國泰君安成功的示范效應可能促進合資基金申請高潮的到來

　　繼國泰君安和安聯集團的合資基金申請遞交後，近日華寶信托和法國興業的合資申請也已遞交入證監會。8月8日，華寶合資基金籌備組成員在接受記者采訪時介紹，現在完成的僅是申請的遞交，證監會並未有正式的受理函件反饋。因此，是否已進入60個工作日的受理期限尚不得而知。

　　而合資基金的另一熱門海富通基金(中方為海通證券)的申請材料仍在緊張的制作中。海通證券有關人士表示，截至本周，申請方案尚未遞交入會，但預計申請將很快遞交。

　　『1+1』政策迫煞群雄

　　8月初，國泰君安與安聯集團合資基金籌備組向證監會遞交了首家合資基金申請，一度引起市場嘩然。由於此前國泰君安證券公司已經控股、參股兩家基金管理公司，此次再度發起控股合資基金公司的申請，明顯逾越了證監會公布的任何機構最多『控股一家，參股一家』基金公司的原則。『1+1』政策的具體落實尺度引發各界高度關注。

　　『1+1』政策正式見諸報端始於今年7月12日發表的『中國證監會發言人就基金管理公司(含外資參股基金管理公司)設立問題的談話』。

　　在該份談話中，證監會發言人明確表示『無論內資或外資參股基金管理公司，一家機構參股不超過兩家，其中，控股不超過一家。』而據參與申請的人士透露，在此之前，證監會的基金部的領導已經多次內部傳達了『1+1』的精神。但業內對此的理解大有出入。有籌備組成員認為不應對以前已參股的基金作『追溯』處理，也有人士認為，內資外資應分別『1+1』。國泰君安證券伍永剛博士則認為：『該項決定與國際潮流相悖，因此可能只是短期的限制措施。』

　　而7月份證監會發言人明確的談話結束了有關爭論，按照談話規定，28家已經參股、控股2家以上基金管理公司的券商機構在完成股權調整前均無法發起合資基金。海通、申萬、國泰君安等合資基金大熱門均在其列。一時合資基金申請門可羅雀，《外資參股基金管理公司設立規則》頒布後一月未有申請。

　　國泰君安曲線過關

　　僵局由國泰君安結束。

　　7月31日，國泰君安安聯的申請遞交入會。據國泰君安合資基金籌備小組負責人介紹，國泰君安是在與證監會基金部人士『充分溝通後』，取得了基金部對公司情況的諒解後，纔遞交申請的。該人士同時表示，國泰君安證券最終『一定會遵守證監會有關規定』。

　　與此同時，證監會負責人也證實，『1+1』的原則不會改變，但是考慮到中國實際情況，允許券商轉讓股份，『券商轉讓股份的過程不影響審批的進程』。

　　知情人士透露，國泰君安可能獲准以書面承諾的形式，保證進行相關股權轉讓，而獲證監會受理其申請。但合資基金籌備組人員否認國泰君安正在操作其持有的國泰基金公司和融通基金公司的股權轉讓工作。

　　記者同時向兩家基金公司求證情況。國泰監察部人士則不願透露公司合資進程。但據消息，國泰基金公司與瑞士銀行集團資產管理公司的合資事宜談判已經進入最後階段，瑞銀資產有可能會接手部分股權並相對控股國泰基金，而原來相對控股的國泰君安證券則可能由此退出第一大股東地位。

　　融通基金人士表示，該公司至今沒有接到有關股東股權轉讓的消息，近期『鑒於實際情況，與外方的合作仍舊以技術領域為主。』

　　正如有關人士所言：『現在斷言國泰君安已拔合資基金頭籌為時過早。』

　　但國泰君安的成功已經取得了巨大的示范效應。諸如海通等幾家同樣受困『1+1』原則的大券商，近期均加緊了工作。但由於合資規定的有關條件模糊，而申請機構普遍采用與證監會進行『一對一』的溝通模式，因此各方的合資進程取決於各自的准備與溝通結果。但可以預期的是，合資基金的遞交高潮即將到來。