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上周,由於美國股市的持續低迷,國際外匯市場持續了對美元的拋壓。並直接導致了歐元昇逾了平價的水准,盡管周二周三美聯儲主席格林斯潘分別在國會參眾兩院進行貨幣政策報告,對美國經濟的基本面表示樂觀,但仍然不得不警告企業會計丑聞和股市的下跌對美國經濟的影響還將持續一段時間。美股曾經在格林斯潘講話後得到提振,但由於市場對美元資產的謹慎態度沒有任何改變,最終仍然回落。而周五美國公布了一系列經濟數據,其中5月份貿易逆差達到了創紀錄的376.4億美元,令市場感到意外。受此不利因素影響,道瓊斯工業指數開盤後竟大跌7.8%,那斯達克和標准普爾指數也分別下跌4%和8%。這也對美元產生了負面影響,使美元下一步的走勢堪懮。目前,美國股市的走向已經成為美元走勢的風向標。
而歐元在周一一舉突破了平價的心理價位,而後在上周曾攀昇到了1.02的高位。雖然歐洲央行ECB拒絕對上周EUR/USD衝破1:1心理關口發表意見,但是歐盟官員上周卻表示歡迎歐元走強。相對於歐盟經濟的基本面,EUR價值長期被低估,此次的上漲為市場所認同。但歐元上漲並不意味投資者將大規模持有歐元資產,而是因為投資者出售美元資產的必然結果。因此歐元在短期內還不能取代美元的中心貨幣地位。
日元延續前期的強勢,不顧日本官方的乾預警告,於上周進入到『911』以來116.20-115.85的最高價位區域。日元在突破116.50支橕位以後,並沒有受到預想中的日本央行乾預。這使得市場投機性買盤大量出現,美元/日元不斷遭到沈重的沽售壓力。上周一日元即試探115.85的前期低點,後穩收116.35。上周格林斯潘在國會講話後,日本方面提出了與同美國共同商討匯率走勢問題,這表明日本官方的態度是希望與美國一同乾預市場。在目前的情況下,如果日本單方面乾預市場恐怕是無濟於事,如果美國重新考慮美元下跌過速對美國經濟的不利影響,就有希望同日本方面聯手。市場對日本央行的乾預持防范態度。
本周市場焦點將是美國企業的獲利狀況,但在這周鮮少有經濟數據出爐下目光將放在周四的德國IFO景氣判斷指數.
德國7月IFO景氣判斷指數將於周四0800 GMT公布,該指數被視為是德國經濟的關鍵晴雨表.分析師平均預測7月份IFO景氣判斷指數將為91.3,與6月份持平.
美國預定出爐的主要數據包括,周五的7月密西根大學消費者信心指數終值及周四的6月耐久財(耐用品)訂單.密西根大學消費者信心指數初值公布時出乎市場意料地疲弱,為86.5。分析師預估,耐久財訂單將增加0.5%. 本周將公布業績的美國企業包括高露潔,但分析師表示市場仍將因會計違規相關消息所擾。
由於本周經濟數據不太可能出現意外,所以本周焦點仍在在股市的情況可能不會改變。股市仍將指引匯率的走勢。
從技術上分析,歐元創出新高,RSI和MACD等技術指標卻徘徊在前期高點以下,甚至可能出現明顯的背離信號。在上周五美國股市大跌的情況下,EUR沒有能保持對美元的強勢,收盤時反而回落到1.0115附近,正表明了EUR的上漲的動能不足。因此歐元需要進一步的調整,重要支橕在1.003。
而日元缺乏突破的方向,應在115.00-117.00之間波動。(招商銀行天津分行王巍)
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