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一、出口需求低迷,阿根廷大豆現貨價格下滑
布宜諾斯艾利斯7月16日消息:周二阿根廷大豆現貨價格穩中有降,在近期數個交易日連續攀高後,出口需求表現低迷,因此拖累大豆價格下跌。自從上周以來,阿根廷大豆價格在CBOT大豆上漲的鼓舞下,一直穩步上揚,但是隨著周二芝加哥大豆期價昇勢受阻,阿根廷當地市場也凸現壓力,因此阿根廷本地的糧食公司不再追隨芝加哥走勢。
貿易商表示,買家早盤報價低於預期,而芝加哥大豆期價出現上揚,因此全天的需求都在降低。不過當地價格依然堅挺。貿易商表示,阿根廷大豆價格能夠走到這麼高,全都是仰仗美國天氣帶來的福氣。要是在以前,沒有人能夠想象價格上漲如此之高。
此外比索走強,也對大豆價格構成壓力。周二,大宗交易的比索匯率收盤報3.58/3.60比索兌1美元,周一收盤為3.61/3.63。
在羅薩裡奧,大豆價格下跌1到6比索,報每噸565比索到570,合158.30到156.90美元。在布宜諾斯艾利斯,大豆價格為每噸550-555比索。
在巴希亞布蘭卡,大豆價格穩定在每噸570比索。
玉米價格則受到芝加哥上漲的支持,但是需求低迷限制了當地價格的上揚。
羅薩裡奧的玉米價格上漲5比索,報每噸275比索。在布宜諾斯艾利斯,價格報每噸272比索,在Quequen和巴希亞布蘭卡,成交價格為每噸250到260比索。
在羅薩裡奧,小麥出口價格上漲20比索,報每噸400比索,而當地加工廠為小麥支付每噸460比索,較上一日上漲10比索。布宜諾斯艾利斯加工廠每噸支付480比索的價格,在巴希亞布蘭卡和Quequen,小麥價格穩定在每噸460-470比索。
二、國外大豆價格高企,中國放慢進口
芝加哥7月15日消息: 如果進口大豆壓榨仍沒有高額的豆粕和豆油價鉻相匹配,那麼中國大豆壓榨企業就會經受資金損失。以目前價格水平,壓榨利潤正被極快縮小。
截止到上周五,根據港口進口大豆成交價格和當地市場上豆粕和豆油的現貨價格,進口大豆壓榨利潤估計每噸是-40到-70元,糧油進出口公司一位油籽分析師出具報告說道。
但對於那些按統一價格,而不是基差方式訂購大豆的壓榨企業來說,他們仍有豐厚利潤可賺。因為前些日資成交的價格一般都低於目前的價格。
這位分析師認為,隨著國際大豆市場強勢的持續,進口船只價格的昂貴可能會阻止壓榨商的采購,他們會放慢采購步法。
到7月12日,港口進口大豆報價在2160到2180元。二級豆油價格上衝到5600元每噸,但豆粕價格仍在1750元徘徊。
相比之下,當地壓榨企業加工國產大豆就能獲得很高的利潤。根據這位分析師的計算,黑龍江省的壓榨企業加工國產大豆每噸可得到120元的利潤。但報告也提高,只有那些能夠拿到國產大豆的廠商纔能得到這樣的匯報。國產大豆供應現在十分短缺。
以現在壓榨利潤前景的黯淡,分析師認為8月以後進口采購會大大放慢。
三、經濟學家分析美國大豆出口形勢
美國數據傳輸網絡7月15日消息:市場一直在談判的焦點就是2001/02年度美國大豆將會實際出口多少,但是要想判斷未來大豆走勢,恐怕更應該考慮考慮2002/03年度大豆的出口前景。這也正是堪薩斯州立大學農經學家威廉.蒂厄尼所要解答的問題。
蒂厄尼認為,評估大豆出口前景的一個方式就是看看出口訂貨的進展速度和實際出口的預計值之間的關系。截止到7月4日,新豆的出口銷售為3800萬蒲式耳,這低於去年同期的5700萬蒲式耳,也低於同期27年來的平均值5500萬蒲式耳。
美國農業部預計2002/03年度大豆出口為9.55億蒲式耳,如果正確的話,這將比2001/02年度創紀錄的出口量10.45億蒲式耳降低9%或者9000萬蒲式耳。平均看來,到目前這個時間,美國大豆出口銷售量應當達到7%。那麼根據9.55億蒲式耳的預測數字,今年的銷售量還不到出口預測值的4%。去年這個時候,銷售量對全年出口預測值的比例為5%,而最低的比例出現在1999年,只有1%。
蒂厄尼發現,在美國農業部提供7月份出口預測的28年內,有61%的時間美國農業部低估了大豆出口。在這些低估出口的年份立,平均的誤差率為11.3%,這對2002/03年度來說,意味著1.08億蒲式耳。由於大多數業內分析人士預測南美2020年大豆產量要比美國農業部7月份的預測值降低100-300萬噸,因此出現這種誤差是有可能的。因為美國農業部在歷史上傾向於低估大豆出口。考慮到目前美國大豆庫存如此緊張,因此今年大豆的出口形勢將對大豆價格起到十分關鍵的作用。
四、USDA為何預測中國大豆進口1400萬噸?
根據美國農業部上周的7月份供需報告,2002-03年度(10月份至次年9月份),中國大豆進口將比本年度大增27.27%,達到1400萬噸,這一預測數據也高於2000-01年度創下的歷史記錄1327萬噸。相比之下,中國國家糧油信息中心預測中國大豆進口在2002-03年度將為1200萬噸。那麼美國農業部何以預測中國大豆進口達到如此高的水平呢?原因主要在於以下兩個方面:
1、緩衝庫存大幅降低。由於中國在2002年的上半年大部分時間內大豆進口受到轉基因條例實施的影響出現中斷,造成庫存大量降低,由於2001-02年度結轉下來的大豆庫存數量較為龐大,因此即使連續80天沒有進口大豆到貨(3月20-6月10日),國內大豆供應並未完全中斷,但是這導致緩衝庫存水平嚴重耗盡,意味著今後雖然大豆進口提高,但是新增的進口到貨量將用於補充目前大豆壓榨廠的貨源,一旦到貨就會進入工廠被消費掉,能夠沈淀下來進入庫存的數量較小,因此到2002年9月底,國內大豆庫存緩衝水平顯著要低於上一年度。
2、國內大豆產量僅僅略有提高,這一點和我們國內大多數機構的預測有很大出入。根據中國國家糧油信息中心的數據,2002-03年度中國大豆產量將達到1632萬噸,較上年提高6%。但是在美國農業部看來,雖然中國政府通過實施大豆振興計劃,而且大豆價格在進入春季後也一路反彈,但是東北地區的農民和美國或者南美農民不同,還沒有根據未來的價格作播種決定的習慣,換句話說,農民往往根據今年我賣掉豆子價格的高低來決定明年是增加還是減少播種面積。而相當一部分農民可能在去年底和今年年初在大豆價格只有1700元左右的價格已經把豆子賣掉,因此大豆播種面積可能並沒有想象的那麼高。因此美國農業部預測中國2002年大豆播種面積將略有降低,為890萬公頃。不過,由於天氣比去年更為有利,大豆單產預計將略有提高。這將導致大豆產量略有提高,從2001年的1540萬噸提高到1560萬噸。但是這顯然不能夠滿足國內壓榨行業的需求。
除了上面這兩個因素,美國農業部對於12月20日後中國轉基因
條例的實施似乎也更加樂觀,在對2002-03年度的大豆進口形勢進行評估時,基本沒有考慮轉基因條例的限制性因素,但是我們也知道,轉基因條例的一個重要功能就是通過證書的審批和發放,對大豆進口進行微調,因此這方面還存在一些不確定性。
通過分析美國農業部7月份供需報告有關中國大豆的預測,可以初步看出,美國農業部主要依據中國大豆的供需面來對大豆進口作出推斷,基本沒有考慮政策方面的不確定因素。因此這一預測是否准確反映未來一年中國大豆進口的真實情況,關鍵就在於中國大豆產量是否僅僅小幅增長,以及中國大豆轉基因政策的執行是否連貫。
五、美國油籽壓榨協會公布月度大豆壓榨報告
周二美國油籽壓榨協會公布月度大豆壓榨報告:
大豆壓榨量(1000蒲式耳) 2002/06 2002/05 2001/06
伊利諾斯 16608 18349 17795
印地安娜、肯塔基、俄亥俄、密歇根 25919 25312 22996
東南部 19053 21127 17215
中南部 8532 8767 6712
西南部 19551 21992 19810
愛荷華 28483 28974 28030
明尼蘇達、南北達科他、蒙大拿 12483 11522 11675
總計 130629 136042 124234
豆粕
出口(短噸) 403298 471799 470971
產量(百萬噸) 3.10 3.23 3.00
單產(磅/蒲式耳) 47.43 47.50 48.26
豆油
產量(百萬磅) 1475.85 1534.88 1422.20
單產(磅/蒲式耳) 11.30 11.28 11.45
豆油庫存(1000磅)
伊利諾斯 245223 284214 263939
印地安娜、肯塔基、俄亥俄、密歇根622634 620749 534798
東南部 92231 69955 86679
中南部 196865 342976 340721
西南部 165456 169960 166614
愛荷華 567357 596066 415438
明尼蘇達、南北達科他、蒙大拿 322402 338095 228568
總計 2212168 2422015 2036755
六、傳言中國近期買入多達10船的南美大豆7月船期 路透社東京7月16日消息:據亞洲經紀商周二稱,中國已經采購了大量南美大豆,7月份船期,數量達到5到10船。另據日本貿易商預期,中國預期將會近期內采購另外5到10船大豆,8月份船期。
據消息靈通人士稱,這批7月船期的大豆有一部分來自巴西,但是絕大多數來自阿根廷,原因在於目前阿根廷大豆的CIF價格低於巴西大豆。
由於近期美國大豆飆昇,因此大多數亞洲買家開始轉而采購價格更便宜的南美大豆,或者乾脆推遲采購。
七、中國大量買進大豆,亞洲運費保持穩定
經紀商周二稱,由於近期中國從南美大量購進大豆,預計本周從美國海灣到日本散裝海運價格繼續堅挺。
8月從美國海灣到日本的巴拿馬級貨輪海運每噸在18.50美元,相比一周前是18.25美元。
大西洋市場上化肥和鋼鐵產品貿易穩定,但上周關於中國從南美買進了5到10船大豆的消息給海洋運費一定支橕。東京的這位經紀商稱,『中國成交單出人意料。我們預計中國將再次購買8月船期的5到10船大豆。』
7月份將有一些豆子從巴西運往中國,但他認為大部分還是從阿根廷運出,因為那裡的豆子要比巴西便宜。
最近陳豆供應的緊張以及新作物等級評定的下降促使美國大豆價格昂貴,導致很多亞洲買家因此轉向了便宜的南美大豆,或者乾脆停下了他們的買盤。
八、天氣更加炎熱乾燥,美國中西部作物受到缺?威脅
路透社芝加哥7月16日消息:周二美國氣象服務公司WSC的氣象學家稱,今後一到兩周內,美國中西部的主要大豆生長區預期天氣更加炎熱乾燥。據WSC的氣象學家喬.布爾吉奧稱,氣溫將正常到偏高,降雨偏低。
周一盤後美國農業部公布的作物進展報告已經顯示美國大豆和玉米作物評級出現降低。玉米只有49%評級優良,低於上周的53%,大豆有50%評級優良,低於上周的52%。
布爾吉奧稱,本周晚些時候,中西部預期將會有少量降雨,種植區的最北部地區降雨雨量可能達到0.10到0.50英寸。周五和周六在玉米種植帶的東部和南部地區很可能出現幾次陣雨。不過雨量依然很少,最多是0.50英寸。
周一的最高氣溫從83到90華氏度,周二和周三的最高溫度應當位於85-95華氏度之間。
周五和周六的最高氣溫應當位於80-95華氏度之間。
WSC的6到10天氣象展望稱,中西部地區在7月21日至25日期間,氣溫偏高,降雨偏低。(上海金鵬研發部)
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