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上周匯市風雲突變!美元匯率反彈整理;歐元終於現強弩之末勢;日元逶迤而退。可謂前進時難退亦難,金融市場暫未應驗索羅斯的危言聳聽。
歐元兌美元匯率上周開盤於0.9911,再次測試前周創下的28個月高點0.9990,並一度衝到0.9977;未果,歐元便因獲利了結,掉頭向下進行整理,收於0.9718,下跌1.95%。
美元兌日元匯率開盤於119.68,最高120.80,最低119.16,7月5日收於120.32,微漲0.53%。美元兌英鎊、瑞郎、澳元和加元匯率均出現可觀的反彈。
美元反彈原因
首先是由於歐元等兌美元匯率上漲的貨幣獲利了結。市場傳聞英國一家基金曾在歐元步步上攻之際,囤積了10億美元以上的歐元頭寸,上周逐漸獲利回吐。
其次是美元受美國較預期強勁的制造業數據提振。
再次是歐元區也爆出公司財務舞弊丑聞。Vivendi公司虛增15億歐元淨利潤的丑聞,引發了市場對公司財務舞弊案擴大的恐慌。
第四是美國股價大幅反彈。由於美國平安度過『獨立日』,未發生恐怖襲擊事件,市場緊張情緒得到放松,股票價格上漲,美元匯率反彈。
另外,市場擔心日本繼續進行匯市乾預。
本周走勢展望
本周美元匯率將繼續進行整理。但來自於經濟數據的利好消息支橕將較上周減弱,首先失業救濟人數和密歇根消費者信心指數將對美元匯率構成壓力,零售指數將對美元有溫和支橕作用。而歐元區德國和法國的工業生產數據料將對歐元匯率有所支橕。預計本周美元匯率反彈速度將放慢,幅度將減小。
近期,美歐官方並不介意美元匯率下調,倒是IMF總裁科勒說美元匯率若發生劇跌須尋求聯合乾預,不過他也說劇跌的可能性不大。
從技術面看,歐元兌美元跌至200周均線0.9718,破之則將跌向0.9656的支橕位,中期將在本輪漲勢的費波納奇回檔修正位0.9464得到強力支橕;若向上突破0.9873/86區域,可恢復多頭漲勢。美元兌日元的穩固支橕位為119.25,此後費波納奇阻力位為121.23。
美元反彈何時見頂
上周美元匯率反彈是在美元匯率下調的跌勢中形成的,屬短期行為,而且受到歐元等其它匯率上漲較快的貨幣獲利回吐整理的促進。一旦這些貨幣成功築底,必將再次卷土重來,當然速度和幅度將大不如前。
而且,美元匯率反彈的主要阻力是去年以來流入美國的資金減少,隨著美國股市和債市收益率大幅下降,外國投資者開始將其資金轉移到其他地區。美國財政部的最新數據表明,4月份美國對美國證券資產的購買大幅減少至380億美元,較3月份的665億美元下降了43%。隨著財務舞弊丑聞的頻頻爆出以及人們對美國經常項目逆差擴大的擔懮日增,美國今年內吸引長期資本流入已經越來越難。
由於美國經濟在二季度庫存重新大幅減少,可見二季度GDP增長率將大大低於一季度的6.1%,該數據的預估值將在月底公布,料將打擊美元反彈走勢。而且7月將是美國基金經理度暑假高峰期,美國股市的交易量將會下降,股價將繼續在底部運行,難以回昇到年初的水平。因此,指望股市引漲美元在7月仍是畫餅充飢。因此7月底和8月初很可能是美元反彈的見頂時間。
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