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在中國證券投資基金發展國際研討會上,有關專家接受記者專訪時認為,目前,我國證券投資基金業已進入了一個規范與創新的發展階段,加入WTO無疑又將為基金業提供新的發展契機。
專家們指出,首先的一大變化是基金的規模將進一步擴大,目前我國的上市公司數量已超過1000家,而證券投資基金數量不到60只,基金總資產約1000億元,只佔到股票流通市值的7%左右,與我國8萬億元的居民儲蓄存款相比所佔比例還不到2%,與我國2001年GDP相比所佔比例還不到1%。而美國的投資基金數量已經超過上市公司數量,資產規模目前超過7萬億美元,與美國2001年的GDP和美國整體股市市值相比,所佔比例甚高。可見,我國的投資基金業未來發展空間廣闊,規模擴張潛力巨大。
其次,基金品種將不斷豐富和創新。在成熟的證券市場上,基金品種繁多。不同投資目標、投資策略和操作風格的基金並存,能滿足不同類型投資者的需求,同時投資基金業能夠始終保持旺盛的創新能力,不斷開發出適合市場需求變化的基金品種,例如近年來的房地產信托基金等。相信隨著中國基金業的深入發展,投資基金品種單一的格局也必將改觀,債券基金、指數基金等發達證券市場上的基金都將成為未來發展的重要決定因素,只有在產品創新方面先走一步,搶佔先機,纔能拉開與競爭對手之間的差距,在市場上脫穎而出。根據我國居民收入水平普遍偏低的現狀,基金產品下一步創新的重點應是低風險品種。不同的基金品種具有不同的風險/收益關系,它是影響投資者進行基金投資的關鍵因素。目前,我國居民整體收入水平偏低,尤其是普通投資者對資產安全性的關注遠遠超過了資產的增值性。因此在現階段,需要大力發展低風險基金品種,真正使投資基金成為廣大民眾的投資選擇。
第三,合資基金管理公司的成立有助於提昇我國基金業管理水平。我國入世之後將開放基金管理業務,《外資參股基金管理公司設立規則》7月1日開始實施,在開放初期外資可佔股份33%,3年後可增至49%。對纔起步的我國基金業來說,WTO提供了一個難得的機遇去學習國外基金業成熟的經驗和技術,直接面對國外成熟行業和公司的競爭與合作,這將加速基金運作和管理的國際化。通過組建中外合資基金管理公司,可以學習國外先進經驗,縮短差距,提昇管理水平。
第四,開放基金將成為基金發展的主流。
從全球的趨勢看,開放式基金的發展是中國未來基金業發展的主流。根據美國投資公司協會的統計數據,目前全球開放式基金的資產規模大約相當於全球主要股票市場總市值的三分之一。全球開放式基金管理的資產規模在1995年到2000年的5年內翻了一番,從1995年的5.4萬億美元增長到2000年的12萬億美元,年增長速度保持在兩位數以上。開放式基金的數量也從1995年的34000只增長到2000年的53000只。單只開放式基金平均管理的資產規模也從1995年的1.5億美元增長到2000年的2.3億美元。開放式基金無疑將是未來投資基金發展的主要方向。
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