中國證監會派出機構作為證券監管體制改革中出現的新生事物，與傳統的政府部門和金融監管機構有著很大不同。隨著證券市場的快速發展，被監管對象數量迅速增加，截至今年8月底，上市公司已達1291家，從而對證券監管不斷提出新的要求，監管任務日益繁重。

　　面對新形勢，中國證監會各派出機構在一線監管的實踐積累和經驗總結的基礎上，銳意進取，大膽開拓，積極推進證券期貨市場的改革和規范化建設，進一步明確監管部門的角色定位，更新監管理念和改進監管方式，充分發揮了派出機構的作用，有力地改善了證券監管工作，對全方位、多層次、高效率的監管體系的形成，以及證券市場的穩定、健康發展，可謂功不可沒。

　　藏器於身應時而動

　　工欲善其事，必先利其器。近年來，中國證監會各派出機構不斷進行工作機制的創新，提高依法行政水平和監管工作效率，為推進市場監管工作奠定了基礎。

　　改革開放以來，珠三角一直是我國經濟發展的重鎮。廣州證管辦轄區有60多家上市公司、11家證券公司、350多家證券營業部、服務部，還有一批期貨經營機構、投資諮詢機構及證券中介機構，這些監管對象分布在廣東省除深圳市外的20個地級以上市和100多個縣區，但廣州證管辦的工作人員少，卻要面對線長面廣的社會。怎麼辦？他們苦練內功，積極創新，有力地推進了市場監管工作。

　　廣州證管辦主任劉興強介紹說，他們在系統內率先實行了『機關工作人員全員競爭上崗』、『向社會公開辦事程序，接受社會公開監督』、『對乾部實施量化考核』、『改革乾部選拔任用方式，把乾部晉昇提拔的提名權、推薦權交給黨員乾部』、『對證券營業部、上市公司實施量化分類監管』、『建立監管對象高管人員誠信檔案』、『實施誠信工程』等新的制度、新的監管方法，從而取得了較顯著的成效。

　　北京證管辦主任張新文介紹，為了提高依法行政水平和監管工作效率，實現監管工作制度化、程序化、標准化，他們要求各處室按照監管崗位的不同，分別制定監管工作規程，對市場參與者如何操作、市場監管者如何操作，分別進行了論述、列示和具體說明。這樣，能夠盡量避免監管人員在工作中的主觀性、隨意性，並增強透明度。

　　中國證監會各派出機構從思想上牢牢樹立了依靠『三公』原則對市場各參與主體依法監管的理念，堅持務實深入的工作作風，通過不斷探索、實踐，總結出了一套靈活高效的監管措施和工作機制，切實作好證券市場『裁判員』，督促和幫助轄區內上市公司完善現代企業制度建設工作，並較大幅度地提昇了公司的規范運作水平。

　　規范披露固本培源

　　中國證監會各派出機構以維護證券市場正常秩序為出發點，把履行監管職責和培育市場參與各方自律規范、夯實市場發展基礎有機地聯系起來，確定了『強化信息披露，揭示市場風險，保護廣大投資者合法權益』的監管目標。圍繞這一目標，他們抓住現場檢查、非現場檢查及報批事項審核等環節，並將三者緊密結合，充分發揮貼近監管對象的優勢，采取了一系列有效的監管措施。

　　上市公司是證券市場健康發展的基石，其運作規范與否，對我國證券市場起著至關重要的作用。西安證管辦建立並實施了以強制性信息披露為核心的『事前問責、事中跟蹤、事後追究』的『三段式』監管制度和責任機制，創造性地做好上市公司信息披露審核工作。

　　西安證管辦於2001年初建立了『上市公司監管函證制度』，針對監管工作的不同階段、監管對象問題的不同性質和程序，采用不同類型的監管函件體現監管意圖。這一制度實施後，發現問題的深度、廣度及處理問題的及時性、有效性都得到顯著提高。同時，他們還制定了《上市公司日常監管審核工作日志制度》，要求工作人員通過多種渠道了解和收集所聯系公司的有關信息，及時發現問題，詳細記錄，快速反應，對上市公司及時、准確、完整地履行信息披露義務形成了監管壓力，促使其自查不規范問題並及時公開披露。

　　巡檢糾正細致入微中國證監會各派出機構把巡檢和專項檢

　　查等現場檢查作為履行對上市公司監管職責的重要手段，充分利用上市公司造假事件的曝光、查處，強化對檢查工作的責任意識和風險意識。

　　作為一線監管主體的中國證監會各派出機構，直面市場參與各方，責任大、任務重。為保一方平安，北京證管辦嚴格按照職責分工，深刻領會證監會監管思想，結合轄區內的實際情況，制定具體的監管方案，將監管責任落實到人，把風險盡量消除在萌芽狀態。他們把工作重點放在日常監管和稽查辦案上，嚴格辦案程序，提高辦案效率和質量。

　　北京證管辦主任張新文介紹，自1999年至今，他們共對61家上市公司進行了檢查，完成了20多項專項核查，對48家公司配股和發行新股進行了初審，審查了140餘位上市公司獨立董事的任職資格，完成了70家擬發行公司的輔導調查，同時對69家上市公司和103家輔導備案公司進行監管。通過一線監管，糾正了上市公司存在的問題，提高了公司規范運作的質量和水平。在強化管理審核工作的基礎上，逐步對證券經營機構實施現場檢查。

　　西安證管辦結合證監會關於上市公司檢查工作的新要求，對原有的《上市公司巡檢及回訪工作細則》進行了全面修訂，總結和吸收已被前段巡檢工作證明行之有效的工作方法，制定了可操作性更強的《上市公司巡檢工作業務流程指引》，進一步細化了檢查工作程序和各工作環節的重點，確定了對公司治理結構規范運作情況和財務情況同步交叉檢查、相互印證的基本程序，用以指導和規范各檢查組開展工作，為保障巡檢工作程序的統一和質量提高奠定了基礎。

　　中國證監會各派出機構還把新股發行審核、重大重組事項審核當作日常監管的重要補充手段。他們有針對性地把公司是否規范運作、法人治理結構是否健全並有效運行、信息披露是否及時充分、承諾履行情況等作為關注重點，對日常監管中提出的問題的整改情況進行核查，強制公司解決影響規范運作的問題。這些舉措體現了現場、非現場及審核職能的有機結合，對派出機構實施有效監管起到了支持作用。

　　成竹在胸前景可期中國證券市場歷經

　　12年的發展，取得了舉世矚目的成就。現在媒體經常用兩個指標來概括證券市場12年的發展成就，即證券市場市值規模躍居亞洲第三；用10多年的時間就走完了西方發達國家證券市場上百年的歷史。

　　武漢證管辦主任黃湘平認為，上述這兩個指標雖然在一定程度上反映了證券市場的發展成就，但還僅僅是從量的方面和從時間的角度看成就，而沒有從質的方面和空間的角度看問題。實際上，證券市場12年發展所取得的成就並不僅僅表現在證券市場本身，更深遠的影響體現在對我國市場經濟體制改革的推動和促進方面；體現在對國企改革的支持、產業結構的調整以及社會資源的優化配置方面；體現在對人們思想解放和觀念更新的推動和潛移默化的影響方面。從更深的層次和更廣的領域來評價證券市場12年發展歷程，至少可以得出成就巨大、影響深遠的結論。

　　杭州特派辦主任王寶桐表示，從我國證券市場發展的巨大成就中，我們應當更多地看到市場發展的巨大潛力。因為我國證券市場是一個新興市場，現在所取得的成就只是市場建設的"築底"工程，更多的機會還在後面。從規模上看，我國證券市場的市值只佔GDP的57%，而且這個市值還有相當部分是非流通股，而西方國家的平均證券化率在70%左右，我國要達到這個水平還有一個發展過程。從品種上看，我國證券市場還是單一的投資品種，單一做多的交易機制，這為市場發展預留了較大的創新空間。目前積極准備推出的股指期貨、股票期貨、認股權證等金融創新產品，就是市場發展新的增長點。從投資者的情況看，我國目前市場投資者主體是個人投資者，且就人口總量而言，普及率還很低；現階段我們提出要超常規發展機構投資者，並考慮引進境外投資者，這將顯著地擴大證券市場的需求。