一、中國公布1-7月大豆、豆粕出口數據

　　周二中國國家海關總署公布了2002年前7個月中國一些主要海關關口的大豆和豆粕出口數據：(單位：噸)

　　出口 2002/07 2002/01-07 同比去年1-7月

　　大豆 21470 187672 +39.0%

　　??目的地

　　日本 14002 95066 +1.0%

　　韓國 2272 24511 +7.7%

　　越南 2033 12708 +74.7%

　　北朝鮮 465 36281 -

　　丹麥 520 3178 -

　　??海關關口

　　大連 17372 158228 +31.6%

　　南寧 2033 12708 +74.7%

　　天津 1200 7879 +182.5%

　　長春 344 2361 +7.3%

　　豆粕 110795 707252 +922.6%

　　目的地

　　日本 66316 367181 +571.0%

　　馬來西亞 24296 112150 +5994.9%

　　越南 11483 26796 +4854.1%

　　印度尼西亞 2367 26655 +385.5%

　　韓國 521 105892 +3207.6%

　　泰國 0 34751 -

　　海關關口

　　石家莊 39262 288359 -

　　南京 26823 185272 -

　　青島 20256 105293 -

　　南寧 16103 48461 -

　　大連 7951 61451 -10.0%

　　寧波 0 6219 -

　　二、中國今年大豆產量可能達不到預測總量

　　北京當地貿易人士援引一家新聞媒體的報道說，由於從7月末以來的不利天氣，今秋大豆產量可能達不到1700萬噸的目標總產。

　　8月份至目前，氣溫一直低於平均水平，陽光不足。報告預計10月份收割期天氣也不是很好。

　　三、預期新大豆價格將在2000元/噸

　　未來一段時間影響國內油脂市場行情的主要因素就是秋油的集中上市，其中秋季油菜籽的產量較小，今年夏季油菜籽減產幅度較大對市場影響不會太大。棉籽油在我國的消費由於受到區域性的限制，對油脂行情的影響也有一定的局限。但是，大豆的問題卻明顯的不同，無論從產來量上還是區域上都不可小視，是我們關注的重點。依據筆者的觀點今年秋季新大豆的價格將會高開，2000元/噸將是產地開稱價格震蕩的中軸線,主要預期基於以下幾點：

　　第一、今年是我國正式實行轉基因管理政策的第一年，無論從哪一方面講政策的實施對於調控國內大豆市場價格都起到了一定的積極作用，促進了國內大豆價格的提高。特別是12月20日以後，臨時安全證書到期作廢，大豆進口270天的審批時間沒變，政策調控的餘地依然存在，如同美國的貸款價格下調一樣，對國內的大豆市場是長期的利好，我們不可忽視由此產生的市場效應，中間商和農民都會因此對國內大豆的後期市場看好。

　　第二、今年定價前的市場狀況有利。由於受政策的影響和國際市場行情變化的影響，進口大豆到岸的數量減少，價格上昇，對國內大豆的定價有利。一方面依照目前的芝加哥盤面情況，80左右的昇貼水，預定9、10月船期，國內新大豆批量上市的時間到岸的進口大豆的成本在2400元/噸上下，即使外盤出現回調，下降20-30個美分/蒲式耳，進口成本也在2350左右，設想國產大豆的價格應該有理由站在2250元/噸的價位(發到山東的市場價格)，當地的收購價在2100元/噸左右。另一方面，今年港口進口大豆的積壓存貨很少，使得國內大豆的供應壓力較往年減輕，對市場有利。

　　第三、今年秋油上市以前市場行情有利，特別是豆油和豆粕的價格處於近一段時間以來的高點，對於提高油廠采購東北大豆的積極性有利，依照目前的油價和粕價來推算(5500元/噸的二級豆油價格，2200元/噸左右的豆粕價格)，油廠可以接受的大豆成本較高。

　　第四，今年東北大豆的采購主體強於去年，特別當地兩個新建大規模的油脂加工企業，在當地市場的采購量將會直接帶動東北的大豆價格，易於引起開稱後的市場搶購。

　　第五、今年國家出臺的其他一些政策，對於東北大豆的外運有利。特別是在鐵路運費上的降低和稅收方面的政策調整，使得東北大豆的競爭力較往年提高50-100元/噸，對東北大豆的市場價格有利。

　　以上筆者列舉了一些影響或者說促進東北大豆價格提高的一些因素。但是，我們仍然要注意市場可能出現的風險，要關注國際市場的行情變化，要牢記入世了國際國內市場一體化這一實際情況。

　　四、WSC稱美國中西部本周將出現小量陣雨

　　據美國氣象服務公司的一位氣象學家周二稱，本周剩下時間內，美國中西部玉米大豆種植區將會出現小量降雨，氣溫適中。

　　據WSC的氣象學家喬.布爾吉奧稱，現在的好天氣對於玉米來說為時已晚，但是大豆應當從近期的天氣中獲益。

　　WSC的6到10天氣象展望稱，中西部地區的西部氣溫接近或者高於正常，降雨接近或者高於正常，特別時在西北角，中西部東部地區的降雨接近或者低於正常。

　　五、CBOT大豆回調，阿根廷大豆周二大幅下挫

　　阿根廷大豆現貨價格周二大幅下挫，主要是受到芝加哥期貨交易所大豆期貨連續下跌的拖累。周一阿根廷大豆市場沒有交易，慶祝當地的節日，但是周二大豆迅速下跌，跌幅絲毫不遜色於芝加哥，

　　在羅薩裡奧和巴希亞布蘭卡，大豆價格下跌32比索，報550比索，合152.00美元，在Quequen，大豆價格下跌27比索，報535比索。

　　貿易商表示，過去兩天內芝加哥大豆期價連續下跌，因此阿根廷市場作出了反應。此外，出口商也希望大豆價格越低越好。但是阿根廷農民在大豆價格下跌後減少了在市場上的供貨量。另一位貿易商表示，農民對於價格下跌反映平靜，不願意低價銷售，除非價格再度上漲，有吸引力時纔會繼續銷售。短期內，大豆價格很可能還會上漲，以便滿足當地壓榨廠以及出口商的需求。

　　在羅薩裡奧，玉米價格每噸跌10比索，報每噸290比索，在Quequen跌了5到10比索，報275到280比索。

　　小麥價格穩定，在羅薩裡奧報每噸420比索，在布宜諾斯艾利斯，報每噸525比索。

　　比索匯率略有走高，漲幅達到0.55%，大宗交易的比索匯率報3.61/3.63兌1美元，周五報3.63/3.64。

　　六、成本低廉使巴西農民更願意種大豆

　　美國數據網絡公司OMAHA電，通過美國數據網絡公司通訊員Anderson Galvao Gomes說，在巴西，提高大豆種植面積要比玉米容易多，畢竟大豆成本低廉，盡管大豆的種植成本在巴西不同的地區差異很大，但是目前的大豆價格意味著在整個巴西，大豆種植能夠擁有更多的獲利空間。

　　Gomes提供了玉米和大豆的生產成本比照，這是作為美國數據網絡公司的客戶提出的一個疑問---在未來年度，市場告訴美國農民播種玉米而不是大豆，而巴西農民會獲得什麼樣的市場信號作出回答。

　　巴西農民總是傾向於種植大豆而不是玉米，主要原因是一下幾點造成的

　　1、大豆的銷售比玉米流通性好

　　2.大豆的經濟援助很容易獲得

　　3.大豆的價格(多數投入成本)是以美元來計價的

　　4、大豆比玉米更加容易儲存

　　Gomes以戈亞斯的一戶農民為例回顧一下大豆產出和投入。

　　該農戶每年大豆的播種面積佔總播種面積的80%，而其餘的20%的玉米作為輪作用。

　　農民大豆產出投入為114美元/噸，玉米產出投入為63美元/噸，大豆的產值為370美元/公頃，玉米為456美元/公頃，兩種作物的收益都接近22%，但是由於以上原因，巴西農民更加青睞於播種大豆。

　　七、Safras預計巴西02/03大豆產量4817萬噸

　　近日，巴西農業諮詢機構Safras預測2002/03年度大豆產量將會達到創紀錄的4817萬噸，較今年的產量4147萬噸提高16%。高於美國農業部8月份報告中的4800萬噸的預計。

　　截止8月初，巴西2002/03年度的大豆已經售出26%，比去年同期增加11%。農民期待價格還會繼續上漲，故已暫緩簽訂新的合同。

　　八、農業專家：俄亥俄大豆不可能恢復了

　　周一俄亥俄州立大學的農業專家Jim Beuerlein說現在俄亥俄州的玉米和大豆的生長狀況都不可能恢復了。據他說：這些天出現的降雨只會『防止情況進一步惡化，但要想讓作物的生長狀況變好是不可能的了』。他還說：『今年俄亥俄州最少有一半的大豆和玉米將會減產很多。』

　　他說：『我認為在某些地方農場主從地裡收回來的作物還不夠支付收割的費用。』

　　玉米的葉子都卷曲了，結的棒很小，裡面長的粒不多。大豆看起來還不錯，因為顏色還可以，但只要到地裡一看就會發現它們長得都很矮，結莢量還不到正常情況的一半。

　　他說：『現在一棵秧上纔長了10-12個莢，每個莢裡面只有1-2個豆。而正常情況下每個秧上應該結30-40個莢。』

　　他認為從目前來看該州的玉米和大豆產量應該只是正常水平的50-60%，而且還可能進一步減少。

　　他得出的結論是：『人認為現在再降雨也不行了。』

　　美國農業部最新的農作物生長進度報告中俄亥俄州大豆只有15%自在好與特別好的狀態，而有51%處在不好和特別不好的狀態。玉米的好與特別好比率為13%，而不好與特別不好比率為57%。

　　他說：『我認為美國農業部實在是太樂觀了。』

　　美國農業部在8月份的產量報告中認為俄亥俄州今年玉米的單產應在每英畝112蒲式耳，比去年的138蒲式耳下降很多。總產量應為33264萬蒲式耳，去年的產量為43746萬蒲式耳。

　　美國農業部在這份報告中認為俄亥俄州今年大豆的單產應在每英畝36蒲式耳，比去年的41蒲式耳下降很多。總產量應為16632萬蒲式耳，去年的產量為18778萬蒲式耳。

　　九、國際大豆價格昇至4年來的新高

　　由於美國中西部遭受嚴重旱災，近來國際大豆價格急劇上漲。

　　目前，美國芝加哥商品交易所大豆的近期期貨價格每蒲式耳漲至6.02美元，創下了過去4年來的新高。美國產大豆對日本出口價格每噸在263美元左右，比7月上旬高出8.2%。

　　國際大豆價格急劇上漲主要是因為美國中西部地區遭受旱災，作物生長狀況惡化。美國農業部日前公布的報告說，主要18個州大豆生長狀況『優良』的僅佔42%，遠低於去年的54%。

　　巴西是世界第二大大豆出口國，但是，由於該國貨幣貶值，農民對出口大豆積極性不高。第三大出口國阿根廷也因經濟動蕩而停止了供應。

　　另一方面，中國在去年末加入世貿組織，人們普遍預測中國的進口數量會增加，在這種背景下，國際大豆價格出現了飛漲。

　　十、油菜籽短缺可能引發中國加大大豆采購

　　美國大豆協會貿易分析師Doud認為，『如果中國因油菜籽含油量高，而傾向於油菜籽的壓榨的話，隨著油菜籽供應的減少，中國將進口更多的棕櫚油、豆油，以及加工用的大豆數量。』

　　根據美國農業部的數據，2002/03年度，中國將進口1400萬噸大豆，2001/02年度進口量為1050萬噸。

　　Doud說，由於像印度這樣的國家降低了出口數量，中國同時也在努力出口更多豆粕來滿足世界需求。所以，他認為中國要進口更多大豆來進行壓榨。

　　預計中國在2002/03年度將出口100萬噸豆粕，高於2001/02年度的85萬噸。

　　另一方面，主要豆粕供應國的印度的出口將在明年減少30萬噸到100萬噸。通常印度每年豆粕出口量在200萬噸左右。

　　那些推遲美國大豆采購或者轉而購買南美大豆的亞洲進口商不會再推遲采購，去等待價格的下降了。Doud說，當你看到美國價格掉下了的時候，你最好就買。

　　周一，美國大豆9說船期到亞洲的CNF報價師是255美元，而阿根廷同期船期報價是233美元。

　　十一、2002/03年度全球小麥期末庫存下降

　　美國農業部本月預計2002/03年度美國小麥期末庫存比7月份預計減少了144萬噸，原因是小麥產量下降速度過快，預計小麥產量比上月的預計減少171萬噸。由於最近美國統計調查局將加工廠的面粉產量做了下調，因此小麥的食品用量將會下降27萬噸。預計2002/03年度美國小麥期末庫存達到1271萬噸，這是自1996/97年度期末庫存僅為1208萬噸以來的最低庫存水平，還不到1999/2000年度期末庫存2586萬噸的一半。

　　預計2002/03年度世界小麥產量將連續第五年下滑，降至5.72億噸，比上月預計減少850萬噸；同時全球小麥消費量將小幅增至5.95億噸。預計2002/03年世界小麥庫存將減少近2300萬噸，降至1.39億噸以下，接近1995/96年的1.36億噸的水平。

　　十二、亞洲買家更青睞價格便宜的中國和東歐小麥

　　據亞洲小麥貿易人士稱，亞洲主要糧食買家正在尋求玉米和小麥的替代貨源，因為美國產的糧食價格過於昂貴，使買家感到難以承受。美國小麥和玉米產量降低，導致糧食價格上漲，反過來這導致亞洲的買家不願意采購美國糧食，而亞洲是美國糧食的最大買主。

　　現在亞洲的飼料及面粉加工廠都在尋購中國和阿根廷的玉米以及東歐或者印度小麥，因為這些報價要比美國低得多。新加坡的一位貿易商說，中國玉米價格低得多，買家對於美國玉米連看也不願意看。這位貿易商經常與韓國市場打交道，他說韓國飼料加工廠更願意采購中國玉米，因為價格要比美國玉米每噸便宜30美元。例如，12月船期的中國玉米在仁川的CNF價格為每噸108-109美元，美國玉米在仁川的CNF價格為每噸140美元。

　　周五，韓國飼料協會KFA買入151，000噸中國玉米，價格為109-113美元，12月至2月份的船期。KFA官員稱，他們本周沒有招標采購玉米的計劃，因為目前已經充分采購了一直到年度末的玉米需求。但是KFA旗下的一些會員可能小批量采購玉米，這些會員可能也會選擇價格更便宜的中國玉米。臺灣過去一直從美國進口所需的絕大部分玉米，而現在也開始考慮采購阿根廷玉米。出於政治原因，臺灣沒有從大陸采購玉米。據臺灣聯盟飼料行業協會MFIG的官員稱，MFIG將在周二招標采購56，000噸9月船期的玉米。產地可能是美國或者阿根廷。MFIG沒有在8月13日的招標中購入玉米，原因在於賣方報價過高。當日三井物產和嘉吉公司報價最低，CNF價格略高於每噸128美元。

　　另據印尼Bogasari面粉加工廠的副總裁稱，他們也在尋求東歐、中國以及印度等國的貨源，這家公司也是印度尼西亞最大的面粉加工廠。Purnama稱，他們通常從美國采購小麥，但是現在美國小麥和其他產地小麥價差太大，因此不得不轉從其他產地采購。目前美國磨粉小麥在雅加達港口的CNF價格為每噸140-150美元，而東歐、印度或者中國小麥的價格每噸要便宜10到20美元不等。

　　Bogasari將在本周舉行私下談判以采購小麥。Purnama沒有透露本周打算采購多少小麥，但表示Bogasari每月通常買入20萬噸小麥。除了印尼公司以外，KFA釜山分部以及Dongah面粉加工廠也將在本周進入小麥市場。

　　KFA釜山分部將在周二發標采購5萬噸飼料小麥，2002年12月至2003年1月份的船期，產地可以是歐洲、美國、中國、印度、加拿大或者澳大利亞。韓國的Dongah面粉加工廠可能在周三招標采購2萬噸10月船期的美國小麥，周二將最終決定是否舉行這次招標。(上海金鵬研發部）