

　　四、面粉加工企業需求增加

　　本月進入了面粉加工、消費旺季，面粉加工企業對小麥的需求增加。由於今年出庫的陳小麥數量較大，價位較低，一些面粉加工企業往往采取用質量較好的新小麥與價位較低的陳小麥進行搭配制粉，因此促進了優質小麥和一些高質量新產普通小麥價格的上揚。

　　五、出口持續增長，制粉用小麥受到歡迎

　　據國家海關總署提供的數據顯示，1?9月份我國累計進口小麥55.65萬噸，同比增長92%。其中有36.27萬噸來自加拿大，12.58萬噸來自美國，6.8萬噸來自澳大利亞。由於國際市場小麥行情繼續高位運行，進口商積極性欠佳。

　　目前我國小麥出口持續看好，據國家海關總署提供的數據顯示，1?9月份我國出口小麥57.34萬噸，同比增長87.2%。其中49.5萬噸出口韓國，佔出口總量的86%，另外有4.3萬噸出口到印尼，3.14萬噸出口菲律賓。值得一提的是，我國一直以飼料用小麥出口為主的狀況發生了轉變，近期我國制粉用小麥在國際市場受到關注。據悉，在前期簽訂7.5萬噸制粉用小麥出口合同的基礎上，本月河南省首開歷史先河，簽訂了4萬噸制粉用小麥的出口合同。分析制粉用小麥在國際市場受歡迎的原因，主要是國際市場小麥價格持續走高，使得東南亞進口商逐步將目光轉向一些非傳統出口國。盡管我國小麥質量與美麥、加麥有一定差距，但由於價格較低，在國際市場受到青睞。隨著制粉用小麥的出口增加，在一定程度上會帶動國內優質小麥價格的上揚。

　　分析目前小麥市場狀況，我國小麥出口形勢依然較好，加之本月開始進入面粉加工、需求旺季，市場需求增加。預計近期小麥市場行情將繼續保持穩中趨昇態勢。

　　十二、AWB：2002/03年度小麥收購基准價格每噸調低10澳元

　　周一，澳大利亞國家小麥出口商-澳大利亞小麥局將2002/03年度的大部分小麥收購基准價格每噸下調10澳元，合5.59美元，澳大利亞優白麥的價格因此降低到了每噸287澳元，為不含商品服務稅的離岸價格。而用於制作糕點的杜倫麥以及飼料小麥的價格持平。

　　AWB官員表示，雖然全球小麥庫存依然緊張，但是需求不振，加上主要生產國的出口進展遲滯，影響到了價格前景。她說，客戶只是需要的時候纔買入，等待市場價格趨軟。因此美國的出口需求放慢，這導致過去兩周內市場受到壓力。她說，過去兩周內，美國小麥的價格下跌了每噸20澳元。

　　過去一周內，澳元也出現走強，自7月份以來首次突破56美分，目前報1澳元兌56.51美分。澳元走強，對於小麥出口收入也構成影響。

　　十三、阿根廷2002/03年度小麥收獲完成4.6%

　　據周一阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所(Bolsa)報道，截止到上周六阿根廷農民已完成收獲4.6%的小麥。2002/03年度阿根廷小麥面積總計為600萬公頃，預計阿根廷的所有小麥幾乎都會得到收獲。

　　目前收獲的面積達到274，950公頃，產量達到426，888噸，其中大部分都在阿根廷北方省份。

　　Bolsa稱，初步的單產水平較低，原因在於西北部地區在冬季出現旱情。此外，降雨葉影響到Chaco以及Santiago del Estero省份的小麥收獲，不過主要產區的小麥狀況良好。

　　目前Bolsa和阿根廷農業部還都未對2002/03年度小麥產量作出預測，美國農業部預計阿根廷國2002/03年度小麥產量為1400萬噸，這要比2001/02年度產量低85%。

　　十四、韓國、臺灣將於本周會尋購美國小麥

　　周一，據亞洲地區的市場人士稱，本周臺灣面粉加工協會(TFMA)將在周四招標，尋購90，230噸美國小麥，12月份船期。韓國的Daehan面粉加工公司很可能也會舉行招標，采購2萬噸明年2月份船期的美國小麥。但是其他韓國面粉加工廠將會等待期價下跌，然後纔會入市。

　　近期，亞洲面粉加工廠開始尋求替代小麥貨源，因為傳統供應國的小麥報價上昇過高，原因在於廣泛的旱情導致產量預計降低。但是一些買家周一表示，這一趨勢難以為繼，因為傳統供應國的小麥價格看來已經見頂回落，部分原因在於需求降低。

　　韓國面粉加工行業協會的一位官員表示，該協會短期內不大可能招標尋購法國小麥，由於美國小麥價格過高，該協會曾經在10月底招標采購法國小麥，但是由於質量方面的擔心未能買入。

　　韓國面粉加工行業協會代表韓國的主要面粉加工企業，這位官員稱，我們的會員企業認為美國小麥價格在下跌，所以現在沒有必要采購法國小麥。

　　菲律賓作為美國小麥的老主顧，近期也買入了其他貨源的小麥，其中有4萬噸法國小麥，以及5000噸中國小麥，用於制作面粉。

　　十五、各地膠市仍以持穩為主

　　11日各地膠市仍以持穩為主，但也有部分地區出現小幅下滑的走勢，成交活躍程度有所下降。天津市場五號標膠報10700元/噸，當地貨源以雲南膠為主，海南膠數量比較有限，市場需求不旺。青島市場報10500-10600元/噸。石家莊市場報至10500-10600元/噸；衡水市場報10600元/噸，與上周五基本持平。華東的上海和杭州市場11日報10500-10600元/噸。華南地區福州市場報10300元/噸，廣州市場報10700元/噸。沈陽報10700元/噸。

　　十六、巴西橡膠生產現狀

　　根據巴西實用經濟研究中心(Ceea)公布的統計數據，1992年至1997年期間，巴西年均生產天然橡膠5萬噸，只能滿足市場需求的31%，另外的69%依靠進口，進口國別主要是東南亞國家的泰國、印尼和馬來西亞。1998年以後，由於采用密植和改進割膠技術，天然橡膠的產量有所提高，使自給率提高到40%。2000年橡膠產量為8.8萬噸，2001年為9萬噸，今年的產量預計與去年持平。橡膠的主要產區在聖保羅州、馬托格羅索州、巴伊亞州和塞爾吉貝州，其中聖保羅州的產量佔總產量的一半。亞瑪遜州雖然是巴西橡膠種植的發源地，產量卻不足總產量的10%。隨著橡膠制品需求的不斷增長，巴西從兩年前開始制定了擴大橡膠樹的種植計劃。聖保羅州計劃從2004年開始，用15年的時間把橡膠樹的種植面積擴大到12萬公頃。根據預測，到2028年，巴西國內市場橡膠的年需求量為36萬噸，屆時，巴西橡膠的自給率也只能達到50%。

　　十七、日本橡膠庫存量下降

　　一行業機構周五表示，截止10月底，日本橡膠庫存量為17，058噸，比10月20日的18，542噸和9月底的17，541噸都有所下降。

　　日本橡膠貿易協會表示，7月底國內橡膠存量曾跌至1966年2月以來的最低點15，293噸。

　　十八、天然橡膠生產近期走勢

　　2001年，世界三大產膠國泰國、印度尼西亞、馬來西亞的天然橡膠產量分別佔世界天然橡膠總產量的32%、22%和8%，剩餘部分產自諸如越南和菲律賓等規模較小的國家。而在1960年泰國、印度尼西亞、馬來西亞的產量分別佔世界總量8%、30%、38%。

　　天然橡膠生產在過去的40年中呈現出三大主要特點：主產國之間市場份額的變化；世界天膠生產由集中走向分散；主產國天膠內銷比例提高。第一個特點體現在泰國和馬來西亞在主產國地位上的變化；而另兩個趨勢將可能影響今後彈性體工業的發展。三國的天膠產量1980年時佔據世界總產量的80%，而到了2001年，這一比例下降至不足62%。

　　60年代至70年代初，世界天然橡膠產量的90%是供出口之用。隨著本國大型橡膠企業的建立，天然橡膠在生產國內部的消費量越來越大。1999年時，天然橡膠出口比率下降至68%。產膠國的天然橡膠消費量與產量的比率從1960的13%昇至2001年的50%。由於斯裡蘭卡和馬來西亞天膠產量減少、國內消費量提高，天膠內銷比率上昇速度最快。

　　十九、合成橡膠生產近期趨勢

　　東歐和中歐地區合成膠生產正趨滑落及合成膠出口佔全球產量的比例正在提高是合成橡膠產業目前的主要特點。1960年，東歐和中歐合成橡膠產量佔全球22%，80年代增長至30%，2001年又下降至10%，與此同時，亞太地區合成橡膠產量佔世界總產的比例從1960年的1%上昇至2001年的39%。

　　合成膠的出口量與產量的比例在過去的20年裡一直呈現出增長的走勢。合成橡膠生產以滿足國內需求為主，1960至1979年期間，其出口量佔產量的比例為25%，但2001年這一比例上昇至58%，顯示出近年來合成橡膠國際間貿易量的增長。例如，1990年韓國SBR和BR出口量低於50，000噸，1999年則上昇至300，000噸。

　　1997-1999年的亞洲金融危機也推動了亞洲出口的增長，即使在合成膠產業剛起步的泰國，2001年合成膠出口量也達到了80，000噸，泰國未來幾年裡極有可能成為合成膠出口出現順差的國家。(上海金鵬研發部）