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此前恐怕沒有多少人意識到,降傭會給證券業帶來一場地震。或許是震憾來得過於突然,應對各方多少顯得有些驚慌失措。一些機構的廣告語中"站著做人脆著服務"這樣的詞兒都出來了,初看有些離譜,細想也有道理,要知道在早期的華爾街,經紀人們就戲言自己的工作是"sockswithstocks" 賣襪子的同時賣股票,多少反映出這項職業本該就有的艱辛。只不過今天對於從誕生那一刻起就習慣了養尊處優和傲視群雄的中國證券業來說,確實面臨一個心態上的重新調整。也許,這只是一個遲到的必然。
平常不為人注目的各種名目的證券理財工作室,無疑是此次地震所波及的角落。其實與券商的證券營業部相比,工作室可謂相伴而生,歲月悠久,只不過由於各路高人迥異的操作模式,在常人的眼裡又多了幾分神秘感。最原始和簡單的模式是,工作室發起人為所在營業部引來一批客戶或資金,就可以在豐厚的交易傭金收入中與券商分一杯羹。這種模式作為主流模式一直延續至今。簡單的計算可以讓人有一個量化的感覺:以工作室月成交量1億元、手續費3?、返傭八成計算,工作室得到返傭為:1億×0.003×0.8(扣稅)×0.8(返傭)=19.2萬元。顯然,隨著勢在必行的傭金下調,這一切都將成為昨日黃花。而且,從更深層次分析,以往的舊模式是建立在營業部和工作室相互利益最大化的基礎之上的,客戶的利益處於弱勢一方,客戶被普遍誘導短線操作即是佐證。一旦約束不力,甚至可能誘發道德風險。筆者曾親眼所見一張交易明細單上,市價一元的基金,持倉成本竟被打至兩元多錢。這一切都是操作人過分頻繁進出所致。那麼,隨著買方市場的來臨,客戶利益不斷上昇成為趨勢,以往淡化甚至漠視客戶利益的舊模式面臨瓦解也就成為必然。
因此,不論人們是否情願,證券理財工作室的戰略轉型期已悄然來臨。"客戶至上"將不只是口號,而將成為戰略定盤的北斗。工作室收入模式將由傭金模式向費用模式轉變,同時更加強調對具有附加價值的智能諮詢服務的支付。從趨勢上看,很有可能最終演變為與客戶收益相掛鉤的收費模式,即在收取少量基礎費用的基礎上,只在客戶投資收益達到一定水平時纔收取增值費用。
從形式上看,顯而易見的價格差異和不斷豐富完善的技術手段會使現場交易向非現場交易的轉移成為趨勢,而技術手段的進步也會為工作室針對客戶的不同需求層次提供個性化服務帶來方便。
總體而言,證券理財工作室將會面對市場的洗盤,這一過程,將會是大量萬金油式"專家"被淘汰出局的過程,同時也將是少數有實力、講誠信的工作室樹立品牌的過程。
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