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在中外金融機構競爭的主戰場上海,中國人民銀行已經敦促商業銀行增加外匯貸款,同時將引導商業銀行放寬外匯信貸范圍,並進而研究建立國內的外匯同業拆借市場本報記者魏璇本周五(6月14日),由中國外匯交易中心北京辦事機構出面邀請,設立在北京的各家具有外匯經營業務牌照的金融機構聚到一起,共商有關進場交易事宜,並就進場簽約的一些具體問題進行必要的准備。同時,中國外匯交易中心有關負責人對該中心的運營及相關規定進行了通報和必要的說明。
此前,6月3日,同樣的會議也曾在上海召開。這顯然表明,6月1日在上海正式啟動的中國外匯同業拆借中心已經進入實質性的市場拓展階段。這個中心是中國第一個由官方組織的統一的外匯同業拆借業務平臺。
從外匯交易中心的各項努力中猜測,有關方面非常希望外匯同業拆借中心能夠充分發揮作用。但是,至少目前中小商業銀行做出的反映並不令人興奮。
確有需求所謂『外匯同業拆借』,是指金融機構之間相互調劑外匯頭寸餘缺的一種借貸行為,屬於短期外匯資金融通市場。中國金融機構境內外匯拆借業務通常由各金融機構私下進行。據國家外匯管理局賈處長評價,由於缺乏集中統一的中介組織,信息渠道不暢,拆借交易很不活躍。
按照中國《商業銀行法》的規定,國內商業銀行在境外的資產比例不能高於其外匯資產總額的30%。這個上限限制,促使短缺外匯頭寸的銀行迫切需要在國內進行外匯頭寸的調劑。反之,不少外匯儲蓄充沛的商業銀行如果不能及時充分地將手中外匯拆出,也難以獲得利潤。因此,從供求兩方面看,都需要外匯拆借市場盡快開通。
據中國人民銀行有關人士說,在外匯同業拆借中心成立之前,國內一些金融機構直接通過國際金融市場拆出閑置的外匯資金,直接後果是大量資金頭寸存放境外。而當國內金融機構特別是中小機構亟需外匯資金時,由於他們自身信用水平有限及其他一些因素的影響,又很難從國際市場拆入資金,因此供需矛盾比較突出。
根據目前中國的有關規定,金融機構從境外拆入資金受到國家核定的短期外債指標控制,一般只有國有大型商業銀行擁有相對充裕的指標配額,這也限制了金融機構利用境外市場完成外幣頭寸的調劑。
記者從剛剛開通的中國外匯交易中心了解到,目前外匯同業拆借市場的交易品種還只限於美元、日元、港幣和歐元,期限為一年以下(含一年),利率由雙方協商達成。中介服務的收費參照國際慣例。凡具有外幣拆借業務經營資格的金融機構,都可以進入該市場進行交易。
大銀行自有門道盡管有關部門出於方便國內特別是中資銀行的願望,搭建了統一的外匯拆借平臺,但是,目前已經在外匯拆借經營方面搞得有聲有色的大型商業銀行似乎並沒有很大興趣。中國銀行國際業務部負責人坦率地告訴《財經時報》:『國內有沒有統一的外匯拆借中心並沒有什麼影響。因為中國銀行完全能夠自己解決好外匯資金頭寸的調劑問題。』
據了解,中國銀行一直與國內信譽較好的商業銀行及金融機構保持外匯拆借聯系,而一般經營外匯業務的大銀行也都有自己相對完善的渠道調劑外匯頭寸。當然,作為中國外匯經營業務最大的商業銀行,通常都是向其他受信的金融機構拆出外幣。在資金拆入方面的需求則很少。
據該行有關負責人介紹:『如果需要,中國銀行在世界金融市場也有很好的信用,隨時可以方便地從國際市場上拆入外匯資金。因此,(我們)並不受制於中國國內是否具有統一的外匯拆借平臺。』
來自中國外匯交易中心的消息證實了中國銀行的說法。中心市場部沈峻告訴《財經時報》,上海目前的100多家金融機構中,大約有70%可以進行外匯的同業拆借。但6月3日以來,僅有31家向外匯交易中心提出申請,要求交易中心提供中介服務。『至於申請之後是否使用,目前還不能確定。』沈峻說,『不過估計時間長了,還是會有一些金融機構前來登記的。』
小銀行:用處不大按照外管局提供的思路,中國的小銀行更加需要統一的外匯拆借中心。不過從記者了解到的情況看,目前也並非如此。
北京商業銀行國際業務部張經理告訴《財經時報》,北京商業銀行外幣業務規模有限,對外匯頭寸的需求不多;另一方面,當確實有頭寸需求時,銀行可以通過在國內的授信銀行拆入或者拆出資金。此外,『通過內地現有的和香港的金融中介機構,完全能夠幫助我們隨時拆入或拆出外幣資金。』
『關鍵是業務規模小,所以對頭寸要求少。』民生銀行國際業務部外匯處負責人贊同張經理的看法。他說:『中資銀行不論大小,在外匯貸款方面的規模都不是很大。銀行資金沒有流動起來,是外匯拆借需求不旺盛的重要原因。』
除了規模小、流動性差等因素,民生銀行國際業務部外匯處張經理同時認為,外匯同業拆借中心的中介費用過高也是制約其交易活躍的重要原因。『一般我們需要拆借外匯資金額度都很小,如果通過拆借中心走,需要交納萬分之二的中介費,這有些得不償失。』
民生銀行負責人認為:『大多數中資銀行都有不少外幣存款,但是外幣貸款不多。因此大家的資金需求都是拆出而少有拆入。這種供過於求現實同樣滯澀了外匯拆借市場活躍。』
央行敦促商行增加外匯貸款談到建立統一外匯拆借中心的意義,國家外管局的官員指出:『外幣拆借市場形成的利率,將為中央銀行掌握外匯資金供求關系的變動情況提供價格信號。同時,建立統一的國內外幣同業拆借市場,也有利於豐富國內的外匯交易品種。』
這是意義之一。隨著《外資金融機構管理條例》2002年2月1日起正式施行,中國『入世』後的開放承諾真正從書面文件變為具體操作。如何直面競爭,在挑戰中實現自身競爭力的提高,這是中資銀行以及媒體熱切關注的課題。
按照《條例》規定,外資金融機構在中國提供外匯服務將不再有服務對象限制。為了保證並鞏固中資銀行的現有優勢,人民銀行從監管者角度已經采取了相應舉措。記者了解到,日前,人民銀行在中外金融機構競爭的主戰場上海,已經敦促商業銀行增加外匯貸款,同時將引導商業銀行放寬外匯信貸范圍,並進而研究建立國內的外匯同業拆借市場。
『增加外匯業務項目,擴大外幣貸款規模,這些都需要市場機制的配合,調整外匯頭寸要求比以往更加靈活。現在或許這些要求的迫切性還沒有顯示出來,因此相關措施的必要性也沒有明顯體現。但是當競爭擴展到一定規模,自然會見分曉。』人民銀行有關負責人在接受記者電話采訪時概括了當局的良苦用心。
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