天士力(600535) 上市預測價格:22.50元-25元

　　公司主營業務:中藥材、中成藥加工等；發行價格:14.70元/股；發行方式及數額:100%向二級市場投資者配售發行5000萬股；發行後總股本:19000萬股；每股淨資產(攤薄):5.25元。

　　投資要點:1、公司主導產品復方丹參滴丸市場佔有率2001年為3.13%,中成藥市場達到12.67%。

　　2、具有良好的成長性和較好的盈利能力,1997年以來主營收入年均增長56.82%,八年來年平均淨資產收益率36.84%；近三年平均每股收益0.57元,年均增長30%以上。

　　3、存在產品結構單一,復方丹參滴丸對主營業務收入貢獻率在90%以上,一旦該產品由於質量、替代產品等因素出現市場波動,公司將面臨經營困境。

　　4、本次募股資金投資項目全部達產後,預計公司年新增大約40547.02萬元的利潤總額,即每股增加2.1元的收益。