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改革開放以來,隨著我國對外貿易的發展,境內居民外匯存款呈穩步增長趨勢,截至2002年5月末,外匯儲蓄存款餘額為855.4億美元,同比增長12.9%。1-5月外匯儲蓄存款累計增加39.6億美元,同比多增加16.5億美元。統計數據表明居民手中的外匯越來越多,外匯買賣也已成為平常百姓家的話題。對於有意通過外匯買賣進行投資的投資者來說,懂得一些最為基本的個人外匯買賣業務知識,無疑是很有必要的。這些知識正是我們進入個人外匯買賣大門的"鑰匙"。
何為個人外匯買賣
個人外匯買賣是指銀行參照國際外匯市場匯率,為境內居民將一種外匯直接兌換成另外一種外匯的業務,通常稱為"外匯寶"。通過外匯買賣,個人可以賣出手中持有的外幣,買入存款利率較高或處於昇值中的另一種外幣,從而獲取更高的利息收益或者獲得外匯昇值的好處,避免匯率風險。如買入利率較高且處於昇值中的貨幣,可獲得匯差、利息兩方面的收入。通過外匯買賣,個人還可以調整手中所持外匯的幣種結構,既方便使用,也有利於保值。
目前個人外匯買賣業務均為實盤交易(不能進行透支、保證金等交易),個人在銀行規定的交易時間內,通過櫃面服務人員或其他電子金融服務方式,進行實盤外匯買賣。銀行接受客戶的委托,按照銀行個人外匯買賣業務的報價,為客戶把一種外幣買賣成另一種外幣。目前人民幣還沒有實現完全可兌換,人民幣與外匯之間還不能進行自由買賣。居民個人可以持現鈔去銀行開戶,也可以將已有的現匯賬戶存款轉至開辦個人外匯買賣業務的銀行。在交易手段上,既可以到銀行櫃臺辦理交易,也可以通過電話、因特網進行外匯買賣。
個人外匯買賣的特點
與股票、債券、期貨等投資品種相比,個人外匯買賣有其自身的特點,這主要表現在:
(1)交易時間長。由於全球外匯市場連續24小時在運作,因此,外匯交易的時間最長。只要銀行能夠提供服務,居民個人可以進行24小時的外匯買賣。
(2)匯率波動大。由於目前全球匯率體制主要是浮動匯率,加之國際外匯市場受國際上各種政治、經濟因素以及各種突發事件的影響,匯率波動已經成為一種正常現象,有時甚至會出現大幅波動。國際外匯市場匯率漲跌幅沒有限制。匯價波動給個人外匯買賣業務既帶來機遇,也帶來風險。
(3)交易方式多樣、靈活。目前個人外匯買賣業務可以通過銀行櫃面服務人員、電話或者自助交易設備等方式進行。
(4)個人外匯買賣的貨幣均為國際上可以自由兌換的貨幣。由於美元是國際外匯市場交易的媒介貨幣,多數外匯買賣都涉及到美元,如美元/日元、歐元/美元、英鎊/美元、美元/瑞士法郎等。在歐元面世後,歐元與主要可兌換貨幣之間的買賣也日益受到市場的重視。
(5)個人外匯買賣報價與國際慣例相同。銀行在國際外匯市場即時匯率(國際外匯市場報價是雙邊報價,銀行同時報出買入價和賣出價,正常情況下買賣價差大約為5個基本點,買賣價差為銀行盈利部分)基礎上擴大買賣價格的差距(買賣價差),產生個人外匯買賣價,並隨著國際外匯市場行情而變動。
(6)資金結算時間短。當日可進行多次反向交易,起息日采取T+0方式,即居民個人可以把當天買入(賣出)的貨幣當天賣出(買入),交易次數沒有限制。
24小時交易有規律
個人外匯買賣獲利的前提是了解國際外匯市場的運作、把握影響國際外匯市場行情變化的因素。國際外匯市場行情的變動決定國內銀行對個人外匯買賣的報價。國際外匯市場是一種開放的、連續運作的外匯交易系統。從各主要市場的時區來看,國際外匯市場24小時均在運作。在全球不同的金融中心,營業時間是交叉的。當一些金融中心停業,其他的金融中心卻開始營業了。這種24小時的運作體系意味著,匯率可能對任何時候發生的事件作出反應,因此一些較大的交易機構24小時內都有人監督著市場,隨時作出反應。但交易活動並不是自始至終都很活躍,在一天的交易活動中,一個時期的交易很活躍,另一個時期的交易活動相對清淡是經常可以見到的情況。
不過,外匯市場並不是沒有規律可以摸索。通過對長期的市場運作的觀察可以發現,當紐約外匯市場和歐洲主要外匯市場開業時,也就是說,當紐約是上午、倫敦是下午時,交易最為活躍。在紐約外匯市場上,將近2/3的當日交易是在上午進行的。因此,老到的投資專家對這一段的交易都十分關注。由於24小時之內市場交易的活躍性各不同,市場參與者經常要對不同時段的匯率變動采取不同的應對態度,而這正是我國的一些外匯投資者需要學習的,特別是由於我國與美歐等地存在的時差,外匯交易波動頻繁時往往正是我們這邊休市的時候,投資者如果缺少必要的心理准備和手段,就會吃大虧。
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