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海南第一投資招商股份有限公司將從今日起發行5000萬股A股。由於本次發行沒有延續100%向二級市場投資者配售的慣例,而是采取了二級市場配售和定向配售相結合的方式,因此引起了市場人士的關注和議論。有些市場人士認為,此舉宣告了100%向二級市場投資者配售的結束,配售方式多元化已初露端倪。但中國證監會和多家券商的有關負責人昨日在接受本報記者采訪時指出,上述看法是一種簡單和片面的判斷,第一投資的配售方式只是個特例,並不意味著100%向二級市場投資者配售方式的改變。發行方式有變
根據第一投資的發行公告,其本次發行5000萬股A股,將首先於7月17日和7月18日,通過上證所向在2000年11月13日以原東方實業在NET系統掛牌股份置換取得第一投資股份、並且在2002年7月9日17時前辦理了確權手續的投資者,按其持有的第一投資股份(共計1142.6175萬股,系與原東方實業股東持有的東方實業在NET系統掛牌的股份4570.47萬股置換形成)1配2的比例定向定價配售。可用於定向定價配售總股數為2285.235萬股。定向定價配售剩餘股和另外的2714.765萬股,將於7月24日通過上證所和深交所采用全部向二級市場投資者定價配售方式發行。發行價格為4.60元/股,發行市盈率為20倍。100%配售不會變
自從6月恢復新股發行向二級市場配售以來,所有發行的新股均采取100%向二級市場配售的方式。而海南第一投資發行的5000萬A股中,預計僅2715萬股向二級市場配售,比例為54.3%,其餘2285萬股將向該公司原部分股東采用定向配售的方式。那麼,第一投資本次發行將采取的部分定向定價配售和部分向二級市場投資者定價配售相結合的發行方式究竟有無新意呢?
中國證監會發行部發行監管部的莊女士昨日對記者表示,第一投資本次發行之所以采取部分定向定價配售和部分向二級市場投資者定價配售相結合的方式,是為了解決原在NET系統掛牌的東方實業的歷史遺留問題,它並不意味著100%向二級市場投資者配售方式的改變。她說,其實過去在上網定價發行時也有過同時部分定向定價配售的情況,比如前年12月發行新股的南海發展,就是采取部分向原NET流通法人股股東定向配售與部分上網定價發行相結合的方式。是否有定向定價配售實際上與發行方式沒有關系。
第一投資本次發行主承銷商閩發證券有限公司投資銀行總部的總經理喻大學在接受記者采訪時指出,個別市場人士的看法是一種簡單、片面的判斷。其實,早在前年海南一投重組原東方實業時就有部分定向定價配售這種安排。當初,為了解決東方實業流通法人股的歷史遺留問題,第一投資的大股東一投集團於2000年11月以持有的第一投資股份1142萬股與原東方實業股東持有的東方實業在NET系統掛牌的股份4570萬股,按1?4的比例進行了置換。他說,本次發行是有特殊性的,並不具有普遍意義。事實上大洋網也根本不存在要改變100%向二級市場投資者配售方式的問題。正常情況下,今後的新股發行還將是100%向二級市場投資者配售。
國信證券公司投資銀行總部總經理郜澤民認為,采取部分定向定價配售和部分向二級市場投資者定價配售相結合的方式發行,是考慮到原來的歷史遺留情況。因此,將只適用第一投資這樣的公司。今後有第一投資情況的企業可能也會申請采用本次發行的方式,但有第一投資這種情況的企業已經很少了,並且有的企業申請了也不一定能發行上市。今後正常情況下的發行方式不會改變,應該還是100%向二級市場投資者配售。
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