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年初,就有業內人士說:今年是開放式基金的營銷年,四月份市場就迎接到兩家大規模的開放式基金,國泰金鷹增長開放式基金剛振翅起飛發行六天,鵬華行業成長開放式基金也耐不住寂寞,雖然要經歷『五一』七天長假的考驗,也迫不急待開始首發,終於把多次的預演變成現實。
鵬華行業成長基金,不求『太冒』,杜絕『悲觀』,只求『穩健』
鵬華開放式基金,是繼華安、南方、華夏、國泰之後的第五只上市的開放式基金,事實上現在國內開放式基金投資市場應該還算起步階段,連鵬華的總經理員瑞恆在接受記者采訪時,都談到趨同現象比較明顯。那麼這樣一個同質化的競爭階段,鵬華的行業成長又給市場帶來了哪般新鮮?
剛走上前臺的員瑞恆侃侃而談,鵬華推出的策略是『求穩』。因為相對於收益型、平衡型兩種基金來說,成長型基金的投資風險還是比較大的。
員總說:鵬華的一貫特點就是求穩。而要保證穩健的發展首先是不能『太冒』,要權衡風險,風險大於收益時,絕對控制。
其次是不要陷入悲觀境地,這主要是指大勢不好的時候,要克服悲觀情緒,不要掉隊於機會之後。市場低迷時,往往機會也就來了。
在鵬華的發行公關戰中,他們打出的是信心投資與責任投資一張兩面飄紅的旗幟。信心是投資者最終對他們的認可,而責任是他們受之於人、委托理財的能力。盡心盡力,多創收益,毫無疑問纔能贏得信任。
當記者問到,面對同質化競爭,投資者的可能較長的認識過程,員總是否感到壓力。員總笑答:他們已經做好了趨同、不同、最後再趨同的長期磨合准備。不爭一時一分的得失,而給投資者一個中、長期的穩定回報。對於未來基金市場的發展,他確信經過一段時間的磨合,各家基金的客戶市場會有細分,而對於自己的客戶『信任高於一切』。
成長型行業、 成長型上市公司的篩選,一靠判斷、二靠預期
面對成長性上市公司的篩選是投資者關注的另一個焦點。眾所周知,中國優良的上市公司還沒到不勝枚舉的地步,許多不同的基金管理公司會同時持有一家好的上市公司的股票,這不免會加大競爭。
鵬華的行業成長基金經理李文忠向記者詳細解釋他們考察成長性上市公司的標准。第一,考察公司的營業收入或淨利潤,以超過行業的平均水平為初選標准。第二,重點關注三類企業:發展前景好,在行業中有領先地位的;業績比較真實、財務狀況良好的;有上昇增長空間的。第三,特別不能忽視公司的管理能力,這裡面包括公司的市場拓展力度、技術開發創新能力、團隊的整合能力。從這三方面去考慮上市公司的基本成長性,而這些信息的獲得除了公開的數據以外,要加入鵬華公司市場研究人員的實際拜訪資料。
在微觀決策方面,與券商、專業研究機構保持長期聯系和定期交流。這只基金股票業績比較基准是中信綜合指數,因為這相對於滬深兩市的指數是一個全國性的綜合指數,而且基於這種配套綜合的決策網絡,員總稱:他們不單以跑贏大市,或是單單完成個別指標作為鵬華這只基金的業績評定,他們還是以取得穩健發展、投資者信任作為他們基金發行的滿意指標。
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