|
||||
七月以來大盤的持續縮量陰跌,不斷動搖並逐步瓦解了市場的做多信心,反彈出局、割肉逃跑的熊市思維再次佔據上風。但本周股指的止跌企穩、日線指標的低位金叉以及各路板塊的蠢蠢欲動,仿佛又喚起了投資者對大盤崛起的希望。
從換手率和資金流向看,6月6日以來的反彈,主力資金主要攻擊三類個股:以深賽格、深寶安等為首的資產重組股;以中海發展、華魯恆昇為首的次新股;以深發展、東方航空為首的大盤股,並且均以中低價股為主。從以往市場規律看,主流板塊往往貫穿行情的始終,並決定著行情持續的時間和高度。因此,後市大盤能否繼續反彈,關鍵仍取決於這三大板塊的動向。
中低價重組股:反彈先鋒,嚴重分化
資產重組股尤其是深滬本地重組股為本輪反彈的第一梯隊。經過近一月的持續縮量回調,近期這一板塊再次躍躍欲試,大有卷土重來之勢。如成都華聯本周連拉五陽,四日上漲24.84%,成為本周A股最耀眼的新星;宏源信托、ST渝開發等也不甘示弱,本周放量上漲10%以上。
這些星星之火,能否在資產重組中形成燎原之勢?並帶動大盤走出低谷呢?筆者認為這種可能性很小:第一,資產重組股尤其是深滬本地重組股是今年初以來漲幅最大的板塊,這就為其中的主力提供了較大的出貨空間。第二,從市場反應看,近期這些重組股走強時,大部分重組股不僅沒有跟風走強,相反還持續走低,其他主力甚至借機出貨。第三,資產重組股普遍業績較差,基本面千差萬別且重組題材真假難辨,因而對主流資金缺乏吸引力。
但這並不表明重組股沒有投資機會。相反,筆者認為這一板塊在大面積分化的同時,肯定還會跑出許多大黑馬。那麼如何有效規避重組板塊的風險股,並發掘其中的潛力股呢?1、堅決不碰可能退市的垃圾股,尤其對問題股、那些連續兩年半虧損且至今尚無實質重組動作的ST股盡量不碰。相反,對那些雖然預虧預警但無退市之懮的個股,或者雖然兩年虧損但中報扭虧或已有實質性重組動作的績差虧損股,都可以關注。2、中報已提前預警或公布,中報業績風險已釋放。3、超跌,去年以來最大跌幅超過65%甚至75%以上,且今年3月高點以來跌幅超過15%以上。4、中低價股。股價在10元以下,最好在8元以下,同等條件下股價越便宜、流通市值越小越好。5、今年1月底見底以來成交量持續放大3-5倍以上,主力資金介入非常明顯。6、去年至今有實質性資產重組動作,公司年內扭虧可能性極大。按照上述標准,筆者建議重點關注中國化建、ST鑫光、深康佳、ST嘉寶、金杯汽車、ST松遼等。
新股次新股:有心反彈,底氣不足
新股次新股也是今年以來主力資金重點攻擊的品種。與重組股類似,經過近一月的回調蓄勢,近期這一板塊又有抬頭跡象:如本周五華魯恆昇放量上漲4%以上,山東藥玻上漲2.56%。此外,招商銀行、中海發展也有調整到位的跡象。
新股次新股能否整體走強,帶動大盤止跌回昇呢?筆者認為這種可能性也很小:第一,板塊龍頭中海發展、招商銀行上檔壓力沈重,一時難以走強。以招商銀行為例,一方面8月10日將有約1.3億股戰略投資者持股上市,這些原始股東半年不到按現價獲利都在50%左右,套現壓力很大;另一方面,基金二季度投資組合顯示共有32家基金持有約1.426億股,如此多的基金重倉持有,很容易形成『三個和尚沒水吃』無人願意抬轎的尷尬局面。第二,從量能看,中海發展、招商銀行、華魯恆昇成交量不足6月底高點成交量的20%甚至10%都不到,如此小的成交量很難有效突破前期高點。第三,大部分新股次新股上市定價普遍高於同類個股10%——30%,市場定價並不低,加之次新股間並沒有必然的聯系且市盈率普遍不低,一時間也很難整體走強。
當然,新股次新股中個股機會還是會有。一旦大盤止跌回昇,估計前期深度介入的次新股主力仍會積極運作,建議重點關注其中的龍頭品種:如中海發展、山東基建、華魯恆昇、中遠航運等,調整時可逢低買入。
中低價大盤股:重兵屯積,藏龍臥虎
大盤股如深發展、東方航空、寶鋼股份、馬鋼股份等,是6月反彈時主力資金最為集中流入的板塊。從6月6日至6月底間漲幅、換手率統計看,中低價大盤股平均漲幅、平均換手率為同期股指的兩倍以上。另外,7月以來大盤步步陰跌,但東方航空、深發展、華北制藥等大盤股卻表現頑強,甚至逆市走高,表明大盤股確有超級主力介入。經過近一個月的充分調整,這一板塊再次成為大盤『定海神針』,危難之際挺身而出帶動大盤轉危為安。
盡管目前大盤股基本上也是一盤散沙狀態,但筆者認為,它們最有可能帶領大盤化險為夷、走出盤局:第一,大盤股普遍在股指中所佔權重較大,對指數影響力極大。第二,深發展、東方航空、馬鋼股份等超級大盤股均有基金等正規超級主力深度介入,從累計換手率和漲幅看,主力機構根本沒有機會出局。目前相當部分大盤股再次回到主力成本區附近,調整非常充分。第三,主力深度介入的大盤股如深發展、寶鋼股份、東方航空等,要麼有實質性外資購並、重組題材,要麼具有業績優良、成長性良好、行業地位突出、市盈率低等優勢,對投資者具備極強的號召力。第四,相當多大盤股具有絕對股價很低,具有價格優勢,主力機構容易運作。
只要主力機構能夠從該板塊中選出一兩只具有廣泛群眾基礎的龍頭品種來,那麼就可能起到『四兩撥千斤』的功效,帶領大盤展開新一輪反彈。筆者認為,這樣的龍頭非深發展、寶鋼股份、東方航空、馬鋼股份、華北制藥、上海汽車等莫屬。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||