|
||||
經過兩周時間的募集,第四只開放式基金——國泰金鷹增長基金日前宣布成立。國泰金鷹增長基金首次發行,共募集到22.2637億元的認購款,其首發規模再次創下去年9月開放式基金面世以來的新低。近一個時期以來,基金的銷售量持續走低,而贖回量卻不斷增加,種種跡象表明投資基金正在縮水。
記者獲悉,鵬華基金的銷售情況也不容樂觀,作為代銷行的工行壓力很大,一些分支行為了完成銷售定額,迫於無奈給員工下達了包銷指標。而工商銀行總行和北京支行都拒絕透露具體銷售情況。
從總行到支行,工行員工都在為基金忙活。為了銷售基金,工行總行還專門成立基金代理處。記者在工行一北京支行了解到的情況是,五一之前分配給每個員工包銷一萬元基金的任務,如果在認購期內賣不出去,員工就自己掏錢買。而目前,一天賣不出一筆基金的情況時有發生。為了賣基金,一些支行的員工五一節假日期間繼續堅守崗位。
一工行員工說,南方基金的銷售情況就不是很好,如果鵬華的銷售情況再不好的話,基金公司就會懷疑工行的代銷能力,也不會再讓工行托管。此次,工行加大宣傳、銷售力度是為了打翻身仗。
華夏基金管理有限公司研發部的盧昕認為,基金銷售不暢主要是因為目前大盤不好,使投資基金的收益下降,甚至有的基金出現淨值低於面值的情況;其次是因為投資者對開放式基金還不了解,沒有認識到投資基金的風險性,一旦出現虧損就想到贖回;第三是有些機構投資者覺得基金的收益低,或者因為資金另有他用而贖回。盧先生分析說,現在的投資者大部分以保本、略高於銀行利率作為投資的目標,這也就是為什麼保險公司的分紅保險受寵的原因。
國信證券的初同新作為機構投資者卻有不同的看法。他認為,由於擴大流通量是市場的大勢所趨,大家普遍對股市前景不看好,是造成基金不受寵的主要原因。因為基金的資金主要用於投資股市,一旦股市不好,投資者收益也就無從談起。另外,購買和贖回費率高也是原因之一,現在的購買和贖回費率是1.5%,如果基金不能高於這個比率賺錢,對於投資者來說就意味著賠錢。第三,投資者對基金公司也越來越不信任,認為專家理財也並不高明多少,並且其中還有很多是靠違規操作。隨著市場越來越規范,投資基金的盈利空間也越來越小。
另據記者分析,近期即將出臺的新股配售方案也是造成基金縮水的重要原因。日前,滬深證券交易所與中國證券登記結算公司聯合發布的測試用《向二級市場投資者配售新股方案》規定:投資者持有的封閉式基金、開放式基金的市值將不計入流通市值,不能參與即將重新推出的按流通市值向二級市場投資者配售新股。這一政策『預案』否定了2000年配售新股政策中關於持有基金市值可以參與新股配售的先例,引起了基金投資者和有關市場人士的強烈關注。雖然『預案』還不是證監會正式公布的方案,但它很可能成為正式方案,除非有足夠強烈的反對意見並被證監會所重視。因此可以說,反對基金市值參與配售反映了管理層中的主流意見。這就使得同時投資於一二級市場的投資者為了更多的在一級市場配售中佔得份額而選擇購買個股。另外,配售方案的出臺也加大了基金盈利的風險。以前,一級市場對於基金來說就像一個龐大的『血庫?,給基金提供了豐厚的無風險的高收益,甚至有的基金還通過超額度申購而獲得超額利潤,由此曾引來證監會基金管理部主任張景華的十個嗚呼!然而新方案出臺後,一級市場的高收益要同時和二級市場的高風險相結合,使得基金的這項收益減少,基金的『幸福時光?也許真的要過去。
有專家分析,基金持有者不能參與新股配售之所以成為了主流意見,是因為他們代表了證券市場的主流力量,即在股票二級市場運作的機構大戶。他們希望兼得一二級市場的好處,甚至一度要求把配售資格下限提高到市值10萬元,徹底剝奪散戶乃至部分中戶的配售權。而代表基金投資者的力量仍然相對弱小,他們的意見還不能成為主流意見。所以,持有基金市值是否具有新股配售權的爭論後面,隱藏了利益與影響力的較量。況且,在管理層和多數市場人士心目中,持有二級市場股票的風險大於基金,配售新股是對風險的補償;既然持有基金風險小,基金本身可以憑持股市值配售,對基金持有人就不必考慮補償了。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||